汽车电子周跟踪：8月新势力车企销量同比维持高增，后续进入新车型密集交付期

国内及海外汽车电子板块继续回调。本周受情绪面扰动影响，国内汽车电子板块明显回调，新能源汽车指数和智能车指数累计分别下跌7.3%和2.3%，分别跑输沪深300指数5.2%和0.2%。海外方面，本周受美股整体下行影响，海外汽车电子板块继续下跌，纽交所全球电动智能车指数累计下跌4.2%，跑输标普500指数0.9%。 新能源车企8月销量：比亚迪、广汽埃安再创新高，新势力销量分化。8月比亚迪新能源车交付在一定程度上受限电和疫情因素影响，但销量仍继续攀高至17.5万辆，同比+185%，环比+8%，1-8月累计交付97.9万辆新能源车，同比+267%；比亚迪海豹已于8月底开启交付，截至9月2日交付量已超1000台。8月广汽埃安销量27021辆，同比+133%，环比+8%，单月销量再创新高；1-8月累计交付152305辆，同比+134%。 新势力车企方面，8月销量排名依次为哪吒、零跑、蔚来、赛力斯、小鹏、极氪和理想，销量分别为16017/12525/10677/10045/9578/7166/4571辆，分别同比+133%/+142%/179%/+82%/+1278%/33%/（极氪无同比）/-52%，环比+8%/+14%/+4%/+6%/+29%/-1 7%/+43%/-56%，其中，除了小鹏和理想受新旧车型交替影响销量有所下滑，其他新势力车企销量均创新高。 宁德时代麒麟电池将首发极氪品牌，北京自动驾驶示范区年内进入3.0阶段。1）电动化：宁德时代麒麟电池将首发极氪品牌；交通运输部表示要扩大新能源智能网联汽车应用； 湖北总投资600亿元宜昌锂电池产业园开工；丰田投资56亿美元在日本和美国提高电池产能；博世将投2亿美元生产燃料电池。2）智能化：北京自动驾驶示范区年内进入3. 0阶段；轻舟智航L4方案搭载禾赛AT128；图森未来或与吉利开启L4级自动驾驶卡车量产项目；BICV业界首发“IPA智能交互泊车域控制器；Waymo向特定用户开启无人驾驶出租车服务；国内首条自动驾驶物流专线2025年运营。 后续催化剂：新车方面，理想L9、长安深蓝SL03和比亚迪海豹均已于8月底开启交付，截至9月2日海豹已交付超1000台。此外，极氪009即将发布，小鹏G9计划9月正式发布上市并公布定价，10月开启交付，理想L8将于11月正式发布，并于当月开启交付。展会方面，首届中国智能汽车及自动驾驶博览会将于9月底在苏州启幕，此前延期的中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点仍为上海嘉定。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：多家新能源车企销量创新高，8月底新车密集交付 1、新能源车企8月销量：比亚迪、广汽埃安再创新高，新势力销量分化 比亚迪8月销量再攀高，海豹已开启交付。8月比亚迪新能源车交付在一定程度上受限电和疫情因素影响，但销量仍继续攀高，达17.5万辆，同比+185%，环比+8%，乘用车中DM、EV车型销量分别为9.13万辆和8.27万辆。具体车型来看，王朝系列的宋/汉/秦/元/唐销量分别为4.3/2.6/4.0/11.8/1.1万辆，分别同比+140%/188%/77%/282%/73%，环比+9.8%/+0.6%/15.8%/-17.6%/-8.3%；海豚/驱逐舰8月销量分别为23469/8725辆，环比+11.7%/+15.6%。比亚迪1-8月累计交付97.9万辆新能源车，同比+267%。新车方面，比亚迪海豹已于8月底开启交付，截至9月2日交付量已超1000台，腾势D9则已于8月23日正式发布，预计9月开启交付。 广汽埃安8月销量创新高，2023款AION V Plus正式发布。8月广汽埃安销量27021辆，同比+133%，环比+8%，单月销量再创新高；1-8月累计交付152305辆，同比+134%。