汽车电子周跟踪：汽车智能化持续推进，9月国内智能车渗透率创新高

国内智能化板块表现较好，海外有所反弹。本周国内汽车电子板块出现一定分化，新能源汽车指数累计下跌3.0%，跑输沪深300指数0.4%，智能车指数累计下跌0.4%，跑赢沪深300指数2.2%。海外方面，本周美股强势反弹带动汽车电子板块上行，纽交所全球电动智能车指数累计上涨4.0%，跑输标普500指数0.7%，激光雷达核心标的全线上涨。 9月智能车渗透率创新高，Q4多款新车交付有望进一步推高渗透率。9月国内智能乘用车销量47.5万辆，同比+76%，环比+14%，渗透率为25.28%，环比+3.5pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为50.8%和13.8%，环比分别+5.7pct和+1.1pct。 9月理想L9、蔚来ES7、比亚迪海豹、长安深蓝等智能新车进入大批量交付阶段，拉动智能车渗透率尤其新能源智能车渗透率明显提升，10月为小鹏G9、蔚来ET5和零跑C 01首个完整交付月，有望进一步推高渗透率。 1-9月国内桩车增量比为1:2.4。1-9月国内充电基础设施增量为187.1万台，其中，公共和私人充电桩分别新增48.9和138.2万台，分别同比+106.3%和352.6%。1-9月国内新能源汽车总销量为456.7万辆，对应的桩车增量比为1:2.4。 LG新能源将向丰田供应电池，速腾聚创设立北美总部。1）电动化：LG新能源将向丰田供应电池；现代汽车佐治亚州工厂将于本月动工；宝马将从远景动力采购电池；广州将到2024年建成超级快充站1000座、换电站200座；Stellantis计划于2024年年底前推出28款全新纯电动车型。2）智能化：速腾聚创设立北美总部；隆利科技拟与博世签署长期合同，提供2025-2033年所需的车载Mini-LED背光显示模组产品，合同金额约4.21亿美元；我国首次发放城市高级辅助驾驶地图许可；固态激光雷达方案商一径科技与英伟达合作；英特尔旗下Mobileye正式冲刺IPO上市；长安汽车新专利可实现远程无人泊车。 后续催化剂：新车方面，劳斯莱斯首款电动车“闪灵”全球发布，预计2023Q4开启首批交付，飞凡R7、高合Hiphi Z预计将于10月、11月开启交付，理想L8和L7将于1 1月初和23年2月底开启交付。此外，路特斯ELETRE将于10月25日公布售价并在全球开启大定，极氪009、沃尔沃EX90分别将于11月1日和9日发布上市。展会方面，中国汽车论坛将于11月8-10日举办，论坛地点为上海嘉定。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：9月智能车渗透率创新高，Q4进入新车密集交付 期 1、9月智能车渗透率创新高，Q4多款新车交付有望进一步推高渗透率 9月国内智能乘用车销量47.5万辆，同比+76%，环比+14%，渗透率为25.28%，环比+3.5pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为50.8%和13.8%，环比分别+5.7pct和+1.1pct。9月理想L9、蔚来ES7、比亚迪海豹、长安深蓝等智能新车进入大批量交付阶段，拉动智能车渗透率尤其新能源智能车渗透率明显提升，10月为小鹏G9、蔚来ET5和零跑C01首个完整交付月，有望进一步推高渗透率。累计渗透率方面，1-9月智能乘用车渗透率21.2%，其中新能源和燃油车中智能车累计渗透率分别为44.6%和13.8%。具体品牌来看，比亚迪已持续3个月占领智能电动车销量榜首，特斯拉位居第二位，9月智能电动车销量分别为9.06/7.69万辆。 图表1：国内智能乘用车销量及渗透率 图表2：分能源类型智能乘用车渗透率 图表3：9月智能电动车品牌销量排行 2、1-9月国内桩车增量比为1:2.4，私人充电桩贡献主要增量 根据中国充电联盟数据，9月国内充电基础设施保有量为448.8万台，同比+102%，其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为163.6和285.2万台，分别同比+56.7%和141.9%，增量分别为1.26和16.1万台，私人充电桩贡献主要增量。1-9月国内充电基础设施增量为187.1万台，其中，公共和私人充电桩分别新增48.9和138.2万台，分别同比+106.3%和352.6%。1-9月国内新能源汽车总销量为456.7万辆，对应的桩车增量比为1:2.4。 图表4：国内公共充电桩保有量及增量（万台） 图表5：国内随车配建私人充电桩保有量及增量（万台） 3、后续催化剂跟踪：路特斯ELETRE将开启大定，极氪009发布在即 重磅车型发布&交付：10月18日，劳斯莱斯首款电动车“闪灵”全球发布，预计2023Q4开启首批交付；飞凡R7、高合HiphiZ预计将于10月、11月开启交付，理想L8和L7将于11月初和23年2月底开启交付。此外，路特斯旗下首款纯电Hyper SUV路特斯ELETRE将于10月25日公布售价并在全球开启大定，将于2023年开启交付。 图表6：智能汽车部分重磅车型交付时间表 待发布车型：1）沃尔沃EX90：沃尔沃近日宣布将于11月初推出纯电期间SUV“EX90”，新车将搭载Luminar激光雷达和摄像头等智能传感器；2）极氪009：极氪首款豪华纯电MPV极氪009将于11月1日正式发布上市。 图表7：2022智能汽车部分待发布车型 重要展会&论坛：中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点为上海嘉定。 图表8：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内智能化板块表现较好，海外有所反弹 国内智能化板块表现较好。