汽车电子行业周跟踪：问界首夺新势力月销冠军，城市NOA加速推广

国内汽车电子下行，海外小幅上涨。国内方面，本周新能源汽车指数累计下跌9.92%，跑输沪深300指数5.30%，智能车指数累计下跌15.32%，跑输沪深300指数10.70%。 海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨1.13%，跑输标普500指数0.25%。 1月新能源车企销量：问界首夺新势力月销冠军。1）比亚迪：1月销量20.15万辆，同比+33%，环比-41%，腾势1月销量9068辆，同比+41%，环比-24%；仰望U8豪华版1月销量1652辆，环比+4%，方程豹1月销量5203辆，环比+2%。2）广汽埃安：1月销量达24947辆，同比+204%，环比-46%。3）长安深蓝：1月交付17042辆，同比+178%，环比-7%。4）新势力：1月新势力车企销量排名依次为问界（销量32973辆，环比+35%）、理想（销量31165辆，同比+106%，环比-38%）、极氪（销量12537辆，同比+302%，环比-7%）、零跑（销量12277辆，同比+978%，环比-34%）、蔚来（销量为10055辆，同比+18%，环比-44%）、哪吒（销量10032辆，同比+67%，环比+9 5%）和小鹏（销量为8250辆，同比+58%，环比-59%）。 问界M9开启首批交付，华为问界城区NCA落地全国。1）电动化：问界M9开启首批交付；Lucid工厂扩建以生产Gravity电动SUV；特斯拉2024年资本支出计划增至100亿美元；奇瑞星途首批超充站正式上线。2）智能化：华为问界城区NCA落地全国；阿维塔开启全量无图城区NCA；蔚来城区NOP新增398城；腾势2024年将推出重磅新技术与新车型即将推出；商汤绝影助力哪吒S智驾升级；高通第一财季业绩超预期，汽车业务同比增长31%。 后续催化剂：新车上市交付方面，1）华为：问界M9于2月5日开启首批交付。2）理想：首款纯电旗舰理想MEGA已开启预售，将于3月1日正式发布并开启交付。理想MEGA搭载英伟达Orin X芯片、激光雷达、ADAS摄像头等智能硬件。3）小鹏：首款MPV车型—X9于1月16日正式开启全国交付，配备无图XNGP。展会方面，2024深圳国际新能源汽车展览会将于4月24-26日举行。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：立讯精密、韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：问界首夺新势力月销冠军，问界M9开启首批交 付 1、1月新能源车企销量：问界首夺新势力月销冠军 1月比亚迪销量20.15万，新车型环比增长。1月比亚迪新能源车销量20.15万辆，同比+33%，环比-41%。其中乘用车销售20.10万辆，同比+34%，环比-41%，乘用车中DM和EV的销量分别为10.5万辆和9.6万辆 。 具体车型来看 ，1月汉/唐/宋/秦/元系列销量分别为1.1/0.5/5.9/2.2/1.8万辆，同比-9%/-41%/+19%/+53%/-22%，环比-47%/-54%/-29%/-53%/-57%；海豚/驱逐舰05/护卫舰07/海豹/海鸥/e2系列1月销量分别为1.9/0.3/0.2/0.8/3.6/0.07万辆，环比-48%/-44%/-22%/-59%/-28%/-64%。海外市场方面，1月比亚迪海外新能源乘用车销量3.6万辆，环比+0.4%。高端化方面，腾势1月销量9068辆，同比+41%，环比-24%；仰望U8豪华版1月销量1652辆，环比+4%，方程豹1月销量5203辆，环比+2%。 图表1：比亚迪销量及增速 广汽埃安1月销量同比+204%，全球化战略再开新局。1月埃安月销达24947辆，同比+204%，环比-46%。全球化方面，2月1日，广汽埃安东南亚出口集散中心正式启用，目前广汽集团自主建设和运营的首个海外工厂进入试制阶段，将形成以泰国为中心、辐射东南亚地区的全新发展格局。 