汽车电子周跟踪：新车陆续交付推高9月销量，海外市场假期有所反弹

国内汽车电子板块继续下行，海外有所反弹。9.25-9.30国内新能源汽车指数累计下跌5. 5%，跑输沪深300指数4.1%，智能车指数累计下跌4.9%，跑输沪深300指数3.6%。 海外方面，9.25-9.30纽交所全球电动智能车指数累计下跌5.2%，跑输标普500指数2. 2%，10.2-10.7有所反弹，累计上涨2.2%，跑赢标普500指数0.7%。 比亚迪单月销量破20万，多家新势力车企环比增长。9月比亚迪新能源车交付量达20. 13万辆，同比+183%，环比+15%，其中海外新能源乘用车销量7736辆，环比增长52%； 1-9月比亚迪累计销量118万辆，同比+250%。9月广汽埃安销量30016辆，同比+121%，环比+11%，单月销量再创新高；1-9月累计交付18.23万辆，同比+132%。新势力车企方面，9月销量排名依次为哪吒、理想、零跑、蔚来、赛力斯、小鹏和极氪，除零跑和小鹏之外，其他新势力车企均实现环比增长，销量分别为18005/11531/11039/10878/1 0142/8468/8276辆，分别同比+134%/+63%/+170%/+2%/~/-19%/~（赛力斯、极氪无同比），环比+12%/+152%/-12%/+2%/+1%/-12%/+15%。 蔚来在欧洲发布ET7、ET5和ES7，广州今明两年将投入260辆自动驾驶车。1）电动化：蔚来在欧洲发布ET7、ET5和ES7；宝马预计2023年其纯电动车销量将达40万辆；美国批准50个州的电动汽车充电站计划；宁德时代再投130亿元扩建产能；赛力斯拟15亿元投建新能源汽车升级项目。2）智能化：广州今明两年将投入260辆自动驾驶车；地平线获奇瑞战略投资；Mobileye与吉利控股集团进一步扩大业务合作；小米汽车新专利能够预判车辆落水并发出信号；元戎启行与光明实验室达成战略合作。 后续催化剂：新车方面，9月底小鹏G9、蔚来ET5和零跑C01开启小批量交付，10月将进入批量交付期，理想L8和L7分别将于11月初和23年2月底开启交付，飞凡R7、高合Hiphi Z预计将于10月、11月交付。此外，沃尔沃EX90、极氪009将于四季度正式发布。展会方面，中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点为上海嘉定。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：9月新能源车企销量再攀高，多款新车开启交付 1、新能源车企9月销量：比亚迪单月销量破20万，多家新势力车企环比增长 比亚迪9月销量突破20万，海外市场持续拓展。9月比亚迪新能源车交付量达20.13万辆，同比+183%，环比+15%，乘用车中DM、EV车型销量分别为10.6万辆和9.5万辆。具体车型来看，王朝系列的宋/汉/秦/元/唐销量分别为4.6/3.1/4.0/2.4/1.5万辆， 分别同比+117%/207%/58%/338%/141%，环比+9%/21%/0%/29%/39%；海豚/驱逐舰9月销量分别为2.5/0.9万辆，环比+6.3%/+4.3%。比亚迪22Q3累计交付53.87万辆新能源车，同比+194%；1-9月累计交付118万辆，同比+250%。海外市场方面，9月比亚迪海外新能源乘用车销量7736辆，环比增长52%，9月底比亚迪宣布进入欧洲市场的首批车型将包括比亚迪唐、汉以及SUV车型ATTO 3，将于年底在挪威、丹麦、瑞典、荷兰、比利时、德国等欧洲多国交付。 广汽埃安9月销量超3万，发布首款纯电超跑。9月广汽埃安销量30016辆，同比+121%，环比+11%，单月销量再创新高。22Q3广汽埃安累计交付8.2万辆，同比+129%；1-9月累计交付18.23万辆，同比+132%。 新车方面，9月AION Y Plus正式上市，共推出510km、610km两个续航版本共计6款车型，此外，广汽埃安推出的全新高端品牌Hyper首款纯电超跑Hyper SSR也已开启预订，预售价格128.6万元起，新车预计23年10月量产交付。 