化工行业周报：阿科力终止建设年产2万吨聚醚胺项目，鼎材科技年产4500吨光刻胶项目建成投产

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4532.38点，环比下跌6.58%。其中，涨幅前五的有凯赛生物(7.66%)、华特气体(6.87%)、安集科技(5.16%)、山东赫达(5.09%)、金宏气体(3.76%)；跌幅前五的有合盛硅业(-19.48%)、回天新材(-15.4%)、东材科技(-14.89%)、双星新材(-12.38%)、皖维高新(-12.07%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7972.4点，环比下跌5.39%；申万三级行业显示器件材料指数收报920.14点，环比下跌5.44%；中信三级行业有机硅材料指数收报9238.06点，环比下跌8.53%；中信三级行业碳纤维指数收报4914.2点，环比下跌6.42%；中信三级行业锂电指数收报4263.79点，环比下跌6.46%；Wind概念可降解塑料指数收报1827.34点，环比下跌5.78%。 阿科力终止建设2万吨/年聚醚胺项目。9月16日，无锡阿科力科技股份有限公司发布关于拟与泰兴经济开发区管理委员会签订取消投资协议的公告，终止2021年公司与泰兴经济开发区管理委员会签署的所有相关投资协议，同意终止拟在泰兴经济开发区建设的“年产20000吨聚醚胺、年产30000吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）”项目。项目终止原因系公司战略布局改变所致，公司在项目备案后逐步开展编制项目的安评、环评、能评等评价报告的工作。但受疫情、生产基地过于集中于江苏、主要产品下游客户调整、供应链保障等因素的影响，加之公司综合其他各方面因素后还是审慎决定取消投资，终止拟在泰兴经济开发区建设的“年产20000吨聚醚胺、年产30000吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）”项目，并与泰兴经济开发区管理委员会初步达成合意。 鼎材科技4500吨/年光刻胶项目建成投产。近期，位于新站高新区的合肥鼎材科技有限公司举行新型显示配套高端电子材料生产基地项目投产仪式。该项目的正式投产将大幅度提高OLED有机发光材料及彩色光刻胶本地生产配套能力，进一步完善合肥新型显示行业产业链布局。该项目一期投资3.5亿元人民币，占地100亩，设计产能为年产15吨OLED高纯有机材料和4500吨光刻胶材料。合肥产线一期产能实现满产后，预计可实现15亿以上的年产值。随着项目的建成投产，新站高新区已初步形成包括OLED面板、发光材料、载体玻璃、装备和技术研发平台在内的产业集聚。 重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4532.38点，环比下跌6.58%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7972.4点，环比下跌5.39%；申万三级行业显示器件材料指数收报920.14点，环比下跌5.44%；中信三级行业有机硅材料指数收报9238.06点，环比下跌8.53%；中信三级行业碳纤维指数收报4914.2点，环比下跌6.42%；中信三级行业锂电指数收报4263.79点，环比下跌6.46%；Wind概念可降解塑料指数收报1827.34点，环比下跌5.78%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：凯赛生物(7.66%)、华特气体(6.87%)、安集科技(5.16%)、山东赫达(5.09%)、金宏气体(3.76%)、中简科技(2.38%)、光威复材(1.44%)、建龙微纳(1.36%)、鼎龙股份(0.58%)、奥来德(0.53%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：合盛硅业(-19.48%)、回天新材(-15.4%)、东材科技(-14.89%)、双星新材(-12.38%)、皖维高新(-12.07%)、福斯特(-11.9%)、斯迪克(-11.55%)、赛伍技术(-11.45%)、东岳硅材(-11.39%)、沃特股份(-11.21%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【凯美特气（002549.SZ）】9月17日，凯美特气发布了《关于岳阳凯美特电子特种稀有气体有限公司签订日常经营销售合同的自愿性信息披露公告》。湖南凯美特气体股份有限公司控股子公司岳阳凯美特电子特种稀有气体有限公司签订了日常经营销售合同，销售激光气及高纯稀有气体产品，合同总金额为1.43亿元。 【阿拉丁（688179.SH）】9月16日，阿拉丁发布了《关于“阿拉转债”开始转股的公告》。上海阿拉丁生化科技股份有限公司于2022年3月15日向不特定对象发行了387.40万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额3.87亿元。 【润阳科技（300920.SZ）】9月16日，润阳科技发布了《关于完成吸收合并全资子公司的公告》。浙江润阳新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）分别于2022年4月27日、2022年5月18日召开了第三届董事会第十次会议和2021年年度股东大会，审议通过了《关于吸收合并全资子公司的议案》，同意公司对全资子公司湖州鑫宏润辐照技术有限公司（以下简称“鑫宏润”）实施吸收合并。