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汽车电子周跟踪:12月新势力车企销量攀高,禾赛完成第10万台激光雷达交付

电子设备2023-01-03王芳、张琼中泰证券听***
汽车电子周跟踪:12月新势力车企销量攀高,禾赛完成第10万台激光雷达交付

国内汽车电子板块小幅震荡,海外跌幅收窄。本周新能源汽车指数和智能车指数分别累计上涨0.5%和0.6%,跑输沪深300指数0.6%和0.5%。海外方面,各子版块跌幅有所收窄,理想、AEVA、Innoviz分别上涨9%、7%、6%。 12月新能源车企销量:广汽埃安销量重回3万,蔚小理表现不俗。广汽埃安12月销量30007辆,同比+107%,环比+4%,全年累计交付27.1万辆,同比+118%。12月多家新势力车企销量环比提升,12月销量排名依次为理想、蔚来、极氪、小鹏、赛力斯、零跑和哪吒,分别达21233、15815、11337、11292、10143、8493和7795辆,分别同比+51%/+51%/(极氪和赛力斯无同比)/-29%/+9%/-23%,环比+41%/+12%/+3%/+94%/+23%/+6%/-48%。 广汽埃安拟登陆科创板,禾赛完成第10万台激光雷达交付。1)电动化:广汽埃安拟登陆科创板;岚图汽车在挪威开启交付;新款比亚迪海豚上市;吉利无锡高性能电驱项目投产;广汽埃安控股子公司锐湃动力正式开工。2)智能化:禾赛完成第10万台激光雷达交付;百度将在武汉大规模扩展全无人自动驾驶商业化运营;超星未来发布新一代智能驾驶计算芯片惊蛰R1;毫末智行与瑞萨电子签署战略合作协议;小鹏G9首次O TA升级,开放全场景语音2.0功能;宇瞳光学HUD产品已获得多个项目定点。 后续催化剂:高合Hiphi Z、阿维塔11/011和极氪009预计将于1月开启首批交付,理想L7将于2月8日上市,蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付,广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付,沃尔沃EX90将于2024年初交付。 建议关注汽车电动智能化核心标的,把握“含车量”和“国产替代”两条主线: 1)智能驾驶:韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2)智能座舱:华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3)电动化:时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示:电动车渗透率不及预期风险;汽车智能化发展不及预期风险;研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪:12月新能源车企销量攀高,多款新车将于1月开 启交付 1、新能源车企12月销量:广汽埃安销量重回3万,蔚小理表现不俗 广汽埃安12月销量再突破3万,计划IPO登陆科创版。12月广汽埃安销量30007辆,同比+107%,环比+4%。全年累计交付27.1万辆,同比+126%,超额实现全年销量翻倍目标。12月30日广汽埃安表示目前正在向证券监管机构上报首次公开募股申请的相关材料,拟冲刺新能源汽车科创板第一股,IPO之前公司不再有融资计划。新车方面,近日广汽埃安发布最新车型“科幻旋翼GT”—Hyper GT,首发搭载埃安全新一代星灵架构和AEP3.0两大前沿技术,配备3颗第二代智能可变焦激光雷达,预计23H1上市交付。 图表1:广汽埃安销量及增速 12月新势力车企销量:理想强势领跑,蔚来、极氪销量再创新高。12月新势力车企中理想位局首位,后续排名依次为蔚来、极氪、小鹏、赛力斯、零跑和哪吒,其中,理想单月销量突破两万,哪吒销量下滑明显。 22年全年累计销量来看,排名依次为哪吒、理想、蔚来、小鹏、零跑、赛力斯和极氪 图表2:新势力车企12月销量排名 图表3:新势力车企1-12月销量排名 1)理想:12月销量突破2万,L9和L8交付量均突破1万。