图表1：比亚迪销量及增速 图表2：广汽埃安销量及增速 9月新势力车企销量：哪吒单月销量稳居首位。9月新势力销量排名依次为哪吒、理想、零跑、蔚来、赛力斯、小鹏和极氪，哪吒稳居新势力第一位，理想L9大批量交付助力理想重回新势力前三，除了零跑和小鹏，其他新势力车企均实现环比增长。从1-9月累计销量来看，哪吒继续占领新势力榜首，排名依次为哪吒、小鹏、零跑、理想、蔚来、赛力斯和极氪。 图表3：新势力车企9月销量排名 图表4：新势力车企1-9月累计销量排名 1）哪吒：9月销量再夺冠，哪吒S交付在即。9月哪吒U+V车型销量共计18005辆，同比+134%，环比+12%，其中，哪吒U和哪吒V分别交付6070辆和11935辆，分别同比+126%和+138%。22Q3哪吒汽车累计销量48059辆，同比+136%，1-9月累计交付11.1万辆，同比+168%。 新车方面，截至9月底哪吒S订单已超1.5万台，9月起试驾车将陆续到达各授权终端门店，10月将有大批量试驾车到店，新车将于Q4开启交付，有望驱动哪吒销量持续向上。 2）理想：理想L9首月交付破万，理想L8和L7全新发布。理想汽车9月销量为11531辆，同比+63%，环比+152%，其中理想L9首个完整月交付10123辆，成为40万以上中国品牌首个单月交付量过万车型。22Q3理想累计交付26524辆，同比+5.6%，1-9月累计交付8.7万辆，同比+57%。新车方面，理想L9交付量有望持续攀升，此外，理想于9月底发布了理想L8和理想L7两款新车型，预计分别于11月初和2023年2月底开启交付。 3）零跑：9月销量环比有所回落，零跑C01开启交付。9月零跑汽车销量为11039辆，同比+170%，环比-12%。22Q3累计销量35608辆，同比+174%；1-9月累计交付8.7万辆，同比+237%。9月29日，零跑汽车正式登陆港交所，新车型零跑C01也于IPO现场正式开启交付，有望助力10月交付量提升。 4）蔚来：9月销量同环比小幅增长，ET5开启交付。9月蔚来汽车销量为10878辆，同比+2%，环比+2%，其中，ET7、ES7分别交付2928、1895辆。22Q3蔚来汽车累计销量31607辆，同比+29%，1-9月累计交付8.2万辆，同比+24%。新车ET5已于9月30日开启交付，9月共交付221辆，10月将迎来大批量交付。 5）赛力斯：连续两月交付量破万，问界M5EV上市。9月赛力斯销量10142辆，环比+1%，连续2个月单月交付量破万。22Q3赛力斯销量2.8万辆，1-9月累计交付5.0万辆。新车方面，9月6日首款纯电SUV问界M5 EV正式上市，预计10月底开启交付。 6）小鹏：新车G9开启交付，有望带动10月销量回升。9月小鹏汽车销量为8468辆，同比-19%，环比-12%。其中，小鹏P7/P5/G3(i)交付量分别为4634/2417/1233台，新车型小鹏G9已于9月开启小批量交付，共交付184辆。22Q3小鹏汽车累计销量29570辆，同比+15%，1-9月累计交付9.9万辆，同比+75%。8、9月份小鹏销量有所下滑主因处于新旧车型交替季，随着10月小鹏G9迎来大批量交付，小鹏交付量有望稳步提升。 7）极氪：9月销量继续攀高，纯电MPV极氪009即将发布。极氪9月交付8276辆极氪001，环比+15%，连续3个月销量创新高。22Q3累计交付20464辆，1-9月累计交付3.9万辆。新车方面，纯电豪华MPV极氪009已于8月亮相，将将于年内正式发布。 图表5：哪吒销量及增速 图表6：理想销量及增速 图表7：零跑销量及增速 图表8：蔚来销量及增速 图表9：赛力斯销量及增速 图表10：小鹏销量及增速 图表11：极氪销量及增速 2、后续催化剂跟踪：多款新车开启交付，理想L8、L7发布 重磅车型发布&交付：9月底小鹏G9、蔚来ET5和零跑C01开启小批量交付，10月将进入批量交付期。