深蓝1月销量1.7万辆，泰国市场全面交付正式启动。1月长安深蓝交付17042辆，同比+178%，环比-7%。全球化方面，1月10日，深蓝汽车泰国市场的全面交付正式启动。 图表2：广汽埃安销量及增速 图表3：长安深蓝销量及增速 1月新势力车企销量：问界首次问鼎新势力月销冠军。1月新势力车企销量排名依次为问界、理想、极氪、零跑、蔚来、哪吒和小鹏，其中，哪吒环比+95%，问界环比+35%，其他车企环比均不同程度下降，小鹏-59%，蔚来-44%，理想-38%，领跑-34%，极氪-7%，赛力斯-2%。 图表4：新势力车企1月销量排名 1）问界：问界M7月销3.1万辆，城市NOA落地全国。1月份AITO问界系列交付新车32973辆，环比+35%，首次问鼎新势力月销冠军。 其中，1月问界新M7交付31253辆，单月首次交付突破3万辆，目前累计大定已超14万辆。智能化方面，自1月31日起，问界M5和新M7智驾版开始陆续进行高阶包OTA版本升级，可在全国范围内实现不依赖于高精地图的城区NCA高阶智能驾驶。新车方面，2月5日赛力斯宣布问界M9开启首批车主交付，此前官方预计2月26日开启规模交付。 2）理想：1月销量3.1万辆，24年销量目标80万辆。理想汽车1月销量为31165辆，同比+106%，环比-38%，首次被问界反超。新车方面3月理想MEGA将上市并交付，理想L7、理想L8和理想L9也发布2024年款。24年理想年销量目标为80万辆，同比+113%。 3）极氪：新车上市+促销，1月销量同比+302%。极氪1月销量为12537辆，同比+302%，环比-7%。新车方面，1月1日极氪007正式开启交付，1月10日2024款极氪X在1月10日上市。此外，1月15日极氪009售价调整至50万并升级产品配置，1月16日极氪001推出限时促销福利。 4）零跑：C10正式开启预售。1月零跑销量为12277辆，同比+978%，环比-34%。智能化方面，1月10日，2024零跑全域自研技术开放日如期举办，首次公布LEAP 3.0架构下，电子电气、电池、电驱、智能座舱、智能驾驶、整车架构六大领域的最近技术成果。同日，零跑C10正式开启预售，LEAP3.0行业首创的多项技术已经全部搭载在零跑C10上。 5）蔚来：1月销量1万辆，智能化升级迭代。1月蔚来销量为10055辆，同比+18%，环比-44%。智能化方面，近期蔚来车型迎来全方位的体验迭代，Banyan·榕2.4.0版本带来超过50项功能新增及优化；全域领航辅助方面，覆盖城市达到606座、市区开通里程超65万公里。 6）哪吒：1月销量环比+95%，多项新功能上车。哪吒汽车1月销量为10032辆，同比+67%，环比+95%。智能化方面，1月哪吒S、哪吒GT 2024年首次OTA，包括高速领航辅助（NNP）等诸多功能全新上车。 哪吒X上市100天即迎来首次OTA，新增7项功能，100项功能优化。 此外，宁德时代神行电池长寿命L系列首发落地哪吒L。 7）小鹏：产能受限，小鹏X9首月交付超2400台。1月小鹏汽车销量为8250辆，同比+58%，环比-59%。新车方面，1月16日小鹏X9开启交付，1月累计交付2478台，其中Max版本选购比例近70%，根据官方信息，1月小鹏X9积压订单近1万台，小鹏G9供应亦受影响，春节期间将全力加班提高产能。智能化方面，小鹏XNGP已面向全国243个城市用户全量开放。 图表5：理想销量及增速 图表6：极氪销量及增速 图表7：零跑销量及增速 图表8：蔚来销量及增速 图表9：哪吒销量及增速 图表10：小鹏销量及增速 2、后续催化剂跟踪：问界M9开启首批交付 重磅车型发布&交付：新车上市交付方面，1）华为：问界M9于2月5日开启首批交付。2）理想：首款纯电旗舰理想MEGA已开启预售，将于3月1日正式发布并开启交付。理想MEGA搭载英伟达Orin X芯片、激光雷达、ADAS摄像头等智能硬件。3）小鹏：首款MPV车型—X9于1月16日正式开启全国交付，配备无图XNGP。 