目前广汽埃安已推出4款AION车型，包括AION S、AIONLX、AION V以及AION Y，其中，AIONLX PLUS千里版已于7月开启交付。此外，2023款AION V Plus也已于8月26日成都车展正式发布。 图表1：比亚迪销量及增速 图表2：广汽埃安销量及增速 8月新势力车企销量：哪吒、零跑单月销量稳居第一二位。8月新势力销量排名依次为哪吒、零跑、蔚来、赛力斯、小鹏、极氪和理想，哪吒、零跑稳居新势力前二位。除了小鹏和理想受新旧车型交替影响销量有所下滑，其他新势力车企销量均创新高。从1-8月累计销量来看，哪吒反超小鹏登顶新势力榜首，排名依次为哪吒、小鹏、零跑、理想、蔚来、赛力斯和极氪。 图表3：新势力车企8月销量排名 图表4：新势力车企1-8月累计销量排名 1）哪吒：8月销量再夺冠，哪吒S 9月开启试驾。8月哪吒U+V车型销量共计16017辆，同比+142%，环比+14%，1-8月累计交付93185辆，同比+176%。新车方面，截至8月底哪吒S订单已超1万台，9月起试驾车将陆续到达各授权终端门店，预计10月开启批量交付，新车交付将驱动哪吒汽车销量持续向上。 2）零跑：连续4个月销量创新高，C01将于9月底发布并逐步开启交付。8月零跑汽车销量为12525辆，同比+179%，环比+4%，单月销量已连续4个月创历史新高。1-8月累计交付76563辆，同比+249%。新车型C01将于9月28日上市，上市后逐步开启交付。 3）蔚来：8月销量环比小幅增长，ES7开启交付。8月蔚来汽车销量为10677辆，同比+82%，环比+6%，1-8月累计交付71556辆，同比+28%。 其中，ET7销量为3126辆，环比+26%；新车ES7已于8月28日开启交付，8月共交付398辆。待交付的新车型ET5首批预生产车已于8月下旬正式下线，预计将于9月30日开启交付，下半年新车型集中交付有望带动销量提升。 4）赛力斯：月销量首次破万，问界M7开启交付。8月赛力斯销量10045辆，同比+1278%，环比+29%，1-8月累计交付39433辆，同比+1211%。 赛力斯8月销量显著提升部分源自新车问界M7销量贡献，M7自发布后订单火爆，已于8月24日开启交付。新车方面，问界M5 EV车型已于7月底开启预订，将于9月6日正式发布。 5）小鹏：新车G9发布在即，8月销量有所下滑。8月小鹏汽车销量为9578辆，同比+33%，环比-17%。其中，小鹏P7/P5/G3(i)交付量分别为5745/2678/1155台，P7占比提升至60%。1-8月累计交付90085辆，同比+96%。7、8月小鹏销量均有所下滑，主因新车型G9发布在即，消费者存在延迟购车的情况。小鹏G9计划9月正式发布上市并公布定价，10月开启交付，G9开启交付后销量有望迎来快速回升。 6）理想：新旧车型交替期，8月理想销量明显下滑，9月有望回暖。理想汽车8月销量为4571辆，同比-52%，环比-56%，1-8月累计交付75396辆，同比+57%。新车型理想L9于8月30日开启交付，8月销量主要来自理想one车型，而理想L9吸引较多新订单是理想8月销量明显下滑的主要原因，9月理想L9进入批量交付期，有望贡献较大增量。此外，中大型豪华SUV理想L8将于11月初发布，发布当月即开启交付。 7）极氪：8月销量环比+43%，纯电MPV极氪009即将发布。极氪8月交付7166辆极氪001，环比+43%，1-8月累计交付31198辆，8月大定订单再破10000辆，平均订单金额超33.6万元。新车方面，纯电豪华MPV极氪0009已于8月亮相，将将于近期正式发布。 图表5：哪吒销量及增速 图表6：零跑销量及增速 图表7：蔚来销量及增速 图表8：赛力斯销量及增速 图表9：小鹏销量及增速 图表10：理想销量及增速 图表11：极氪销量及增速 2、后续催化剂跟踪：理想、比亚迪等多款新车开启交付 重磅车型交付：8月30日，理想L9和长安深蓝SL03均开启交付，比亚迪海豹也已于8月底开启交付，截至9月2日已交付超1000台。 