本周国内汽车电子板块出现一定分化，新能源汽车指数累计下跌3.0%，跑输沪深300指数0.4%，智能车指数累计下跌0.4%，跑赢沪深300指数2.2%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导+6%，时代电气+3%，士兰微-1%），其他零部件（世运电路+8%，奥海科技+0.2%，欣旺达-1%）。 2）智能化板块：车载摄像头（舜宇光学+4%，韦尔股份-3%，联创电子-4%），激光雷达（永新光学+26%，长光华芯-5%，蓝特光学-1%），智能座舱及其他（隆利科技+11%，水晶光电+2%，长信科技+0%，电连技术-2%，华阳集团-9%）。 图表9：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表10：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表11：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块反弹。本周美股强势反弹，标普500累计上涨4.7%，带动汽车电子板块上行，纽交所全球电动智能车指数累计上涨4.0%，跑输标普500指数0.7%，激光雷达核心标的全线上涨。 1）新势力车企：特斯拉（+5%）、小鹏（-3%）、理想（-5%）、蔚来（-5%）。 2）自动驾驶平台：英伟达（+11%）、高通（+5%）、英特尔（+0%）。 3）激光雷达厂商：Ouster（+13%）、AEVA（+8%）、Velodyne（+4%）、Luminar（+4%）、Innoviz（+2%）。 图表12：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表13：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）LG新能源将向丰田供应电池：LG新能源解决方案公司将向日本丰田公司提供电动汽车电池，意味着LG新能源解决方案将向全球十大汽车制造商中的九个提供电池，包括大众、雷诺日产、现代、起亚、Stellantis、通用、福特、宝马和本田。（乘联会） 2）现代汽车佐治亚州工厂将于本月动工：现代集团在佐治亚州萨凡纳的“metaplant”项目将于本月动工，这是现代集团“在2025年前投入100亿美元促进美国的未来交通，包括生产电动汽车”承诺的一部分，现代计划，新工厂将于2025年上半年开始投产，年产能为30万辆。（乘联会） 3）宝马将从远景动力采购电池：宝马集团宣布将从远景动力采购下一代锂离子电池，而远景动力将在美国南卡罗莱纳州新建一座零碳电池工厂为宝马提供产品，规划产能为30 GWh，2026年投产。（盖世汽车） 4）广州将到2024年建成超级快充站1000座、换电站200座：9月27日，广州市工业和信息化局印发《广州市加快推进电动汽车充电基础设施建设三年行动方案（2022-2024年）》，提出了15个建设目标，包括到2024年全市充换电设施服务能力达到约400万千瓦；建成超级快充站约1000座、换电站约200座；2022-2024年期间新增充换电服务能力约120万千瓦等；并提出至2024年基本建成“一快一慢、有序充电”的充换电服务体系和“超充之都”等等。（盖世汽车） 5）Stellantis计划于2024年年底前推出28款全新纯电动车型：Stellantis集团首席执行官Carlos Tavares表示，集团计划到2024年年底之前推出28款全新的纯电动车型。其中共有12款电气化车型及有关零部件将在位于法国的12个工厂进行生产制造。（汽车电子应用） 6）Stellantis计划在北美再建两座电池厂：10月18日，Stellantis北美首席运营官表示，到2030年，该公司将需要在北美建立四座电动汽车电池厂。Stellantis已宣布两家合资电池工厂，一家在美国印第安纳州，另一家在加拿大，还需要在美国、加拿大或墨西哥再建两家工厂。（盖世汽车） 7）凯迪拉克将于2023年底生产Celestiq超豪华电动轿车：凯迪拉克将于2023年12月开始生产新款Celestiq，该车是五门电动轿车，零百加速时间为3.8秒，所有版本都搭载了前后电机，总输出功率为600马力，q起售价为34万美元，预计将在2024年初开放预定。（盖世汽车） 8）宝马投资17亿美元增加美国电动车产能：10月19日，宝马汽车公司表示，将投资17亿美元在美国生产电动汽车，其中10亿美元将投资其南卡罗来纳州斯帕坦堡工厂，为电动汽车生产做准备，另外7亿美元将用于在南卡罗来纳州附近的伍德拉夫建设一座新的高压电池组装设施。（乘联会） 9）特斯拉Q3营收不及预期：特斯拉第三季度总营收为214.54亿美元，同比增长56%，创历史新高，但低于分析师预期的219.6亿美元。由于第三季度交付的车辆少于预期，再加上新工厂和新电池生产的支出，特斯拉的利润率承压。（盖世汽车） 【智能化】 1）速腾聚创设立北美总部，深度构建海外本地化生态布局：10月21日速腾聚创北美总部于美国密歇根州正式宣布成立。以北美总部为中心，RoboSense（速腾聚创）将充分融合密歇根州在汽车及零部件制造领域的产业优势，逐步深入美国本土汽车产业生态结构，面向激光雷达的本土化制造和规模化应用，着力构建多维度、多层次的国际化市场战略和合作生态。（速腾聚创） 2）我国首次发放城市高级辅助驾驶地图许可：近日，广州、深圳两地首次发放城市高级辅助驾驶地图许可，百度首批获准。百度地图将支持车企量产搭载城市领航辅助驾驶功能的智能汽车，在城市道路上满足单车智能辅助驾驶应用场景，实现泊车、高速、城市三域融通。这一事件或标志着高精度地图城市广泛应用试点开启。（乘联会） 3）固态激光雷达方案商一径科技与英伟达合作：车规级MEMS激光雷达解决方案提供商一径科技宣布加入NVIDIA Jetson生态系统，将借助NVIDIA Jetson平台，开发基于固态激光雷达的自动驾驶感知系统，加速算法和感知技术的迭代，推动车路协同、低速无人智慧物流、高速干线物流、Robotaxi、机器人等自动驾驶多场景应用的安全落地。（乘联会） 4）英特尔旗下Mobileye正式冲刺IPO上市：IPO招股书已于日前正式提交，准备在美国纳斯达克上市