汽车电子行业周跟踪：1-11月国内桩车增量比为1：2.6，FF选择Innovusion作为激光雷达供应商

国内汽车电子板块承压，海外全线下跌。本周国内电动化和智能化板块均有所回调，其中电动化板块回调较多，新能源汽车指数累计下跌2.9%，跑输沪深300指数1.8%，智能车指数累计下跌1.1%，与沪深300指数基本持平。海外方面，延续上周下行走势，本周新势力车企、自动驾驶平台和激光雷达板块全线下跌，其中特斯拉跌幅最大（-16%）。 1-11月国内桩车增量比为1:2.6。根据中国充电联盟数据，11月国内充电基础设施保有量为494.9万台，同比+107.5%，其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为173. 1和321.8万台，分别同比+59%和+149%，增量分别为5.1和19万台。1-11月国内充电基础设施增量为233.2万台，其中，公共和私人充电桩分别新增58.4和174.8万台，分别同比+105%和+317%。1-11月国内新能源汽车总销量为606.7万辆，对应的桩车增量比为1:2.6。 比亚迪进入智利市场，黑芝麻智能获得东风集团定点及战略投资。1）电动化：比亚迪进入智利市场；宝马明年将在中国推11款纯电新能源车；长安深蓝SL03推出限时保价政策；欣旺达义乌动力电池生产基地开工；美国敲定向通用和LG电池合资企业提供25亿美元贷款；东风汽车碳化硅功率模块将于2023年量产装车。2）智能化：黑芝麻智能获得东风集团定点及战略投资；地平线与嬴彻科技再合作；华阳电子外后视镜获定点； 法拉第未来选择Innovusion作为旗舰FF91激光雷达供应商；Recogni宣布推出1000 TOPS级自动驾驶解决方案Scorpio。 后续催化剂：新车方面，阿维塔表示正加快推进自身产业链复工复产，新车阿维塔11预计将于12月底开启交付，高合Hiphi Z预计亦将于12月底开启交付，极氪009、理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。展会方面，此前宣布延期的北京车展取消，原定于11月18-27日举办的广州车展延期，具体时间待定。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：1-11月国内桩车增量比1:2.6，阿维塔11将于月 底开启交付 1、1-11月国内桩车增量比为1:2.6 根据中国充电联盟数据，11月国内充电基础设施保有量为494.9万台，同比+107.5%，其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为173.1和321.8万台，分别同比+59%和+149%，增量分别为5.1和19万台。 1-11月国内充电基础设施增量为233.2万台，其中，公共和私人充电桩分别新增58.4和174.8万台，分别同比+105%和+317%。1-11月国内新能源汽车总销量为606.7万辆，对应的桩车增量比为1:2.6。 图表1：国内公共充电桩保有量及增量（万台） 图表2：国内随车配建私人充电桩保有量及增量（万台） 3、后续催化剂跟踪：阿维塔11将于月底开启交付 重磅车型发布&交付：近日阿维塔表示正加快推进自身产业链复工复产，新车阿维塔11预计将于12月底开启交付；高合Hiphi Z预计亦将于年底开始交付，极氪009、理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表3：智能汽车部分重磅车型交付时间表 重要展会&论坛：此前宣布延期的北京车展确认取消，原定于11月18-27日举办的广州车展则宣布延期，具体时间待定。 图表4：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内汽车电子板块有所回调，海外全线下跌 国内汽车电子板块有所回调。本周国内电动化和智能化板块均有所回调，其中电动化板块回调较多，新能源汽车指数累计下跌2.9%，跑输沪深300指数1.8%，智能车指数累计下跌1.1%，与沪深300指数基本持平。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微+1%，时代电气-2%，斯达半导-4%），其他零部件（欣旺达-4%，世运电路-2%，奥海科技-1%）。 2）智能化板块：车载摄像头（舜宇光学-12%，韦尔股份-2%，联创电子-2%），激光雷达（蓝特光学-2%，长光华芯-5%，永新光学-4%），智能座舱及其他（华阳集团+1%，水晶光电-2%，隆利科技-1%，长信科技-1%，电连技术+3%）。 图表5：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表6：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表7：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块全线下跌。 1）新势力车企：特斯拉（-16%）、蔚来（-8%）、小鹏（-6%）、理想（-3%）。 2）自动驾驶平台：英特尔（-7%）、高通（-4%）、英伟达（-3%）。 3）激光雷达厂商：Innoviz（-8%）、Velodyne（-5%）、Luminar（-5%）、Ouster（-4%）、AEVA（-3%）。 图表8：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）比亚迪进入智利市场：近日比亚迪汉EV与唐EV两款车型亮相智利，并宣布与当地汽车经销商集团ASTARA达成合作，将共同为智利市场提供新能源乘用车产品。比亚迪新能源汽车将在2023年初开始本地化销售。（TechWeb） 2）宝马明年将在中国推11款纯电新能源车：2023年，宝马集团将为中国客户呈现11款纯电动新能源汽车。与此同时，宝马在辽宁沈阳的动力电池生产基地将大规模扩建。