基金市场9月第4周周报：权益基金募集见起色，医疗主题收益居前

证券研究报告 2022年10月09日 │ 基金市场9月第4周周报(9.26-9.30) 普通股票型基金指数股票指数型基金指数债券型基金指数 110% 100% 90% 80% 70% 60% ——权益基金募集见起色，医疗主题收益居前 权益基金募集见起色 上周有42只基金成立，共募集304亿份，环比下降19.1%。其中债券型基金募集155亿份，环比下降47.8%；股票型基金募集47.1亿份，环比增长3.49倍；混合型基金募集101.7亿份，环比增长1.39倍。9月份权益类、偏债类基金募集规模涨跌互现。当月公募基金共募集1404亿份，环比下降16.7%。其中债基募集924.1亿份，环比下降25%。权益类基金共募集414.7亿份，环比增长14.9%。FOF基金募集42.3亿份，为下半年以来的新高水平。 医疗主题收益居前 就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中医疗主题产品收益居前，居首的招商中证全指医疗器械ETF涨8.4%，南方中证全指医疗保健设备与服务ETF涨8.3%。在主动权益基金中收益靠前的均为医药健康主题，居首的新华战略新兴产业涨9.54%，该基金重仓持有海泰新光、正海生物、海尔生物等医药、生物个股。而在非权益基金中则由抗通胀的商品主题ETF领涨，居首的易方达黄金主题A人民币、南方原油A涨3.70%。此外，上周REITs行情现回调，共有14只产品收跌，3只产品收涨。居首的张江REIT涨2.65%。最后，在公募重仓股中医药生物个股领涨；地产个股领跌。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人孙子文电话： 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《政策密集期，关注发力方向》2022.10.09 2、《北向偏好食品饮料，ETF逆市流入》 2022.10.09 3、《行业配置系列2——多宏观周期下的行业轮动因子检验》2022.09.29 金融工程 金融工程定期 正文目录 1权益基金募集见起色3 1.1债券基金募集规模有所下降3 1.2权益基金募集份额平稳增长4 1.3股基的份额增速居首5 2医疗主题收益居前5 2.1医疗主题行情占优5 2.2通胀背景下商品基金行情占优6 2.3公募重仓股中医药生物个股领涨8 3风险提示9 图表目录 图表1：9月份债基募集有所下降3 图表2：规模靠前的新成立基金以权益类基金居多3 图表3：即将开募的基金数量大增4 图表4：权益类基金的募集规模平稳增长4 图表5：短期纯债型基金和一级债基募集份额创年内新高5 图表6：股基份额增速居首，债券净值增速领先5 图表7：行业主题ETF中医疗主题收益居前6 图表8：宽基风格ETF中质量风格涨幅高6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金均为医药健康主题6 图表10：非权益基金中商品基金领涨7 图表11：REITs市场跌多涨少7 图表12：涨幅前20的公募重仓股多分布在医药生物行业8 图表13：跌幅前20的公募重仓股多为地产个股9 1权益基金募集见起色 1.1债券基金募集规模有所下降 FOF、债券基金发行涨跌互现 9月份债券基金募集有所下降，FOF基金募集创下半年新高。9月第4周有42 只基金成立，共募集304亿份，环比下降19.1%。其中债券型基金募集155亿份， 环比下降47.8%；股票型基金募集47.1亿份，环比增长3.49倍；混合型基金募集 101.7亿份，环比上涨1.39倍。整个9月公募基金的共募集1404亿份，环比下降16.7%。其中债基募集924亿份，在公募中占比有所下降。FOF基金募集42.2亿份，为下半年以来的新高水平。 图表1：9月份债基募集有所下降 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 9月已募 前月值 去年同月 上周募集 9月已募 前月值 去年同月 股票型基金 47.1 132.3 143.1 119.9 12 24 19 44 混合型基金 101.7 286.0 262.5 1289.9 19 49 49 88 债券型基金 155.0 924.0 1228.3 691.4 10 52 39 42 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 QDII基金 0.0 5.2 8.0 26.9 0 4 3 5 REITs基金 0.0 14.0 15.0 0.0 0 3 3 0 FOF基金 0.5 42.2 29.1 215.6 1 7 17 11 总计 304 1404 1685.9 2343.7 42 139 130 190 来源：wind，国联证券研究所 规模靠前的新成立基以权益类基金居多 上周规模前五的新成立基金投资类型更多元。上周新成立基金中规模最大的为中长期纯债型工银瑞信瑞诚一年定开A，该基金共募集79亿份；次之的偏股混合型基金南方均衡成长A则募集了30.5亿份；此外，一级债基泰康丰泰一年定开基金募集 16.4亿份，被动指数基金华安中证数字经济主题ETF募集15.38亿份。 图表2：规模靠前的新成立基金以权益类基金居多 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 016144.OF 工银瑞信瑞诚一年定开A 工银瑞信 陈涵 79.00 债券型基金 中长期纯债型 016492.OF 南方均衡成长A 南方基金 林乐峰 30.50 混合型基金 偏股混合型 015712.OF 泰康丰泰一年定开 泰康资管 任慧娟 16.40 债券型基金 一级债基 016592.OF 长城远见成长A 长城基金 廖瀚博 16.30 混合型基金 偏股混合型 159658.SZ 华安中证数字经济主题ETF 华安基金 苏卿云 15.38 股票型基金 被动指数型 来源：wind，国联证券研究所 即将开募的基金数量大增 上周共有34只基金结束募集，环比下降17.7%，其中包括9只债券型基金、13 只混合型基金和11只股票型基金。