基金市场12月第3周周报：权益基金发行回暖，旅游主题收益居前

证券研究报告 2022年12月18日 │ 基金市场12月第3周周报(12.12-12.18) 110% 100% 90% 80% 70% 60% 普通股票型基金指数股票指数型基金指数债券型基金指数 ——权益基金发行回暖，旅游主题收益居前 权益基金发行回暖 上周有33只基金成立，共募集270.2亿份，环比下滑55%。其中股票型基金募集9.8亿份，为前一周的2.8倍；混合型基金募集41.4亿份，环比上升130%；债券型基金募集189.1亿份，约为前一周的1/3。12月以来，公募共募集992.3亿份；其中股票型、混合型基金各募集33.7亿、64.7亿份；债基募集860.8亿份，在公募中占比高达86.7%。 旅游主题收益居前 就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中旅游主题产品收益居前，居首的华夏中证旅游主题ETF涨5.11%，紧随其后的富国中证旅游主题ETF涨5.06%。在主动权益基金中收益靠前的多为银行、航空主题，林英睿管理的广发鑫睿一年持有A以3.53%的收益居首，其重仓杭州银行、南京银行等银行个股和春秋航空、中国国航等航空个股。非权益基金中由中长期纯债型领涨，居首的民生加银嘉盈上涨了6.07%。此外，上周REITs行情普遍回调，23只REITs中仅有1只价格上涨，博时蛇口产园REIT上涨了1.74%；其余22只REITs价格均下跌，其中跌幅最大的建信中关村REIT下跌了4.25%。最后，在公募重仓股里医药生物个股表现分化，涨幅前20中有10只为医药生物个股，跌幅前20中亦有4只医药生物个股；此外，跌幅前20中电力设备和地产个股也均有4只。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人：孙子文 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《基金市场12月第2周周报(12.05-12.11) ——债券基金持续热募，食饮主题收益居前》 2022.12.11 2、《华宝股票ETF交易策略探析》2022.12.12 3、《结合估值因子提升行业景气轮动策略绩效— —行业配置系列4》2022.12.16 金融工程 金融工程定期 正文目录 1权益基金发行边际回暖3 1.1公募基金发行规模下降3 1.2权益基金发行边际回暖4 1.3债基净值、份额增速全面领先5 2旅游主题收益居前5 2.1权益基金中旅游主题涨幅高5 2.2非权益基金长债型收益领先6 2.3医药生物个股领涨公募重仓股8 3风险提示9 图表目录 图表1：上周权益基金发行回暖3 图表2：上周新成立基金中规模靠前的均为债券型基金3 图表3：即将开募基金数量下降4 图表4：权益基金募集以偏股混合型为主4 图表5：债券基金募集遇冷5 图表6：债基净值、份额增速全面领先5 图表7：行业主题ETF中旅游主题收益居前6 图表8：宽基风格ETF中富时中国A50ETF跌幅小6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为银行、航空主题6 图表10：非权益基金中中长期纯债型领涨7 图表11：REITs市场普遍回调7 图表12：涨幅前20的公募重仓股多分布在医药生物行业8 图表13：跌幅前20的公募重仓股多为电力设备、地产、医药个股9 1权益基金发行边际回暖 1.1公募基金发行规模下降 债基主导下公募发行失速 上周有33只基金成立，共募集270.2亿份，环比下滑55%。其中股票型基金 募集9.8亿份，为前一周的2.8倍；混合型基金募集41.4亿份，环比上升130%；债券型基金募集189.1亿份，约为前一周的1/3。12月以来，公募共募集992.3亿份；其中股票型、混合型基金各募集33.7亿、64.7亿份；债基募集860.8亿份，在公募中占比高达86.7%。 图表1：上周权益基金发行回暖 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 12月已募 前月值 去年同月 上周募集 12月已募 前月值 去年同月 股票型基金 9.8 33.7 127.8 305.7 7 14 28 67 混合型基金 41.4 64.7 108.8 931.4 10 20 36 86 债券型基金 189.1 860.8 1,226.1 1,650.5 11 35 64 68 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 QDII基金 13.6 13.7 4.0 3.1 1 2 4 3 REITs基金 5.0 5.0 19.0 12.0 1 1 3 2 FOF基金 11.2 14.3 21.2 133.9 3 5 12 19 总计 270.2 992.3 1,506.8 3,036.6 33 77 147 245 来源：wind，国联证券研究所 规模靠前的新成立基金均为债基 规模前五的新成立基金包括2只中长期纯债型基金、2只被动指数型基金和1只短期纯债型基金。上周新成立基金中规模最大的为魏建管理的中长期纯债型基金长城永利A，该基金共募集50.5亿份；次之的两只均为被动指数型基金，其中申万菱信同业存单指数7天持有募集了36.95亿份，蜂巢中债1-5年政策性金融债A募集了 31亿份。 图表2：上周新成立基金中规模靠前的均为债券型基金 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 016743.OF 长城永利A 长城基金 魏建 50.50 债券型基金 中长期纯债型 017111.OF 申万菱信同业存单指数7天持有 申万菱信基金 沈科 36.95 债券型基金 被动指数型 016456.OF 蜂巢中债1-5年政策性金融债A 蜂巢基金 王宏 31.00 债券型基金 被动指数型 016691.OF 华安众盈中短债A 华安基金 李振宇 28.74 债券型基金 短期纯债型 017180.OF 鑫元璟丰 鑫元基金 赵慧 18.00 债券型基金 中长期纯债型 来源：wind，国联证券研究所 即将开募基金数量下降 上周共有35只基金结束募集，较前一周减少1只，其中包括9只股票型基金、 5只混合型基金和16只债券型基金。