吸收合并完成后，鑫宏润的独立法人主体资格将被注销，其全部业务、资产、负债、权益及其他一切权利和义务均由公司依法承继。具体内容详见公司在巨潮资讯网上披露的《关于吸收合并全资子公司的公告》。 【雅克科技（002409.SZ）】9月14日，雅克科技发布了《关于签署增强型聚氨酯保温绝热板材销售合同的公告》。江苏雅克科技股份有限公司及下属孙公司斯洋国际有限公司已分别与沪东中华造船（集团）有限公司正式签订了液化天然气增强型聚氨酯保温绝热板材的销售合同。合同交易价格为人民币20.66亿元，买方于合同签订并收到双方签字盖章的合同正本后支付合同总价款的50%作为预付款，剩余款项依据卖方送货的批次分批付款。 【华特气体（688268.SH）】9月13日，华特气体发布了《广东华特气体股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》。本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币6.46亿元（含本数）。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.沃格光电总投资16.5亿元MLED玻璃基板项目在赣正式动工 9月16日8时，沃格集团江西德虹显示项目动土仪式正式举行。项目的动土标志着沃格集团新余基地MiniLED玻璃基板量产建设正式拉开了序幕。 沃格于2月21日晚间公告，拟设立江西德虹显示技术有限公司投资新建“玻璃基材的Mini/MicroLED基板生产项目”，项目总投资金额预计为16.5亿元，该项目实施建成后，达产年将实现生产玻璃基材的Mini/MicroLED基板总产能524万㎡/Y。作为一家具备光电显示模组的全产业链技术型公司，沃格当前已攻克Mini LED玻璃基的核心技术难点，包括光刻技术、厚铜镀膜以及玻璃基巨量打孔等核心技术。 今年以来，沃格在MiniLED及芯片玻璃载板领域持续再发力，6月沃格在天门动工的芯片板级封装载板项目和高端背光模组项目，也在如火如荼推进中。（资料来源：CINNO） 3.2.湖北江瀚新材将在上交所主板上市 9月12日，证监会第十八届发行审核委员会发布审议公告，湖北江瀚新材料股份有限公司IPO成功过会，拿到登陆沪市主板入场券。 公司拟公开发行不超过6666.67万股股票，募资超20亿元，将主要用于功能性硅烷偶联剂及中间体建设、年产2000吨高纯石英砂产业化建设、年产6万吨三氯氢硅和年产2000吨气凝胶复合材料产业化建设等项目。（资料来源：36氪） 3.3.阿科力终止建设2万吨/年聚醚胺项目 9月16日，无锡阿科力科技股份有限公司发布关于拟与泰兴经济开发区管理委员会签订取消投资协议的公告，终止2021年公司与泰兴经济开发区管理委员会签署的所有相关投资协议，同意终止拟在泰兴经济开发区建设的“年产20000吨聚醚胺、年产30000吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）”项目。 项目终止原因系公司布局改变所致，公司在项目备案后逐步开展编制项目的安评、环评、能评等评价报告的工作。但受疫情、生产基地过于集中于江苏、主要产品下游客户调整、供应链保障等因素的影响，加之公司综合其他各方面因素后还是审慎决定取消投资，终止拟在泰兴经济开发区建设的“年产20000吨聚醚胺、年产30000吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）”项目，并与泰兴经济开发区管理委员会初步达成合意。（资料来源：化工新材料） 3.4.江丰同芯第三代半导体生产基地启动建设 9月12日，江丰电子旗下控股子公司宁波江丰同芯半导体材料有限公司生产基地建设近日启动，标志着江丰电子精心布局的第三代半导体产业正式启航。 江丰同芯专业从事第三代半导体芯片模组及大功率半导体模块相关核心原材料的研发与生产，其产品主要应用于新能源汽车、5G通讯、轨道交通、智能家电、工控、LED、光伏、半导体制冷器、航空航天及绿色电力系统等众多领域。江丰同芯将进一步推进功率半导体产业链众多先进材料的国产化研发投入和产业化。（资料来源：爱集微） 3.5.鼎材科技4500吨/年光刻胶项目建成投产 近期，位于新站高新区的合肥鼎材科技有限公司举行新型显示配套高端电子材料生产基地项目投产仪式。该项目的正式投产将大幅度提高OLED有机发光材料及彩色光刻胶本地生产配套能力，进一步完善合肥新型显示行业产业链布局。 该项目一期投资3.5亿元人民币，占地100亩，设计产能为年产15吨OLED高纯有机材料和4500吨光刻胶材料。随着项目的建成投产，新站高新区已初步形成包括OLED面板、发光材料、载体玻璃、装备和技术研发平台在内的产业集聚。 该一期项目于2020年10月动工，历时近两年的时间，完成全部主体厂房和配套设施的建设。合肥产线一期产能实现满产后，预计可实现15亿以上的年产值。（资料来源：化工新材料） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报2563.14点，环比下跌5.83%。 图8：费城半导体指数 8月，中国集成电路出口金额达到118.38亿美元，同比下跌17.25%，环比下跌6.96%；集成电路进口金额达到331.86亿美元，同比下跌12.43%，环比下跌3.75%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。