汽车展会：2024深圳国际新能源汽车展览会将于4月24-26日举行，聚焦中国新能源汽车产业的发展趋势，以及新能源汽车充电设施技术、新能源汽车改装产业、新能源汽车芯片技术、电池与储能技术、新能源汽车充电场站运营等核心问题。 图表11：汽车展会时间 二、行情回顾：国内汽车电子下行，海外小幅上涨 国内汽车电子下行。本周新能源汽车指数累计下跌9.92%，跑输沪深300指数5.30%，智能车指数累计下跌15.32%，跑输沪深300指数10.70%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微-19%，斯达半导-12%），其他零部件（世运电路-21%，欣旺达-8%，奥海科技-16%）。 2）智能化板块：车载摄像头（欧菲光-16%，舜宇光学-18%，韦尔股份-11%，联创电子-22%），激光雷达（福晶科技-19%，蓝特光学-15%，永新光学-19%，长光华芯-27%），智能座舱及其他（隆利科技-30%，长信科技-24%，水晶光电-15%，电连技术-17%，华阳集团-19%）。 图表12：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表13：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表14：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子小幅上涨。本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨1.13%，跑输标普500指数0.25%。 1）新势力车企：蔚来（-10%）、理想（+3%）、小鹏（-9%）、特斯拉（+3%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（+8%）、Mobileye（-6%）、高通（-6%）。 3）激光雷达厂商：禾赛（-34%）、Ouster（-10%）、AEVA（+2%）、Innoviz（-2%）、Luminar（+6%）。 图表15：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表16：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）赛力斯新超级工厂投产，问界M9开启首批交付：2月5日赛力斯汽车宣布其超级工厂已投入使用，并开始问界M9车型的首批交付。此工厂与重庆两江新区合作建立，预计年产能70万辆，旨在成为全球最大的新能源汽车智能制造基地之一。问界M9自2023年12月上市以来，预订量已超过4万台。（盖世汽车） 2）Lucid工厂扩建以生产Gravity电动SUV：LucidMotors将其位于亚利桑那州卡萨格兰德的AMP-1工厂扩建约285万平方英尺，为即将推出的Gravity电动SUV做准备。此次扩建将工厂面积扩大至约385万平方英尺。CEO Peter Rawlinson表示这是Lucid进入下一发展阶段的关键。 公司计划通过这次升级提高运营效率并降低成本。预计Gravity将于2024年底开始生产，起始价约为80,000美元。（盖世汽车） 3）特斯拉2024年资本支出计划增至100亿美元：特斯拉计划在2024年大幅增加资本支出至100亿美元，较前年的89亿美元有显著增长。这一举措旨在扩展其制造能力和基础设施建设，特别是超级工厂和充电网络的进一步扩建。此外，公司还计划加大对人工智能技术的投资，包括开发价值5亿美元的Dojo计算机集群，以及增加对NVIDIA和AMD处理器的采购，支持其自动驾驶和其他高技术项目的发展。（盖世汽车） 4）奇瑞星途首批超充站正式上线：奇瑞汽车旗下品牌星途宣布，其在全国首批超充站已于广州、上海和合肥三城市正式启用，共计七个站点。 此举标志着星途实施其“4+1”能源战略的重要一步，旨在为用户提供更便捷的充电服务，并通过与顶尖充电技术合作伙伴的合作，进一步加强其充电