基金市场10月第2周周报：公募发行市场清淡，医药主题收益领先：

证券研究报告 2022年10月16日 │ 基金市场10月第2周周报(10.09-10.14) 普通股票型基金指数 110% 100% 90% 80% 70% 60% 股票指数型基金指数债券型基金指数 ——公募发行市场清淡，医药主题收益领先 公募发行市场清淡 上周有22只基金成立，共募集179.5亿份，环比下降41%。其中债券型基金募集139.2亿份，环比下降10.2%；股票型基金募集20.2亿份，环比下降57.1%，混合型基金募集16亿份，环比下降84.3%。 医药主题收益领先 就市场行情分类来看，在被动型权益ETF中生物医疗、创业板大盘主题产品收益居前，居首的国泰中证生物医药ETF涨9.7%，招商中证全指医疗器械ETF涨9.56%。在主动权益基金中收益靠前的多为农林牧渔、医药健康主题，中银证券健康产业涨10.07%、农银汇理医疗保健主题涨10.03%。而在非权益基金中则由抗通胀的商品主题ETF持续领涨，居首的南方原油A、易方达原油A人民币分别涨9.82%和9.41%。此外，上周REITs行情持续回调，共有15只产品收跌，红土盐田港REIT、红土深圳安居REIT的跌幅均超过了3%；2只产品收涨。铁建REIT和中关村均涨0.30%。最后，在公募重仓股中医药生物个股持续领涨；电子、机械设备个股领跌。 风险提示：本报告仅作为投资参考，资产过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 联系人：孙子文 邮箱：sunzw@glsc.com.cn 相关报告 1、《稳中求进，均衡配置——基金10月投资策略》2022.10.12 金融工程 金融工程定期 正文目录 1节后基金发行市场清淡3 1.1股、债基金募集规模双双下跌3 1.2中长期纯债基金募集规模上涨4 1.3债基净值增速全面领先5 2医药主题收益居前5 2.1医药主题行情占优5 2.2商品基金继续领涨非权益基金6 2.3公募重仓股中医药生物个股持续领涨7 3风险提示9 图表目录 图表1：上周股、债基金募集份额均下滑3 图表2：新成立基金中规模靠前的基金仍以债基为主3 图表3：新开募基金的数量上升4 图表4：权益类基金募集规模大幅下降4 图表5：中长期纯债型基金募集份额大增5 图表6：债基净值增速全面领先5 图表7：行业主题ETF中生物医疗主题收益居前6 图表8：宽基风格ETF中创业板ETF涨幅高6 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为农林牧渔、医药健康主题6 图表10：非权益基金中商品基金持续领涨7 图表11：REITs市场持续回调7 图表12：涨幅前20的公募重仓股多分布在医药生物行业8 图表13：跌幅前20的公募重仓股多为电子个股9 1节后基金发行市场清淡 1.1股、债基金募集规模双双下跌 债基募集份额跌幅小于股基 上周有22只基金成立，共募集179.5亿份，环比下降41%。其中债券型基金募集139.2亿份，环比下降10.2%；股票型基金募集20.2亿份，环比下降57.1%，混合型基金募集16亿份，环比下降84.3%。QDII基金和FOF基金均募集2.1亿份，且环比均增长1倍以上。 图表1：上周股、债基金募集份额均下滑 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 上周募集 10月已募 前月值 去年同月 上周募集 10月已募 前月值 去年同月 股票型基金 20.2 20.2 132.3 278.1 6 6 24 67 混合型基金 16.0 16.0 286.0 402.6 4 4 49 86 债券型基金 139.2 139.2 924.1 463.1 9 9 52 68 货币市场型 0.0 0.0 0.0 0.0 1 1 0 0 另类投资型 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0 0 0 QDII基金 2.1 2.1 5.2 0.3 1 1 4 3 REITs基金 0.0 0.0 14.0 0.0 0 0 3 2 FOF基金 2.1 2.1 42.3 59.1 1 1 7 19 总计 179.5 179.5 1403.8 1203.2 22 22 139 245 来源：wind，国联证券研究所 规模较大的新成立基金多为债券基金 规模前五的新成立基金包括3只中长期纯债型、1只被动指数型和1只偏股混合型。