汽车电子行业周跟踪：8月国内新能源车销量同环比增长，城市NOA加速推广

国内汽车电子下行，海外整车板块有所反弹。国内方面，本周电动化和智能化板块均有所下跌，新能源汽车指数累计下跌2.7%，跑输沪深300指数1.8%，智能车指数累计下跌2.3%，跑输沪深300指数1.4%；海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨1.8%，跑赢标普500指数1.9%，整车板块特斯拉、蔚小理均有所反弹。 8月国内新能源车销量同环比增长，欧洲渗透率提升。1）国内新能源：8月国内新能源车销量84.6万辆，同比+27.0%，环比+8.5%，渗透率为32.8%，环比+0.1pct；1-8月国内新能源车累计销售537.4万辆，同比+39.2%，累计渗透率达29.5%。2）特斯拉中国：8月销量8.4万辆，同比+9%，环比+31%；1-8月销量62.5万辆，同比+56.3%。 新款Model 3已于9月1日开启预订，售价25.99万元起，高于此前市场预期，预计23Q4开启交付。3）欧洲新能源：8月欧洲7国新能源乘用车销量为19.3万辆，同比+62%，环比+18%，渗透率环比+9.65pct至29.96%。渗透率方面，德国/法国/英国/西班牙/挪威/意大利/瑞典环比分别+11.14/+9.71/+3.71/+2.24/+1.58/+1.28 /-0.12pct，德国渗透率环比大幅提升主因德国针对企业买家的激励措施于9月1日结束，8月电动车销量大幅增长。 欧盟对中国电动车开启反补贴调查，一汽与Mobileye签署战略合作。1）电动化：欧盟对中国电动车开启反补贴调查；国内新能源车充电桩政策密集发布；吉利控股与天齐锂业签署战略合作协议；国轩高科美国工厂落子伊利诺伊州。2）智能化：一汽与Mobi leye签署战略合作，2024年开始量产相关成果；问界HUAWEI ADS 2.0无图城市N OA年底将覆盖全国；智己汽车北京五环内高速高架NOA全开通；长城汽车预计2024年，城市NOH拓展百城；国内首条L4级自动驾驶高速公路即将建成；昆仑芯与国芯科技签订战略合作协议。 后续催化剂：新车上市交付方面，全新问界M7将于9月12日上市并开启交付，高合H iPhi Y预计23Q3开启交付，2024款小鹏G9将于9月19日正式发布，小鹏X9则预计23Q4发布，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年12月发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2 023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，广州国际车展预计将于11月中旬开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：8月国内新能源车销量同环比增长，欧洲渗透率提 升 1、8月国内新能源车销量同环比增长 8月国内汽车销量抬升，库存水平回落。8月下旬各地展会陆续启动，叠加电商促销，以及开学季等因素释放家庭购车需求，8月汽车销量环比增长，库存压力有所缓解。8月国内汽车销量258.2万辆，同比+8.4%，环比+8.2%，其中，乘用车销量227.3万辆，同比+6.9%，环比+8.2%。 1-8月国内汽车累计销量1820.8万辆，同比+8.0%。库存方面，8月汽车经销商综合库存系数为1.54，环比-9.4%，同比+5.5%。 图表1：国内汽车月度销量 图表2：2023.8中国汽车经销商库存系数1.54 8月国内新能源车销量同环比增长。8月国内新能源车销量84.6万辆，同比+27.0%，环比+8.5%，渗透率为32.8%，环比+0.1pct。分动力类型看，BEV和PHEV销量分别为59.7和24.9万辆，BEV占比为70.6%，环比+1.2pct。1-8月国内新能源车累计销售537.4万辆，同比+39.2%，累计渗透率达29.5%。 图表3：国内新能源车销量及渗透率 图表4：国内新能源车销量同环比 8月特斯拉中国销量环比增长，新款Model3开启预订。8月特斯拉中国销量8.4万辆，同比+9%，环比+31%，其中，国内零售和出口销量分别为6.4和2.0万辆。特斯拉中国1-8月销量62.5万辆，同比+56.3%。 特斯拉新款Model 3已于9月1日开启预订，售价25.99万元起，高于此前市场预期，预计23Q4开启交付。 图表5：特斯拉中国月度销量 2、8月欧洲新能源车渗透率环比+9.7pct 8月欧洲7国新能源乘用车销量为19.3万辆，同比+62%，环比+18%，渗透率环比+9.65pct至29.96%。分类型看，8月BEV和HEV销量分别为15.0和4.3万辆，分别同比+105.5%和-6.8%，环比+37.9%和-20.9%。 渗透率方面，除了瑞典渗透率环比-0.12pct外，其他6国渗透率均环比上升 ， 德国/法国/英国/西班牙/挪威/意大利环比分别+11.14/+9.71/+3.71/+2.24/+1.58/+1.28 pct，其中，德国渗透率环比大幅提升主因德国针对企业买家的激励措施于9月1日结束，8月电动车销量大幅增长。 图表6：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 图表7：欧洲7国新能源车渗透率 3、后续催化剂跟踪：2024款小鹏G9上市在即 重磅车型发布&交付：新车上市交付方面，全新问界M7将于9月12日上市并开启交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，2024款小鹏G9将于9月19日正式发布，小鹏X9则预计23Q4发布，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年12月发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。 图表8：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：广州国际车展预计将于11月中旬开幕。 