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汽车电子周跟踪:汽车智能化成CES2023关注焦点,禾赛获飞凡汽车激光雷达前装定点

电子设备2023-01-08王芳、张琼中泰证券意***
汽车电子周跟踪:汽车智能化成CES2023关注焦点,禾赛获飞凡汽车激光雷达前装定点

国内汽车电子板块全线反弹,海外止跌回升。本周新能源汽车指数和智能车指数分别累计上涨3.9%和5.6%,跑赢沪深300指数1.1%和2.8%。海外方面,本周各细分板块均有所回暖,特斯拉等个别标的下跌。 CES 2023重磅开幕,汽车电子技术创新成焦点。1)电动化:宝马发布i数字情感交互概念车Dee,索尼和本田宣布则推出全新电动车品牌Afeela及其首款概念车,安森美推出了3款EliteSiC碳化硅方案新产品。2)智能驾驶:禾赛、速腾聚创、Innoviz、北醒等多家知名激光雷达厂商均在CES上展出其最新产品,Mobileye则宣布与中国台湾公司启碁科技合作生产4D成像雷达;高通推出支持智能座舱+ADAS的Snapdragon Rid e Flex SoC产品,预计2024年量产,英伟达则宣布与富士康合作开发自动驾驶汽车平台。3)智能座舱&车联网:LG、哈曼(三星子公司)、友达均展出最新车载屏产品和A R-HUD方案,采埃孚首发的ProConnect车联网平台预计2025年量产。 比亚迪22年圆满收官,全年销量达186万辆。12月比亚迪新能源车销量23.5万辆,同比+150%,环比+2。全年销量来看,比亚迪累计销售新能源车186.3万辆,同比+20 9%,其中乘用车累计销售185.7万辆,同比+213%,DM和EV销量分别为94.6和91. 1万辆,累计出口5.6万辆 特斯拉国产车型降价,禾赛获得上汽飞凡激光雷达前装量产定点。1)电动化:特斯拉国产车型降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元,创下历史最低价格;比亚迪正式发布全新高端汽车品牌仰望及核心技术“易四方”;小米计划于20 24年第一季度上市首款电动车。2)智能化:禾赛获得上汽飞凡激光雷达前装量产定点; 伟世通与高通携手研发下一代数字座舱;豪威集团推出全新1.3MP SoC OX01E20;岚图FREE标准版免费更换8155芯片;5)光为科技发布可分辨多量级光子数的全固态激光雷达。 后续催化剂:高合Hiphi Z、阿维塔11/011和极氪009预计将于1月开启首批交付,理想L7将于2月8日上市,蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付,广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付,沃尔沃EX90将于2024年初交付。 建议关注汽车电动智能化核心标的,把握“含车量”和“国产替代”两条主线: 1)智能驾驶:韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2)智能座舱:华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3)电动化:时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示:电动车渗透率不及预期风险;汽车智能化发展不及预期风险;研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪:CES 2023重磅开幕,比亚迪22年圆满收官 1、CES2023重磅开幕,汽车电子技术创新成焦点 1月5日,2023年国际消费电子展(CES)在美国拉斯维加斯正式开幕,车企、方案商及各大零部件厂商均推出其最新汽车电子产品、技术和解决方案。 1)电动化:宝马发布i数字情感交互概念车Dee,索尼和本田宣布则推出全新电动车品牌Afeela及其首款概念车,极氪与WAYMO定制的专属车型正式亮相,奔驰发布高功率充电网络建设计划。而在电动化核心赛道SiC领域,安森美推出了3款EliteSiC碳化硅方案新产品。 