上周新成立基金中规模最大的为中长期纯债型的富国汇泽一年定开A，该基金共募集60亿份；次之的华夏鼎誉三个月定开A募集了47.5亿份；此外，大成惠昭一年定开以25.1亿份的发行规模位居第3。除债券基金外，股票型基金国泰中证机床ETF募集12.18亿份，偏股混合型建信智远先锋A募集了8.9亿份。 图表2：新成立基金中规模靠前的基金仍以债基为主 代码 名称 基金公司 基金经理 份额(亿份) 一级分类 二级分类 016585.OF 富国汇泽一年定开A 富国基金 吕春杰 60.00 债券型基金 中长期纯债型 015701.OF 华夏鼎誉三个月定开A 华夏基金 刘薇 47.50 债券型基金 中长期纯债型 016793.OF 大成惠昭一年定开 大成基金 曾婷婷 25.10 债券型基金 中长期纯债型 159667.OF 国泰中证机床ETF 国泰基金 苗梦羽 12.18 股票型基金 被动指数型 016064.OF 建信智远先锋A 建信基金 周智硕 8.90 混合型基金 偏股混合型 来源：wind，国联证券研究所 新开募基金数量上升 上周共有21只基金结束募集，环比继续下降38.2%，其中包括6只股票型基金、 5只混合型基金和8只债券型基金。新开募基金数量为28只，环比增长1/3。当前仍 有85只基金正在发行期内，其中包括股票型基金8只、混合型基金29只和债券型 基金35只。根据基金发行公告，预计本周又将有22只基金开始募集，较前一周略 基金类型 结束募集 上周开募 正在发行 即将开募 股票型基金 6 4 8 3 混合型基金 5 11 29 6 债券型基金 8 11 35 12 货币市场型 0 0 0 0 另类投资基金 0 0 0 0 国际(QDII)基金 0 0 0 1 REITs基金 0 0 0 0 FOF基金 2 2 13 0 总计 21 28 85 22 有下滑，其中包括3只股票型基金、6只混合型基金和12只债券型基金。图表3：新开募基金的数量上升 来源：wind，国联证券研究所 1.2中长期纯债基金募集规模上涨 权益类基金募集规模大幅下降 受节日因素影响，截至10月14日本月权益类基金共募集34.1亿份，不及9月募集规模的1/10。其中偏股混合基金共募集13.9亿份，环比下降80.5%；指数基金的募集规模为17.8亿份，环比下降43.8%；普通股票型的募集规模为2.4亿份，环比下降62.5%；增强指数型基金则未有新的募集。 图表4：权益类基金募集规模大幅下降 月份 权益类基金 被动指数型基金 偏股混合型基金 普通股票型基金 增强指数型基金 1 661.4 79.7 544.7 13.6 23.4 2 152.3 36.9 115.4 0.0 0.0 3 306.3 56.9 240.9 3.7 4.8 4 118.5 44.8 62.6 0.0 11.1 5 97.8 29.9 50.2 9.0 8.7 6 199.7 78.6 100.6 2.3 18.2 7 753.1 491.2 240.8 12.8 8.4 8 360.9 122.8 217.8 7.0 13.3 9 414.7 112.9 282.4 16.3 3.0 10 34.1 17.8 13.9 2.4 0.0 来源：wind，国联证券研究所 中长期纯债型基金募集份额大增 截至10月14日，债券类基金共募集141.3亿份，约为9月募集规模的1/6。