基金市场09月周报：8月公募发行债基独大，TMT主题收益居前

│ 金融工程 基金市场09月周报（8.29-9.04） 金融 工——8月公募发行债基独大，TMT主题收益居前 程 定8月公募发行债基独大 期 上周共有35只基金公告成立，总共募集372亿份。其中债券型基金募 集237.1亿份、混合型基金募集47.5亿份，股票型基金募集73.1亿份。另外上周首批保障性租赁住房REITs正式成立，包括红土深圳安居REIT、京保 110% 100% 90% 80% 70% 21-09 21-10 21-11 21-12 22-01 22-02 22-03 22-04 22-05 22-06 22-07 22-08 60% 证券研究报告 2022年09月04日 普通股票型基金指数 股票指数型基金指数债券型基金指数 REIT和中金厦门安居REIT共3只产品，各募集5亿份。整个8月份公募基金共募集1686亿份，环比增长32.8%。其中债券基金募集1228.3亿份，环比上涨1.8倍，也是为公募发行的主力产品；股票型基金募集143.1亿份，环比下降超7成。 TMT主题收益居前 就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中动漫、软件ETF收益居前，华泰柏瑞中证动漫游戏ETF涨2.08%。在主动权益基金中收益居前的多为科技主题，居首的泰康蓝筹优势涨4.9%，招商移动互联网涨2.2%。而在非权益基金中二级债基弱势领涨，居首的红土创新增强收益A涨0.48%。此外，3只公租房REITs带动了整个REITs市场的行情，其中红土深圳安居REIT的价格大涨5.51%，京保REITs的价格上涨3.86%，其他还有5只REITs的涨幅在1%以上。最后，在公募重仓股中电子、军工个股领涨；地产、电新个股领跌。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人孙子文电话： 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《REITs产品全解析与配置价值》2022.09.02 2、《趋于均衡，注重选股能力》2022.09.01 3、《流动性宽松，稳经济政策发力:——基金周报 20220828——基金周报20220828》2022.08.28 正文目录 18月公募发行债基独大3 1.1公募发行规模涨超3成3 1.2二级债基募集份额创年内新高4 1.38月债基的份额、净值双双大增5 2TMT主题收益居前5 2.1TMT主题基金行情占优5 2.2公租房REITs领涨REITs市场6 2.3公募重仓股中军工、电子个股领涨7 3风险提示9 图表目录 图表1：8月份债券基金募集份额超千亿3 图表2：新成立基金中规模靠前的基金仍以债基为主3 图表3：上周结募基金数量下降4 图表4：8月份权益基金中的被动基金份额向均值回落4 图表5：债券基金中二级债基募集份额创年内新高5 图表6：债券型基金的份额、净值增速均超过2%5 图表7：行业主题ETF中游戏主题收益居前6 图表8：宽基风格ETF由红利低波主题领涨6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为科技主题6 图表10：非权益基金中二级债基弱势领涨7 图表11：公租房REITs领涨REITs市场7 图表12：涨幅前20的公募重仓股中军工、电子、医药个股稍多8 图表13：跌幅前20的公募重仓多分布于地产、电新行业9 18月公募发行债基独大 1.1公募发行规模涨超3成 债、股基金发行涨跌互现 8月份债券基金的募集份额超千亿，股票基金的募集份额下滑超7成。上周有 35只基金成立，共募集372亿份。其中债券型基金募集237.1亿份、混合型基金 募集47.5亿份，双双下滑超3成；股票型基金募集73.1亿份，环比大涨29.5倍。 整个8月公募基金共募集1686亿份，环比增长32.8%。其中债券基金募集1228.3 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 8月募集 前月值 去年同月 上周募集 8月募集 前月值 去年同月 股票型基金 73.1 143.1 512.3 284.9 5.0 19.0 36.0 61.0 混合型基金 47.5 262.5 255.0 1566.7 10.0 49.0 25.0 88.0 债券型基金 237.1 1228.3 444.9 466.2 11.0 39.0 26.0 38.0 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 QDII基金 5.1 8.0 11.4 6.9 2.0 3.0 5.0 2.0 REITs基金 0.0 15.0 6.0 0.0 0.0 3.0 1.0 0.0 FOF基金 9.4 29.1 39.4 157.6 7.0 17.0 16.0 11.0 总计 372 1686 1269 2482 35 130 109 200 亿份，环比上涨1.8倍；股票型基金募集143.1亿份，环比下降超7成。图表1：8月份债券基金募集份额超千亿 来源：wind，国联证券研究所 规模较大的新成立基金多为债券基金 上周规模前五的新成立基金投资类型更多元。上周新成立基金中规模最大为指数债基建信同业存单指数7天持有基金，其募集规模为99.91亿份；次之的中长期纯基金广发景阳纯债则募集了79.96亿份；此外，二级债基天弘永利优享A以22.22亿份的发行规模位居第4。除债券基金外，两只股票型基金银华沪深300成长ETF和华安优嘉精选A分别募集了59.99亿份、13.13亿份。 