基金市场12月第2周周报：债券基金持续热募，食饮主题收益居前

证券研究报告 2022年12月11日 │ 基金市场12月第2周周报(12.05-12.11) 普通股票型基金指数 110% 100% 90% 80% 70% 60% 股票指数型基金指数债券型基金指数 ——债券基金持续热募，食饮主题收益居前 债券基金持续热募 上周有36只基金成立，共募集600.8亿份，环比上升10.2%。其中股票型基金募集3.5亿份，不及前一周的1/10；混合型基金募集18亿份，环比下降43.6%；债券型基金募集576亿份，环比上升22.2%，在公募中占比超过95%。12月以来，公募共募集722.1亿份；其中股票型、混合型基金各募集 23.9亿、23.3亿份；债基募集671.7亿份，在公募中占比高达93%。 食饮主题收益居前 就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中食品饮料主题产品收益居前，居首的鹏华中证酒ETF涨8.73%，紧随其后的建信中证饮料主题ETF涨8.71%。在主动权益基金中收益靠前的多为白酒主题，涨幅第二的长城量化精选A上涨9.64%，其重仓股包括贵州茅台、山西汾酒和古井贡酒等白酒个股。非权益基金中由豆粕期货ETF领涨，居首的华夏饲料豆粕期货ETF上涨4.09%。此外，上周REITs行情普遍收涨，22只REITs中有16只价格上涨，涨幅最高的华夏中国交建REIT上涨5.23%；6只REITs价格下跌，其中跌幅最大的华夏合肥高新REIT下跌了1.38%。最后，在公募重仓股里医药、地产个股领涨；电力设备个股领跌。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人：孙子文 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《基金市场12月第1周周报(11.28-12.04) ——债基发行显著回暖，消费主题收益居前》 2022.12.04 2、《ESG基金国内外发展情况研究》 2022.12.06 2、《市场情绪回暖，精选均衡配置——12月基金组合月报》2022.12.09 金融工程 金融工程定期 正文目录 1债券基金持续热募3 1.1债基主导下公募发行规模扩张3 1.2长债基金募集规模大增4 1.3债基净值、份额增速持续领先5 2食饮主题收益居前5 2.1权益基金中食品饮料主题涨幅高5 2.2非权益基金中豆粕期货ETF收益领先6 2.3医药、地产个股领涨公募重仓股8 3风险提示9 图表目录 图表1：上周债基发行维持高热度3 图表2：上周新成立基金中规模靠前的均为债券型基金3 图表3：即将开募基金数量下降4 图表4：权益基金募集以偏股混合型为主4 图表5：长债基金募集规模大增5 图表6：债基净值、份额增速全面领先5 图表7：行业主题ETF中食品饮料主题收益居前6 图表8：宽基风格类ETF中港股通科技涨幅领先6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为消费主题6 图表10：非权益基金中豆粕期货ETF领涨7 图表11：REITs市场普遍收涨7 图表12：涨幅前20的公募重仓股多分布在医药、地产行业8 图表13：跌幅前20的公募重仓股多为电力设备个股9 1债券基金持续热募 1.1债基主导下公募发行规模扩张 上周债基募集规模占比超95% 上周有36只基金成立，共募集600.8亿份，环比上升10.2%。其中股票型基金募集3.5亿份，不及前一周的1/10；混合型基金募集18亿份，环比下降43.6%；债券型基金募集576亿份，环比上升22.2%，在公募中占比超过95%。12月以来，公募共募集722.1亿份；其中股票型、混合型基金各募集23.9亿、23.3亿份；债基募集671.7亿份，在公募中占比高达93%。 图表1：上周债基发行维持高热度 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 12月已募 前月值 去年同月 上周募集 12月已募 前月值 去年同月 股票型基金 3.5 23.9 127.8 305.7 5 7 28 67 混合型基金 18.0 23.3 108.8 931.4 8 10 36 86 债券型基金 576.0 671.7 1,226.1 1,650.5 20 24 64 68 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 QDII基金 0.1 0.1 4.0 3.1 1 1 4 3 REITs基金 0.0 0.0 19.0 12.0 0 0 3 2 FOF基金 3.1 3.1 21.2 133.9 2 2 12 19 总计 600.8 722.1 1,506.8 3,036.6 36 44 147 245 来源：wind，国联证券研究所 规模靠前的新成立基金均为债基 规模前五的新成立基金包括4只中长期纯债型基金和1只被动指数型基金。上 周新成立基金中规模最大的为王莹莹管理的被动指数型基金鹏扬同业存单指数7天 持有，该基金共募集81.7亿份；次之的四只均为中长期纯债型基金，其中汇添富鑫悦A募集了80亿份，景顺长城景泰臻利纯债A募集了72.25亿份。 图表2：上周新成立基金中规模靠前的均为债券型基金 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 016410.OF 鹏扬同业存单指数7天持有 鹏扬基金 王莹莹 81.70 债券型基金 被动指数型 017152.OF 汇添富鑫悦A 汇添富基金 何旻 80.00 债券型基金 中长期纯债型 017123.OF 景顺长城景泰臻利纯债A 景顺长城基金 米良,陈健宾 72.25 债券型基金 中长期纯债型 016955.OF 中融恒润纯债A 中融基金 石霄蒙 60.51 债券型基金 中长期纯债型 016512.OF 嘉实长三角ESG 嘉实基金 闵锐 59.82 债券型基金 中长期纯债型 来源：wind，国联证券研究所 即将开募基金数量下降 上周共有36只基金结束募集，较前一周增加5只，其中包括5只股票型基金、 13只混合型基金和14只债券型基金。