随着创新纯电动新能源汽车BMW i7的推出，宝马在中国共呈现五款纯电动汽车，包括BMW iX、BMWi4，以及国产BMW iX3、BMW i3。2023年，宝马集团在华纯电产品将达到11款，包括国产BMW iX1、劳斯莱斯SPECTRE，以及BMW Motorrad CE04。（乘联会） 3）长安深蓝SL03推出限时保价政策：12月11日，长安深蓝官方发布关于深蓝SL03价格调整通知，受国家新能源汽车补贴即将停止和近半年来电池等主要原材料价格居高不下的影响，对SL03相关车型的官方指导价进行调整，预计上调幅度为2000元-8000元，具体车型价格调整将另行公布，12月31日前购车的用户不受涨价影响。（盖世汽车） 4）欣旺达义乌动力电池生产基地开工：欣旺达义乌新能源动力电池生产基地项目在浙江义乌绿色动力小镇开工。该项目拟建年产50GWh新能源动力电池生产基地，总投资213亿元，规划建设50GWh动力电池和储能电池产线，生产动力电池和储能电池的电芯、模组、PACK和电池管理系统，建成投用后，可实现年产值约350亿元。项目计划总工期500天，计划于2023年5月1日完成一期工程，2023年9月底第一条生产线具备投产条件。（汽车电子应用） 5）美国敲定向通用和LG电池合资企业提供25亿美元贷款：美国能源部在12月12日表示，已敲定向通用汽车和LGES的电池合资企业提供25亿美元低息贷款，以帮助建造三个新的锂离子电池制造设施。（盖世汽车） 6）东风汽车碳化硅功率模块将于2023年量产装车：东风汽车官微12月12日表示，东风旗下智新半导体碳化硅功率模块项目将于2023年实现量产装车。同时，东风汽车与中国信科共建的汽车芯片联合实验室，正在推进车规级MCU芯片在汉落地，预计2024年实现量产；与中芯国际合作，已完成设计首款MCU芯片。（汽车电子应用） 【智能化】 1）黑芝麻智能获得东风集团定点及战略投资：全球自动驾驶计算芯片引领者黑芝麻智能宣布，获得东风集团旗下东风乘用车首款纯电轿车和首款纯电SUV两大车型的项目定点。同时，东风集团旗下东风资产管理有限公司对黑芝麻智能进行战略投资，持续深化双方合作。（盖世汽车每日速递） 2）地平线与嬴彻科技再合作：12月15日，地平线官宣与自动驾驶技术和运营公司嬴彻科技在征程 ® 5芯片再度达成合作，征程5是地平线专为高等级自动驾驶推出的第三代车规级产品，单颗芯片算力高达128 TOPS，搭载地平线最新一代BPU®贝叶斯深度学习加速引擎。合作成果将于2023第四季度量产。这也是地平线征程5芯片首次在干线物流领域应用。（盖世汽车） 3）华阳电子外后视镜获定点：ADAYO华阳电子外后视镜也接连取得了关键性突破和进展，已与新势力、自主、合资品牌中的主机厂分别达成合作，获得项目定点及多个预研项目。（智能汽车俱乐部） 4）法拉第未来选择Innovusion作为旗舰FF91激光雷达供应商：电动汽车公司法拉第未来宣布选择Innovusion的Falcon LiDAR为FF91的自动驾驶系统提供辅助。该系统旨在无缝集成到FF 91 Futurist中，以提供额外的实时3D视觉，即使在恶劣的天气条件下或最黑暗的夜晚，也能提供更安全、更可靠的驾驶体验。（智车行家） 5）Recogni宣布推出1000 TOPS级自动驾驶解决方案Scorpio：基于人工智能的自动驾驶汽车感知技术公司Recogni宣布推出全球首个1000 TOPS（Peta-Op）级自动驾驶解决方案Recogni Scorpio。Recogni的视觉推理（vision-inference）芯片能够在各种道路和环境条件下实时实现高达300米的目标检测精度，并能够处理超高分辨率的多个数据流和超高帧率摄像头。（盖世汽车） 2、重要公告 【电连技术：关于终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的公告】 12月13日公司发布公告，今年6月公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购Future Technology Devices International Limited（以下简称“FTDI”）之上层出资人的有关权益份额以及Stoneyford Investments Limited持有的FTDI 19.80%股权，并募集配套资金，以通过直接及间接的方式合计持有FTDI 100%股权。但由于本次交易核心资产位于境外，受疫情影响，相关审计评估及尽调工作进度不达预期，且公司与FTDI境外股东未能就收购条款达成一致，本次交易时间较长、存在较大不确定性，故交易双方决定终止本次交易事项。终止推进本次交易不会对公司现有生产经营活动造成重大不利影响。 【水晶光电：浙江水晶光电科技股份有限公司第六期以及第七期员工持股计划（草案）】 12月13日公司发布公告，为进一步改善公司治理水平，提高员工的凝聚力和公司竞争力，公司拟实施第六期以及第七期持股计划。该两期持股计划持股规模分别不超过766.00万股以及715.50万股，分别约占本持股计划草案公告日公司股本总额0.55%和0.51%；购买回购股份的价格均为5.98元/股，筹集资金总额上限分别为4,580.68万元以及4,278.69万元。参加第六期持股计划的人员范围为公司（含子公司）的董事（不含独立董事）、高级管理人员及其他领导班子成员，总人数不超过19人。参加第七期持股计划的人员范围为公司（含子公司）的监事、核心技术、业务骨干及管理人员，总人数不超过172人。此外，第六期持股计划设定了业绩考核指标：2023-25年营收或净利润较2021年分别增长40%/60%/90%， 对应2023-25年营收目标分别为53.3/60.9/72.4亿元，净利润目标分别为5.2/5.9/7.0亿元。 【均胜电子：关于收购控股子公司股权激励持股平台部分股份暨关联交易的公告】 12月13日公司发布公告，2020年12月，公司在均联智行层面为公司及均联智行相关的中高层管理团队及核心技术人员实施股权激励计划，上述人员组成的均嬴及均行两个持股平台用自筹资金合计出资约4,251万元对均联智行进行增资，增资完成后，均嬴和均