上周新开募基金数量为30只，环比上升7.1%。 当前仍有94只基金正在发行期内，其中包括股票型基金19只、混合型基金23只和 债券型基金38只。根据基金发行公告，预计本周又将有20只基金开始募集，较前一周下降16.7%，其中包括9只股票型基金、6只混合型基金和4只债券型基金。 图表3：即将开募基金数量下降 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 x股票型基金 9 9 19 9 混合型基金 5 4 23 6 债券型基金 16 13 38 4 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 1 1 1 0 REITs基金 1 1 0 0 FOF基金 3 2 13 1 总计 35 30 94 20 来源：wind，国联证券研究所 1.2权益基金发行边际回暖 偏股型基金带动权益基金发行升温 至12月16日，本月权益类基金共募集97亿份，较前一周多募49.9亿份。其 中偏股混合型基金募集了63.3亿份，近一周的增量为40.1亿份；增强指数型基金本 月新募集25.8亿份，近一周新募2.3亿份；被动指数基金募集7.8亿份，近一周的 增量为7.4亿份。 图表4：权益基金募集以偏股混合型为主 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 4 118.5 44.8 62.6 0.0 11.1 5 97.8 29.9 50.2 9.0 8.6 6 199.7 78.7 100.6 2.3 18.2 7 753.1 491.1 240.8 12.8 8.4 8 360.9 122.8 217.8 7.0 13.3 9 414.7 112.9 282.4 16.3 3.0 10 175.5 41.5 126.0 5.3 2.7 11 224.9 63.2 97.1 16.9 47.7 12 97.0 7.8 63.3 0.1 25.8 来源：wind，国联证券研究所 受长债型拖累债券基金规模增长放缓 至12月16日，本月债券类基金募集862.2亿份，近一周增量为190.4亿份。 其中中长债基金共募集577.7亿份，近一周新增80.8亿份；指数债基共募集203.5 亿份，近一周的增量为68亿份，12月募集额已接近前月值；短期纯债基金共募集 60.9亿份，近一周新增31.6亿份；二级债基共募集15.7亿份，近一周增量为8.7亿 份。 图表5：长债基金发行缩量、短债型/指数债基增量扩大 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 4 655.4 132.5 21.8 5.6 48.3 425.1 22.1 5 801.5 471.4 33.0 0.0 25.8 251.0 20.4 6 2103.0 1125.2 97.4 15.1 38.4 763.8 63.0 7 459.1 13.1 38.7 7.4 68.8 316.8 14.2 8 1273.0 332.1 38.4 93.4 123.3 641.1 44.7 9 927.7 144.5 112.7 23.5 85.7 557.5 3.6 10 418.4 5.5 19.3 2.6 51.8 334.9 4.3 11 1237.7 231.2 162.8 22.6 40.9 768.6 11.6 12 862.2 203.5 60.9 3.0 15.7 577.7 1.5 来源：wind，国联证券研究所 1.3债基净值、份额增速全面领先 债基的净值、份额增速全面领先，QDII基金的份额下降。截止12月16日，公 募基金总份额为24.98万亿份，较前月底增长0.36%；净值总额为26.81万亿元，环比增长0.37%。具体来看，债券型基金的净值总额为5.31万亿元，较前月底增长1.65%，份额总额为4.68万亿份，环比增长1.86%，净值和份额增速远超其他大类基金；QDII基金的份额为3495亿份，较前月底下降1.97%。 图表6：债基净值、份额增速全面领先 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年10月，剩余由wind补足 2旅游主题收益居前 2.1权益基金中旅游主题涨幅高 旅游主题ETF收益居前 行业主题ETF中旅游主题产品收益居前；宽基、风格ETF中富时中国A50ETF 代码 名称 近1周 收益% 今年 以来% 562510.SH 华夏中证旅游主题ETF 5.11 13.70 159766.SZ 富国中证旅游主题ETF 5.06 14.08 159789.SZ 建信中证饮料主题ETF 2.04 -9.95 512690.SH 鹏华中证酒ETF 1.99 -9.64 516900.SH 华安中证申万食品饮料ETF 1.14 -13.17 515710.SH 华宝中证细分食品饮料产业主题ETF 1.13 -12.37 159736.SZ 天弘中证食品饮料ETF 1.11 -13.22 159843.SZ 招商国证食品饮料ETF 1.10 -11.87 159862.SZ 银华中证细分食品饮料ETF 1.09 -12.03 159928.SZ 汇添富中证主要消费ETF 1.09 -12.91 代码 名称 近1周 收益% 今年 以来% 512550.SH 嘉实富时中国A50ETF -0.16 -13.59 512150.SH 汇安富时中国A50ETF -0.33 -13.43 510680.SH 万家上证50ETF -0.38 -15.83 510600.SH 申万菱信上证50ETF -0.45 -15.65 510800.SH 建信上证50ETF -0.46