其 中中长期纯债型基金共募集136.7亿份，环比上升32.5%；二级债基募集仅2.5亿 份；偏债混合型募集2.1亿份，超过上月募集规模的一半。指数型债基、短期纯债型和一级债基则未有新的募集。 图表5：中长期纯债型基金募集份额大增 月份 债券类基金 指数型债基 短期纯债型 一级债基 二级债基 中长期纯债型 偏债混合型 1 413.9 0.0 20.4 7.5 75.1 34.7 276.4 2 169.4 0.0 2.5 0.0 18.3 95.6 53.0 3 841.0 39.7 38.0 9.1 26.0 628.1 100.2 4 655.4 132.5 21.8 5.6 48.3 425.1 22.2 5 801.5 471.4 33.0 0.0 25.8 251.0 20.4 6 2103.0 1125.3 97.4 15.1 38.4 763.8 63.0 7 459.1 13.1 38.8 7.5 68.8 316.8 14.2 8 1273.0 332.1 38.4 13.4 123.4 721.1 44.7 9 927.7 144.6 112.7 23.5 85.7 557.5 3.6 10 141.3 0.0 0.0 0.0 2.5 136.7 2.1 来源：wind，国联证券研究所 1.3债基净值增速全面领先 债基的净值增速仍全面领先，QDII的份额增长提速。至10月14日，公募基金 总份额为24.99万亿份，较前月底增长0.17%；净值总额为27.46万亿元，环比增长0.06%。具体来看，债券型基金的净值总额为5.18万亿元，环比增速达0.27%，净值增速在大类基金中处于领先地位。股票型基金的份额为1.90万亿份，环比增长0.28%。QDII的份额增长提速，环比增速为2.08%且远超其他大类基金。 图表6：债基净值增速全面领先 来源：中国证券业协会，wind，国联证券研究所.注：协会数据更新至2022年8月，剩余由wind补足 2医药主题收益居前 2.1医药主题行情占优 医药主题、创业板ETF收益居前 在行业主题ETF中生物医疗主题产品的净值涨幅高，在宽基、风格ETF中，医 药、创业板大盘风格ETF的收益居前。上周在行业主题ETF中，居首的国泰中证生物医药ETF涨9.7%，紧随其后的招商中证全指医疗器械ETF涨9.56%；除医药主题产品外，招商中证畜牧养殖ETF以8.67%的涨幅居第5。宽基、风格ETF中收益前十的产品中大都为创业板ETF，其中收益最高的为位居第二的华安创业板50ETF，其单周上涨7.17%。 图表7：行业主题ETF中生物医疗主题收益居前图表8：宽基风格ETF中创业板ETF涨幅高 来源：wind，国联证券研究所来源：wind，国联证券研究所 主动权益基金收益居前的多为医药、农业主题 上周涨幅前十的主动权益基金多为医药、畜牧主题产品。收益最高的诺安创新驱动A涨11.5%，该基金重仓持有中国软件、卫士通、纳思达等电子个股；医药主题产品共有5只跻身前十，其中中银证券健康产业和农银汇理医疗保健主题分别上涨10.07%、10.03%，其他3只医药基金的涨幅也在9%以上。畜牧主题产品财通多策略福鑫、财通成长优选、财通智慧成长A分别上涨10.76%、9.94%和9.85%。 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为农林牧渔、医药健康主题 代码 基金名称 基金经理 投资类型 上周 收益% 今年 收益% 规模 (亿元) 第1 重仓股 第2 重仓股 第3 重仓股 第4 重仓股 第5 重仓股 001411.OF 诺安创新驱动A 蔡嵩松 灵活配置型 11.50 -39.22 3.38 中国软 件 卫士通 纳思达 宝兰德 浪潮软 件 501046.OF 财通多策略福鑫 金梓才, 梁辰 灵活配置型 10.76 5.17 3.13 温氏股 份 牧原股 份 巨星农 牧 天康生 物 唐人神 002938.OF 中银证券健康产业 白冰洋 灵活配置型 10.07 4.54 2.86 广汇能 源 金城医 药 特一药