新开募基金数量为21只，环比略有减少。当前仍 有85只基金正在发行期内，其中包括混合型基金30只、债券型基金32只和股票型 基金10只。根据基金发行公告，预计本周又将有25只基金开始募集，较前一周增加一半多，其中包括4只股票型基金、8只混合型基金和11只债券型基金。 图表3：即将开募的基金数量大增 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 股票型基金 11 6 10 4 混合型基金 13 5 30 8 债券型基金 9 9 32 11 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 0 0 0 0 REITs基金 0 0 0 0 FOF基金 1 1 13 2 总计 34 21 85 25 来源：wind，国联证券研究所 1.2权益基金募集份额平稳增长 偏股混合型、普通股票型基金的募集份额高增 9月份，权益类基金共募集414.7亿份，环比增长14.9%。其中偏股混合基金 共募集282.4亿份，环比增长30%；指数基金的募集规模为112.9亿份，虽环比小 幅下降，但仍处于今年以来的第三高水平；普通股票型的募集规模为16.3亿份，环 比增长132.9%，为今年以来月度新高；增强指数型基金新增募集3亿份，在前9个月中处于次低水平。 图表4：权益类基金的募集规模平稳增长 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 1 511.7 39.1 449.5 5.0 18.2 2 123.3 19.9 103.4 0.0 0.0 3 285.4 39.8 237.1 3.7 4.8 4 118.5 44.8 62.6 0.0 11.1 5 97.8 29.9 50.2 9.0 8.6 6 199.7 78.7 100.6 2.3 18.2 7 753.1 491.1 240.8 12.8 8.4 8 360.9 122.8 217.8 7.0 13.3 9 414.7 112.9 282.4 16.3 3.0 来源：wind，国联证券研究所 短期纯债型基金和一级债基募集份额创年内新高 9月份债券类基金共募集927.7亿份，环比下降27.1%。其中中长期纯债型基金共募集557.53亿份，环比下降22.7%；指数型债基募集144.5亿份，环比下降56.5%；短期纯债型和一级债基分别募集112.7亿份和23.5亿份，环比分别增加193.5%和 75.4%，同时创下了今年以来的月度新高。偏债混合型募集3.6亿份，不及上月的1/10。 图表5：短期纯债型基金和一级债基募集份额创年内新高 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 1 343.4 0.0 20.4 7.5 75.1 32.4 208.1 2 116.8 0.0 2.5 0.0 18.3 76.4 19.6 3 793.5 0.0 38.0 9.1 26.0 628.1 92.4 4 655.4 132.5 21.8 5.6 48.3 425.1 22.1 5 801.5 471.4 33.0 0.0 25.8 251.0 20.4 6 2103.0 1125.2 97.4 15.1 38.4 763.8 63.0 7 459.1 13.1 38.7 7.4 68.8 316.8 14.2 8 1273.0 332.1 38.4 13.4 123.3 721.1 44.7 9 927.7 144.5 112.7 23.5 85.7 557.5 3.6 来源：wind，国联证券研究所 1.3股基的份额增速居首 债基的净值增速领先，股基的份额增速居首。至9月底，公募基金总份额为24.94万亿份，较前月底增长0.61%；净值总额为27.43万亿元，环比增长0.52%。具体来看，债券型基金的净值总额为5.16万亿元，较前月底增长1.83%，这一增速远超其他大类基金。股票型基金的份额为1.9万亿份，其2.14%的环比增速也在大类基金中居首。 图表6：股基份额增速居首，债券净值增速领先 最新份额 份额月度变化率 最新净值 净值月度变化率 2022-09 2022-08 2022-07 2022-09 2022-08 2022-07 封闭式基金 30,612 0.05% 0.73% -1.07% 32,574 0.12% 0.93% -1.40% 开放式基金 218,793 0.68% 1.53% 2.94% 241,745 0.56% 0.85% 1.37% :股票型 18,984 2.14% 1.98% 3.92% 24,205 0.50% 0.04% -2.70% :混合型 39,248 0.73% -0.87% -1.08% 50,810 0.56% -3.10% -3.67% :债券型 45,428 1.89% 4.84% 1.81% 51,625 1.83% 4.91% 2.18% :货币型 111,827 -0.12% 1.07% 4.65% 112,125 0.00% 1.08% 4.66% :QDII 3,306 2.41% 0.13% 5.87% 2,980 0.18% 1.84% -3.02% 合计 249,446 0.61% 1.43% 2.42% 274,318 0.52% 0.86% 1.03% 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年8月，剩余由wind补足 2医疗主题收益居前 2.1医疗主题行情占优 医疗主题ETF收益居前 在行业主题ETF中医疗主题产品的净值涨幅高；在宽基、风格ETF中，质量风 格ETF的收益居前。上周在行业主题ETF中，医疗主题的产品收益名列前茅。居首的招商中证全指医疗器械ETF涨8.4%，南