图表12：智能汽车部分重磅车型交付时间表 待发布车型：极氪首款豪华纯电MPV极氪009即将正式发布，小鹏G9计划9月正式发布上市并公布定价，10月开启交付。理想L8将于11月正式发布，并于当月开启交付。 图表13：2022智能汽车部分待发布车型 重要展会&论坛：首届中国智能汽车及自动驾驶博览会将于9月底在苏州启幕，此前延期的中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点仍为上海嘉定。 图表14：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内及海外汽车电子板块继续回调 国内汽车电子板块明显回调。本周受情绪面扰动影响，国内汽车电子板块明显回调，新能源汽车指数和智能车指数累计分别下跌7.3%和2.3%，分别跑输沪深300指数5.2%和0.2%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导+1%，时代电气-2%，士兰微-3%），其他零部件（世运电路-7%，奥海科技-9%，欣旺达-10%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份-2%，联创电子-8%，舜宇光学-8%），激光雷达（永新光学+1%，蓝特光学+1%，长光华芯-2%），智能座舱及其他（水晶光电-0.1%，长信科技-3%，电连技术-5%，隆利科技-5%，华阳集团-7%）。 图表15：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表16：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表17：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块全线下跌。本周受美股整体下行影响，海外汽车电子板块继续下跌，纽交所全球电动智能车指数累计下跌4.2%，跑输标普500指数0.9%。 1）新势力车企：特斯拉（-6%）、蔚来（-11%）、小鹏（-12%）、理想（-12%）。 2）自动驾驶平台：英特尔（-6%）、高通（-7%）、英伟达（-16%）。 3）激光雷达厂商：AEVA（+0%）、Innoviz（-3%）、Ouster（-6%）、Velodyne（-6%）、Luminar（-7%）。 图表18：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表19：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）宁德时代麒麟电池将首发极氪品牌：8月27日，宁德时代与极氪共同宣布极氪是麒麟电池的全球量产首发的品牌。极氪009为麒麟电池首发车型，而极氪001将成为全球首款搭载麒麟1000公里电池的车型。 双方已签署五年长期战略合作协议，基于深度合作关系，提升供需两端联动水平，推动新能源汽车科技进步。（汽车电子应用） 2）交通运输部：扩大新能源智能网联汽车应用：交通运输部安全总监李国平称，力争到2025年底全国城市公交、出租汽车、物流配送领域新能源汽车占比分别达到72%、35%和20%。交通运输部将会同相关部门实施新能源汽车、新一代人工智能等专项，加强绿色交通和智能交通关键技术研发，为新能源汽车、智能网联汽车产业自主发展提供科技保障。同时，围绕新能源汽车、自动驾驶、车路协同等加快制定关键性技术标准，支撑产业有序发展。（汽车电子应用） 3）湖北总投资600亿元宜昌锂电池产业园开工：楚能新能源（宜昌）锂电池产业园项目8月28日在宜昌市夷陵区龙泉镇开工，项目计划总投资600亿元。这是宜昌截至目前投资规模最大的招商引资和产业项目。 该项目占地4500亩，主要生产动力电池、储能电池、消费电子类电池、PACK模组等系列产品，规划锂电池产能150GWh，其中一期产能40GWh。（乘联会） 4）财政部：落实新能源汽车购臵补贴政策：明确2022年新能源汽车购臵补