图表2：新成立基金中规模靠前的基金仍以债基为主 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 016362.OF 建信同业存单指数7天持有 建信基金 陈建良 99.91 债券型基金 指数债基 015476.OF 广发景阳纯债 广发基金 方抗 79.96 债券型基金 中长期纯债型 562310.OF 银华沪深300成长ETF 银华基金 王帅,谭跃峰 59.99 股票型基金 被动指数型 016161.OF 天弘永利优享A 天弘基金 姜晓丽,张寓 22.22 债券型基金 二级债基 016021.OF 华安优嘉精选A 华安基金 王斌 13.13 混合型基金 偏股混合型 来源：wind，国联证券研究所 上周结募基金数量下降 上周共有24只基金结束募集，环比减少1/4，预计这些基金将于近期成立。新开募基金数量为26只，环比变化不大。当前仍有101只基金正在发行期内，其中有 混合型基金35只、债券型基金42只和股票型基金11只。根据基金发行公告，预计 本周又将有28只基金开始募集，其中包括4只股票型基金、10只混合型基金和12 只债券型基金。 图表3：上周结募基金数量下降 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 股票型基金 3 3 11 4 混合型基金 8 9 35 10 债券型基金 7 13 42 12 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 1 1 2 1 REITs基金 0 0 0 0 FOF基金 5 0 11 1 总计 24 26 101 28 来源：wind，国联证券研究所 1.2二级债基募集份额创年内新高 被动权益基金的募集份额向均值回落 8月份，权益类基金共募集360.9亿份，环比下滑超过一半。其中偏股混合基金募集217.8亿份，环比减少9.6%。被动基金募集122.8亿份，虽环比下降3/4，但仍处于今年以来的次高水平。9月以来，被动基金新募集60.1亿份，偏股混合基金募集16.3亿份，增强指数型、普通股票型基金则未有新的募集。 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 1 661.4 79.7 544.7 13.6 23.4 2 152.3 36.9 115.4 0.0 0.0 3 306.3 56.9 241.0 3.7 4.8 4 118.5 44.8 62.6 0.0 11.1 5 97.8 29.9 50.2 9.0 8.6 6 199.7 78.7 100.6 2.3 18.2 7 753.1 491.1 240.8 12.8 8.4 8 360.9 122.8 217.8 7.0 13.3 9 76.4 60.1 16.3 0.0 0.0 图表4：8月份权益基金中的被动基金份额向均值回落 来源：wind，国联证券研究所 二级债基的募集份额创新高 8月份债券类基金共募集1273亿份，环比增长1.8倍。其中中长期纯债型基金 募集721.1亿份，环比增长超1倍；指数型债基募集332.1亿份，环比增长24.3倍；二级债基募集123.3亿份，环比上涨79%，同时创下了今年以来的月度新高。9月以来，指数债基新募集了16.8亿份，中长期纯债基金募集2亿份，其他基金暂未有新 的募集。 图表5：债券基金中二级债基募集份额创年内新高 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 1 413.9 0.0 20.4 7.5 75.1 34.7 276.3 2 169.4 0.0 2.5 0.0 18.3 95.6 53.0 3 841.0 39.7 38.0 9.1 26.0 628.1 100.2 4 655.4 132.5 21.8 5.6 48.3 425.1 22.1 5 801.5 471.4 33.0 0.0 25.8 251.0 20.4 6 2103.0 1125.2 97.4 15.1 38.4 763.8 63.0 7 459.1 13.1 38.7 7.4 68.8 316.8 14.2 8 1273.0 332.1 38.4 13.4 123.3 721.1 44.7 9 18.8 16.8 0.0 0.0 0.0 2.0 0.0 来源：wind，国联证券研究所 1.38月债基的份额、净值双双大增 债券型基金的份额、净值双双大增，增速远超其他大类基金。至8月底，公募基金总份额为24.6万亿份，环比增长0.66%；净值总额为27.2万亿元，环比增长0.63%。在其他大类基金的净值、份额增速均未超1%的情况下，债券型基金的份额增速为2.51%、净值增速为2.53%。至8月底，债券型基金的份额和净值分别达4.4万亿份、 5万亿元。 图表6：债券型基金的份额、净值增速均超过2% 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年7月，剩余由wind补足 2TMT主题收益居前 2.1TMT主题基金行情占优 游戏主题ETF收益居前 在行业主题ETF中游戏主题ETF的收益居前；在宽基、风格ETF中，红利低 波ETF的收益居前。上周在行业主题ETF中，游戏、软件主题的产品收益纷纷居前。华泰柏瑞中证动漫游戏ETF涨2.08%，国泰中证全指软件ETF涨1.6%。而在宽基、风格ETF中，红利低波产品仍然领涨，华泰柏瑞红利低波动ETF涨1.18%。 图表7：行业主题ETF中游戏主题收益居前图表8：宽基风格ETF由红利低波主题领涨 来源：wind，国联证券研究所来源：wind，国联证券研究所 主动权益基金收益居前的多为科技主题 上周涨幅前十的主动权益基金中科技主题有4只，其中招商移动互联网以2.2%的涨幅位居第4，其主要重仓北方华创、长光华芯和长川科技等高科技企业；招商科技创新A、广发科创板两年定开及银华集成电路A的涨幅也均在1.5%以上。此外，消费主题基金泰康蓝筹优势以4.9%的涨幅高居首位。医药主题下的中信建投医药健康和中信建投医改A也均上涨1.9%左右。 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为科技主题 代码 基金名称 基金经理 投资类型 上周 收益% 今年 收益% 规模 (亿元) 第1 重仓股 第2 重仓股 第3 重仓股 第4 重仓