上周新开募基金数量为28只，环比下降42.9%。 当前仍有98只基金正在发行期内，其中包括股票型基金19只、混合型基金24只和 债券型基金40只。根据基金发行公告，预计本周又将有24只基金开始募集，较前一周下降11.1%，其中包括8只股票型基金、3只混合型基金和9只债券型基金。 图表3：即将开募基金数量下降 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 股票型基金 5 3 19 8 混合型基金 13 8 24 3 债券型基金 14 12 40 9 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 1 2 1 1 REITs基金 0 0 0 1 FOF基金 3 3 14 2 总计 36 28 98 24 来源：wind，国联证券研究所 1.2长债基金募集规模大增 权益基金募集以偏股混合型为主 至12月9日，本月权益类基金共募集47.1亿份，较前一周多募21.4亿份。其 中偏股混合型基金募集了23.2亿份，近一周的增量为17.9亿份；增强指数型基金本 月新募集23.5亿份，近一周新募3.1亿份；被动指数基金募集0.4亿份，实现了零的突破。 图表4：权益基金募集以偏股混合型为主 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 4 118.5 44.8 62.6 0.0 11.1 5 97.8 29.9 50.2 9.0 8.6 6 199.7 78.7 100.6 2.3 18.2 7 753.1 491.1 240.8 12.8 8.4 8 360.9 122.8 217.8 7.0 13.3 9 414.7 112.9 282.4 16.3 3.0 10 175.5 41.5 126.0 5.3 2.7 11 224.9 63.2 97.1 16.9 47.7 12 47.1 0.4 23.2 0.0 23.5 来源：wind，国联证券研究所 长债基金募集规模大增 至12月9日，本月债券类基金募集671.8亿份，近一周增量为657亿份。其中中长债基金共募集496.9亿份，均为近一周新增，12月募集额已接近前月值的2/3；指数债基共募集135.5亿份，近一周的增量为126.9亿份，12月募集额已接近前月 值的60%；短期纯债基金共募集29.3亿份，近一周新增23.1亿份；一级债基、二级 债基和偏债混合型分别新增募集3亿份、7亿份和0.1亿份，均实现了零的突破。 图表5：长债基金募集规模大增 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 4 655.4 132.5 21.8 5.6 48.3 425.1 22.1 5 801.5 471.4 33.0 0.0 25.8 251.0 20.4 6 2103.0 1125.2 97.4 15.1 38.4 763.8 63.0 7 459.1 13.1 38.7 7.4 68.8 316.8 14.2 8 1273.0 332.1 38.4 93.4 123.3 641.1 44.7 9 927.7 144.5 112.7 23.5 85.7 557.5 3.6 10 418.4 5.5 19.3 2.6 51.8 334.9 4.3 11 1237.7 231.2 162.8 22.6 40.9 768.6 11.6 12 671.8 135.5 29.3 3.0 7.0 496.9 0.1 来源：wind，国联证券研究所 1.3债基净值、份额增速持续领先 债基的净值、份额增速继续领先，QDII基金的份额下降。截止12月9日，公募 基金总份额为24.95万亿份，较前月底增长0.24%；净值总额为26.78万亿元，环比增长0.27%。具体来看，债券型基金的净值总额为5.29万亿元，较前月底增长1.29%，份额总额为4.67万亿份，环比增长1.45%，净值和份额增速远超其他大类基金；QDII基金的份额为3489亿份，较前月底下降2.12%。 图表6：债基净值、份额增速全面领先 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年10月，剩余由wind补足 2食饮主题收益居前 2.1权益基金中食品饮料主题涨幅高 食品饮料主题ETF收益居前 行业主题ETF中食品饮料主题产品收益居前；宽基、风格ETF中港股通科技涨幅领先。上周在行业主题ETF中涨幅前五的均为食品饮料主题，居首的鹏华中证酒 代码 名称 近1周 收益% 今年 以来% 512690.SH 鹏华中证酒ETF 8.73 -11.41 159789.SZ 建信中证饮料主题ETF 8.71 -11.75 515170.SH 华夏中证细分食品饮料产业主题ETF 8.28 -13.62 159862.SZ 银华中证细分食品饮料ETF 8.25 -12.99 515710.SH 华宝中证细分食品饮料产业主题ETF 8.06 -13.35 517280.SH 天弘中证沪港深线上消费主题ETF 7.87 -17.01 159843.SZ 招商国证食品饮料ETF 7.85 -12.83 159793.SZ 平安中证沪港深线上消费主题ETF 7.79 -16.58 516900.SH 华安中证申万食品饮料ETF 7.53 -14.15 515650.SH 富国中证消费50ETF 7.26 -15.23 代码 名称 近1周 收益% 今年以来% 159636.SZ 工银瑞信国证港股通科 技ETF 8.70 -6.07 159916.SZ 建信深证基本面60ETF 5.11 -13.18 512150.SH 汇安富时中国A50ETF 4.73 -13.14 512550.SH 嘉实富时中国A50ETF 4.52 -13.45 159913