9月30日理想L8和L7正式发布，分别将于11月初和23年2月底开启交付。此外，飞凡R7预计将于10月开启交付，高合HiphiZ则预计将于11月交付。 图表12：智能汽车部分重磅车型交付时间表 待发布车型：1）沃尔沃EX90：沃尔沃近日宣布将于11月初推出纯电期间SUV“EX90”，新车将搭载Luminar激光雷达和摄像头等智能传感器；2）极氪009：极氪首款豪华纯电MPV极氪009也将于年内发布上市。 图表13：2022智能汽车部分待发布车型 重要展会&论坛：中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点为上海嘉定。 图表14：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内汽车电子板块继续下行，海外有所反弹 国内汽车电子板块继续下行。9.25-9.30国内新能源汽车指数累计下跌5.5%，跑输沪深300指数4.1%，智能车指数累计下跌4.9%，跑输沪深300指数3.6%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微-5%，斯达半导-5%，时代电气-7%），其他零部件（奥海科技-3%，世运电路-4%，欣旺达-8%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份-2%，联创电子-6%，舜宇光学-7%），激光雷达（永新光学-3%，蓝特光学-3%，长光华芯-1%），智能座舱及其他（电连技术-5%，长信科技-3%，水晶光电-6%，华阳集团-5%，隆利科技-6%）。 图表15：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表16：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表17：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块有所反弹。9.25-9.30纽交所全球电动智能车指数累计下跌5.2%，跑输标普500指数2.2%，10.2-10.7有所反弹，累计上涨2.2%，跑赢标普500指数0.7%。 1）新势力车企：蔚来（-13%）、理想（-15%）、特斯拉（-16%）、小鹏（-17%）。 2）自动驾驶平台：高通（+7%）、英伟达（-1%）、英特尔（-2%）。 3）激光雷达厂商：AEVA（+10%）、Luminar（+1%）、Ouster（-0.4%）、Innoviz（-3%）、Velodyne（-3%）。 图表18：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表19：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）蔚来在欧洲发布ET7、ET5和ES7：NIO Berlin蔚来欧洲发布会在德国首都柏林举行，蔚来正式宣布，继去年在挪威提供产品与服务后，今年将落地德国、荷兰、瑞典和丹麦市场。同时，本次发布会还发布了ET5、ET7、EL7（国内对应车型ES7）三款车型，并确定了交付时间。 （蔚来汽车） 2）宝马预计2023年其纯电动车销量将达40万辆：宝马首席财务官Nicolas Peter表示，预计2023年宝马汽车业务的利润率将达到7%-9%目标区间的高端，销量将略有增长，其中电动汽车的销量可能会上升到约40万辆。（乘联会） 3）美国批准50个州的电动汽车充电站计划：美国运输部表示，已提前批准在50个州、华盛顿特区和波多黎各自治邦建造电动汽车充电站的计划，该计划覆盖约75,000英里（合120,700公里）的高速公路。（乘联会） 4）宁德时代再投130亿元扩建产能：宁德时代发布公告称，公司拟在河南省洛阳市伊滨区投资建设洛阳新能源电池生产基地项目，项目总投资不超过人民币140亿元。本次新能源电池生产基地，涉及新能源动力电池系统