图表9：汽车展会时间 二、行情回顾：国内汽车电子下行，海外整车板块有所反弹 国内汽车电子板块下行。本周电动化和智能化板块均有所下跌，新能源汽车指数累计下跌2.7%，跑输沪深300指数1.8%，智能车指数累计下跌2.3%，跑输沪深300指数1.4%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导0%，士兰微-1%），其他零部件（世运电路-1%，欣旺达-4%，奥海科技-5%）。 2）智能化板块：车载摄像头（舜宇光学+2%，韦尔股份+1%，联创电子-3%），激光雷达（长光华芯-1%，永新光学-1%，蓝特光学-7%），智能座舱及其他（水晶光电-2%，长信科技-3%，隆利科技-4%，电连技术-5%，华阳集团-6%）。 图表10：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表11：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表12：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外整车板块有所反弹。本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨1.8%，跑赢标普500指数1.9%，整车板块特斯拉、蔚小理均有所反弹。 1）新势力车企：特斯拉（+10%）、理想（+6%）、小鹏（+5%）、蔚来（+4%）。 2）自动驾驶平台：高通（+7%）、Mobileye（+4%）、英伟达（-4%）。 3）激光雷达厂商：Innoviz（-1%）、Luminar（-4%）、AEVA（-9%）、Ouster（-7%）、禾赛（-13%）。 图表13：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表14：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）欧盟对中国电动车开启反补贴调查：9月13日，欧盟委员会主席宣布对中国电动车补贴展开调查，担忧中国低价电动车进入市场。法国政府计划将本国电动车补贴与环保标准挂钩以保护本土产业。欧盟还考虑放松国家援助规则，促进电动车生产。此举突显中国电动车品牌在欧洲市场份额增加，但调查可能影响中国电动车在欧洲市场的竞争力和出海进程。（盖世汽车） 2）国内新能源车充电桩政策密集发布：自2023年下半年以来，中国各级政府出台了超过20项新能源汽车充电基础设施相关政策，旨在推动建设、规范市场、提高服务质量，以促进新能源汽车的普及和发展。这些政策包括科学规划充电设施、提供配套电网、推广新技术、加快换电站建设等，为新能源汽车行业提供重要支持。（盖世汽车） 3）吉利控股与天齐锂业签署战略合作协议：9月13日，吉利控股集团与天齐锂业签署战略合作协议，将在锂电材料领域展开合作，促进新能源产业发展。此外，天齐锂业还与梅赛德斯-奔驰签署备忘录，以及与smart品牌签署股份认购协议，将向smart投资1.5亿美元。梅赛德斯-奔驰和吉利将共同控股smart。（盖世汽车） 4）国轩高科美国工厂落子伊利诺伊州：中国电池制造商国轩高科计划在伊利诺伊州曼蒂诺投资20亿美元兴建电动汽车锂电池工厂，预计将创造2,600个工作岗位，将获得数亿美元的税收优惠和资金资助。新工厂计划于2024年投产，年产量将达到10GWh的锂离子电池组和40GWh的锂离子电芯。国轩高科还考虑在摩洛哥兴建另一工厂，可能投资63亿美元，以进一步扩大其国际业务。（盖世汽车） 【智能化】 1）一汽与Mobileye签署战略合作，2024年开始量产相关成果：9月13日，中国一汽与Mobileye签署战略合作，计划于2024年底开始量产搭载Mobileye SuperVision™和Mobileye Chauffeur™平台的汽车。 这一合作将首先在一汽红旗车型上实现高级自动驾驶辅助功能，然后扩展到其他一汽品牌。（盖世汽车） 2）问界HUAWEI ADS 2.0无图城市NOA年底将覆盖全国：在AITO问界新M7上市发布会上，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU CEO余承东宣布，该车将搭载更强大的HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，年内将全国范围内推广城区高阶智能驾驶功能，不再依赖高精地图。问界新M7配备27个感知硬件，使用高性能计算平台和华为自研拟人化算法，全面感知动静态目标，提高智能驾驶能力。（盖世汽车） 3）智己汽车北京五环内高速高架NOA全开通：9月15日，智己汽车扩展了其IM AD高速高架NOA版图，覆盖全国12省26城，计划年底前全国范围覆盖。新增区域包括广东、山东、云南、贵州、四川、海南等六省九城的高速和市内高架路段。北京市NOA地图也扩展至二环外。 智己IM AD计划在10月开始城市NOA公测，2024年实现“通勤模式、百城齐开”，2025年实现全场景通勤自动驾驶。智己IMAD采用双智驾计算平台，支持单Orin X芯片和单激光雷达覆盖城市场景，以提高自动驾驶性能。（盖世汽车） 4）长城汽车预计2024年，城市NOH拓展百城：9月12日，长城汽车展示了咖啡智能技术和AI大模型技术。他们在全国10个地点设立了研发中心，拥有超过4000名智能化研发人员，计划继续发展基础模型，形成GPT、BERT、T5等大模型体系。在智能驾驶领域，他们计划全面布局各算力平台，加速AI与智能驾驶的融合，预计2024年将城市NOH扩展至百城。此外，长城汽车成立了智能化前沿组织Al Lab，计划未来继续改进语音对话、智能驾驶、座舱音效等功能。（盖世汽车） 5）国内首条L4级自动驾驶高速公路即将建成：国内首个L4级别自动驾驶高速公路即将建成，覆盖苏台高速S17。该路段安装了270套感知设备，支持高效监测道路状况和突发事件。它将成为全息感知智慧高速，依靠车路协同实现L4级别自动驾驶。其他汽车制造商也在积极推进自动驾驶技术。（盖世汽车） 6）昆仑芯与国芯科技签订战略合作协议：国芯科技与昆仑芯签署了战略合作框架协议，计划在智能驾驶领域展开长