2)智能驾驶:激光雷达是实现高阶自动驾驶的关键传感器,禾赛、速腾聚创、Innoviz、北醒等多家知名激光雷达厂商均在CES上展出其最新产品,Mobileye则宣布与中国台湾公司启碁科技合作生产4D成像雷达;自动驾驶方案方面,高通推出支持智能座舱+ADAS的Snapdragon Ride Flex SoC产品,预计2024年量产,英伟达则宣布与富士康合作开发自动驾驶汽车平台。此外,英飞凌宣布MCU产品两大新合作,旨在优化MCU自动驾驶软件集成能力。 3)智能座舱&车联网:LG、哈曼(三星子公司)、友达均展出最新车载屏产品和AR-HUD方案,采埃孚首发的ProConnect车联网平台预计2025年量产。 图表1:CES2023汽车电子亮点 2、比亚迪22年圆满收官,全年销量达186万辆 12月比亚迪新能源车销量23.5万辆,同比+150%,环比+2%,其中,乘用车销售23.46万辆,同比+139%,乘用车中DM和EV的销量分别为12.3万辆和11.2万辆。具体车型来看,王朝系列汉/唐/宋/秦/元系列销量分别3.0/2.0/7.0/2.6/2.9万辆,分别同比+119%/+124%/+213%/+1%/+244%,环比-5.48%/+0.72%/+9.25%/-7.46%/+0.22%;海豚/驱逐舰05/海豹12月销量分别为2.61/0.6/1.54万辆,环比+0.04%/+1.24%/+0.14%,驱逐舰07上市首月销量1805台。海外市场方面,12月比亚迪海外新能源乘用车销量1.1万辆,环比-8.1%。22年全年销量来看,比亚迪累计销售新能源车186.3万辆,同比+209%,其中乘用车累计销售185.7万辆,同比+213%,DM和EV销量分别为94.6和91.1万辆,累计出口5.6万辆。 图表2:比亚迪销量及增速 3、后续催化剂跟踪:高合Hiphi Z、阿维塔11和极氪009交付在即 重磅车型发布&交付:高合Hiphi Z、阿维塔11/011和极氪009预计将于1月开启首批交付,理想L7将于2月8日上市,蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付,广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付,沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表3:智能汽车部分重磅车型交付时间表 二、行情回顾:国内汽车电子板块全线反弹,海外止跌回升 国内汽车电子板块全线反弹。本周新能源汽车指数和智能车指数分别累计上涨3.9%和5.6%,跑赢沪深300指数1.1%和2.8%。 1)电动化板块:IGBT&SiC(时代电气+3%,斯达半导+2%,士兰微+0.2%),其他零部件(奥海科技+6%,欣旺达+3%,世运电路+3%)。 2)智能化板块:车载摄像头(韦尔股份+6%,联创电子+5%,舜宇光学-3%),激光雷达(蓝特光学+12%,永新光学+5%,长光华芯+5%),智能座舱及其他(华阳集团+15%,隆利科技+6%,水晶光电+5%,长信科技+3%,电连技术+2%)。 图表4:国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表5:国内智能车指数与沪深300走势对比 图表6:本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块整体止跌回升。 1)新势力车企:蔚来(+6%)、理想(+3%)、小鹏(+2%)、特斯拉(-8%)。 2)自动驾驶平台:英特尔(+7%)、英伟达(+2%)、高通(+2%)。 3)激光雷达厂商:Ouster(+10%)、Velodyne(+7%)、Innoviz(+5%)、AEVA(-7%)、Luminar(-20%)。 图表7:本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1)特斯拉国产车型降价:1月6日,特斯拉中国官网显示,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元,创下历史最低价格,交付周期仅有1-4周。