原定11月底交付的理想L9 Max和理想L8 Pro交付部分延期至12月,理想汽车12月销量创新高,达21233辆,同比+51%,环比+41%,其中理想L9和理想L8的交付量均超过了10000辆。理想成为最快实现月交付超2万辆的新势力品牌。理想22年全年累计交付13.3万辆,同比+47%。 2)蔚来:12月销量创新高,全年同比+34.0%。12月蔚来汽车销量为15815辆,同比+51%,环比+12%。12月第二代技术平台ET7、ES7和ET5三款车型交付量持续提升,达13127辆,占当月总交付数83%,蔚来一二代平台车型顺利实现市场切换。蔚来22年全年交付12.2万辆,同比+34%,继续引领高端纯电市场。新车方面,全新ES8和EC7将于23H1开启交付。 3)极氪:连续三月销量破万,顺利完成7万台的全年交付目标。极氪12月交付11337辆极氪001,同比+199%,环比+3%,月销量连续三月破万。全年累计交付7.2万辆,顺利完成7万台的全年交付目标。新车方面,2023款极氪001于1月1日正式上市,全系共四款车型,纯电豪华MPV极氪009预计将于2023年1月正式开启交付。 4)小鹏:12月交付量大幅回升,G9销量环比增长160%。12月新车产能释放带动小鹏销量大幅回升,12月销量为11292辆,同比-29%,环比+94%。其中,小鹏G9交付4020台,环比+160%。全年累计交付12.1万辆,同比+23%。 5)赛力斯:12月销量环比+23%,单月销量再破万。12月赛力斯销量10143辆,环比+23%,全年累计交付7.8万辆。随着12月疫情防控有所缓解,赛力斯重庆工厂复产复工带动12月销量环比上升。 6)零跑:12月销量环比+3%,单月销量仍未回升至1万辆。12月零跑汽车销量为8493辆,同比+9%,环比+6%。全年累计交付11.1万辆,同比+154%,未完成12万辆的全年销售目标。新车方面,C11增程将于2023年一季度开启交付。 7)哪吒:月销量环比下降,全年交付量突破15万台。12月哪吒U+V+S车型销量共计7795辆,同比-23%,环比-48%。其中,哪吒S首个完整交付月交付量为2003台。哪吒汽车全年交付15.2万辆,同比+118%,其中海外交付3456辆,哪吒U/V/S分别交付51021、98847、2205辆。 图表4:理想销量及增速 图表5:蔚来销量及增速 图表6:极氪销量及增速 图表7:小鹏销量及增速 图表8:赛力斯销量及增速 图表9:零跑销量及增速 图表10:哪吒销量及增速 2、后续催化剂跟踪:广州车展开幕,多款新车交付在即 重磅车型发布&交付:高合Hiphi Z已于12月底开启线下试驾,并将于1月开启交付,阿维塔11/011和极氪009预计亦将于1月开启首批交付。 理想L7将于2月8日上市,蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付,广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付,沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表11:智能汽车部分重磅车型交付时间表 重要展会&论坛:2022年12月30日,广州车展正式开幕,超78个汽车品牌参展,首发车型超20款,包括广汽埃安Hyper GT、魏牌蓝山DHT-PHEV等。 图表12:汽车展会、论坛预告 二、行情回顾:国内汽车电子板块小幅震荡,海外跌幅收窄 国内汽车电子板块小幅震荡。本周新能源汽车指数和智能车指数分别累计上涨0.5%和0.6%,跑输沪深300指数0.6%和0.5%。 1)电动化板块:IGBT&SiC(时代电气-0%,斯达半导+4%,士兰微-3%),其他零部件(欣旺达-6%,世运电路-2%,奥海科技-1%)。 2)智能化板块:车载摄像头(舜宇光学+2%,韦尔股份-4%,联创电子-2%),激光雷达(蓝特光学-4%,永新光学-0.2%,长光华芯+0.1%),智能座舱及其他(水晶光电-0.4%,长信科技-0.3%,电连技术-2%,隆利科技-4%,华阳集团-6%)。 