(盖世汽车) 2)比亚迪高端品牌“仰望”正式发布:1月5日,比亚迪正式发布全新高端汽车品牌仰望及其核心技术“易四方”,该技术是中国国内首个量产的四电机驱动技术,能凭借四电机独立矢量控制技术对车辆四轮动态实现精准控制。仰望品牌两款量产车型为U8、U9,U8定位百万级新能源硬派越野,U9定位百万级纯电动性能超跑,两款车型均标配“易四方”技术。(网易科技) 3)小米计划于2024年第一季度上市首款电动车:小米第一款车为中型溜背式轿车,分为两个版本,其中一个版本基于400V平台,搭载比亚迪磷酸铁锂电池,智能驾驶方面采用了大陆集团提供的5R1V多传感器融合方案,其价格或定位于26万-30万元区间,另一版本基于800V高压平台,搭载宁德时代麒麟电池,预计可实现15分钟充电80%,智能驾驶方面则搭载英伟达Orin X芯片,配臵激光雷达,算法由小米自研,价格或在35万元以上。两个版本的车机系统均采用高通8295芯片。(盖世汽车) 4)流通协会预计2022年汽车销量接近2700万辆:中国汽车流通协会举行月度分析会,预计12月国内乘用车零售量约为230万辆,相比11月增长超40%,国内乘用车市场明显回暖。总体来看,流通协会预计2022年全国汽车累计销量接近2700万辆。(中国经济网) 【智能化】 1)禾赛获得上汽飞凡激光雷达前装量产定点:1月7日,禾赛科技正式宣布获得上汽集团旗下新能源汽车品牌飞凡汽车前装量产项目定点。飞凡汽车旗下的全新车型将搭载禾赛车规级超高清激光雷达AT128。 AT128是禾赛面向前装量产市场推出的ADAS主激光雷达,目前已获10家主流主机厂商累计数百万台定点,单月交付量已超过2万台。(禾赛科技) 2)伟世通与高通携手研发下一代数字座舱:汽车显示解决方案供应商伟世通与高通宣布达成合作,通过开发高性能座舱域控制器,进一步推进技术合作。伟世通SmartCore™座舱域控制器软件集成了关键的汽车座舱系统功能,通过将其与骁龙座舱平台相结合,汽车制造商能够推进2025年生产计划,在其下一代座舱中提供先进的特性和功能。(盖世汽车资讯) 3)豪威推出新型汽车SoC:半导体解决方案开发商豪威集团宣布推出全新1.3兆像素(MP)片上系统(SoC)OX01E20,用于汽车360度环视系统和后视摄像头(RVC)。凭借该片上系统,豪威的汽车单芯片图像传感器和信号处理器解决方案产品组合将具有一流的LED闪烁抑制(LFM)和140 db高动态范围(HDR)功能。(盖世汽车资讯) 4)岚图FREE标准版免费更换8155芯片:1月6日,岚图宣布了FREE标准版8155芯片免费更换方案:对于购买了岚图FREE标准版但还未升级8155芯片的车主,以及准备购买岚图FREE标准版的用户,可在岚图官方APP中以0.1元或1积分兑换配备8155芯片的智享无忧包,并预约安装。对于此前已付费升级了8155芯片的老用户,岚图将以积分形式将费用返还给用户。(建约车评) 5)光为科技发布可分辨多量级光子数的全固态激光雷达:光为正式发布全球首款可分辨多量级光子数的全固态激光雷达ZyxCAM——E-系列和M-系列,应用覆盖自动驾驶、智能安防、AGV及AMR等领域,其亮点包括:瞬时视场内同时识别多个激光回波;主、被动图像融合;自主核心去噪技术等。(智能汽车俱乐部) 2、重要公告 【舜宇光学:建议发行美元计值可持续发展挂钩债券】 1月4日公司发布公告,拟仅向专业投资者进行美元计值可持续发展挂钩债券发售,此次债券发售将遵照美国证券法项下之S规例仅在美国境外进行。债券拟构成公司直接、无条件、非后偿责任,及(受债券之条款及条件规限)无抵押责任,惟适用法律条文可能赋予优先之该等责任除外,且彼此始终享有同等地位,并无任何优先次序或优先权。债券发行所得款项净额用于现有债务再融资。公司将寻求债券于香港联交所上市,债券不会于香港向公众人士以及公司任何关联人士发售。截至公告日公司暂未就建议债券发行订立最终或具约束力协议。 【水晶光电:回购进展公告】 1月4日公司发布回购进展公告。22年10月公司拟使用自有资金以集中竞价方式从二级市场回购公司股份,资金总额不低于人民币10,000万元(含)、不超过人民币15,000万元(含),回购价格不超过人民币14元/股(含),回购股份实施期限为22年10月24日至23年4月23日。截至2022年12月31日,