图表13:国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表14:国内智能车指数与沪深300走势对比 图表15:本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块跌幅收窄。 1)新势力车企:特斯拉(0%)、蔚来(-11%)、小鹏(-1%)、理想(+9%)。 2)自动驾驶平台:英伟达(-4%)、高通(-1%)、英特尔(0%)。 3)激光雷达厂商:Innoviz(-6%)、AEVA(+7%)、Luminar(-13%)、Ouster(-3%)、Velodyne(-1%)。 图表16:本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1)广汽埃安拟登陆科创板:12月30日,广汽埃安在广州车展上表示,目前正在向证券监管机构上报首次公开募股申请的相关材料,拟冲刺新能源汽车科创板第一股,IPO之前公司不再有融资计划。(盖世汽车) 2)岚图汽车在挪威开启交付:12月29日,东风汽车官网发布信息称,12月岚图汽车已经在挪威正式启动用户交付,截至目前已交付岚图FREE 136辆。继挪威市场之后,2023年起岚图计划加大在海外市场的布局力度,接下来将陆续进入以色列、瑞典、荷兰、丹麦等4国。(东风汽车) 3)新款比亚迪海豚上市:12月28日,2023款比亚迪海豚正式上市,官方指导价11.68万元-13.68万元。新车在设计和配臵方面进行了调整和升级,标配实时胎压监测、百万像素高清全景影像系统、主驾座椅6向电动调节、后排LED阅读灯、后风窗雨刷、新增舒适驾驶模式。(盖世汽车) 4)吉利无锡高性能电驱项目投产:12月26日,吉利高性能电驱项目在无锡惠山经济技术开发区工业转型集聚区投产,项目总投资100亿元,一期投资60亿元,规划建设60万台套新能源乘用车动力总成。达产后年销售额预计超100亿元。(汽车电子应用) 5)广汽埃安控股子公司锐湃动力正式开工:由广汽集团、广汽埃安、广汽乘用车联合投资,并由广汽埃安控股的锐湃动力科技有限公司于12月29日正式开工,并将于2023年建成投产新一代电驱系统。该公司重点围绕IDU电驱系统进行自主研发及产业化,实现自主电驱研发、试制、试验和量产一体化,预计未来几年将投资21.6亿元,埃安也将全面进入电驱自研自产新阶段。(盖世汽车) 【智能化】 1)禾赛完成第10万台激光雷达交付:12月27日,禾赛科技正式宣布,公司自成立以来累计交付10万台激光雷达,其中22年共交付近8万台,成为年度量产冠军。禾赛的激光雷达交付量级正式从数千台进入了数万台,预计23年将向数十万台的新台阶迈进。(禾赛科技) 2)百度将在武汉大规模扩展全无人自动驾驶商业化运营:22年12月26日,百度在其官方公众平台宣布,将在武汉大规模拓展全无人自动驾驶商业化运营,已实现扩区、提量、增时三个突破。与此同时,百度Apollo将在2023年内持续扩大业务规模,计划在全国范围内陆续增加投放200台全无人驾驶运营车辆,着力打造全球最大无人驾驶运营服务区。(盖世汽车) 3)超星未来发布新一代智能驾驶计算芯片惊蛰R1:2022年12月27日,智能驾驶高能效计算解决方案商超星未来公布“超星未来2.0”全新战略,并重磅发布系列新品:高能效AI处理架构“平湖”、新一代智能驾驶计算芯片“惊蛰R1”、全流程开发工具链“鲁班”。(盖世汽车) 4)毫末智行与瑞萨电子签署战略合作协议:毫末智行与瑞萨电子在保定举行战略合作签约仪式。未来,双方将共同开展行泊一体自动驾驶控制器产品开发,并将其打造成高性价比、领先方案平台,推向更多国内外OEM客户。(乘联会) 5)小鹏G9首次OTA升级,开放全场景语音2.0功能:22年12月28日,小鹏汽车宣布,小鹏G9迎来上市后首次整车OTA升级。新版本中,小鹏汽车全场景语音2.0功能全面开放,包含全时对话、多人对话等功能;极速充电方面,本次升级提升了常温条件下小鹏G9从80%到100%的充电速度;驾控及座舱体验方面,优化了搭载空气悬架车型的加速、制动的俯仰控制,新增记忆点调节悬架功能开关、方向盘自定义按键唤起窄路辅助,以及导航路线刷新按钮等功能。(小鹏) 6)宇瞳光学HUD产品已获得多个项目定点:宇瞳光学在接受调研时表示,激光雷达及HUD产品是公司