化工行业周报：国内首个百万吨级CCUS项目建成投产，阳谷华泰投资建设三氯氢硅项目

本周板块行情： 本周，上证综合指数下跌1.54%，创业板指数下跌4.06%，沪深300下跌2.04%，中信基础化工指数下跌4.25%，申万化工指数下跌3.91%。 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为涤纶(1.84%)、涂料油墨颜料(0.54%)、印染化学品(-0.73%)、农药(-1.7%)、其他塑料制品(-2.02%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为纯碱(-8.54%)、磷肥及磷化工(-8.21%)、橡胶制品(-7.15%)、绵纶(-6.25%)、复合肥(-5.89%)。 本周行业主要动态： 国内首个百万吨级CCUS项目全面建成投产：8月29日，中国石化宣布，我国最大的碳捕集利用与封存全产业链示范基地、国内首个百万吨级CCUS项目——“齐鲁石化-胜利油田百万吨级CCUS项目”正式注气运行，标志着我国CCUS产业开始进入技术示范中后段——成熟的商业化运营。CCUS可以实现石油增产和碳减排双赢，是化石能源低碳高效开发的新兴技术。该项目覆盖特低渗透油藏储量2500多万吨，共部署73口注入井，预计15年累计注入1000余万吨，增油近300万吨，采收率提高12个百分点以上。该项目每年可减排二氧化碳100万吨，相当于植树近900万棵，对搭建“人工碳循环”模式具有重要意义，将为我国大规模开展CCUS项目建设提供更丰富的工程实践经验和技术数据，有效助力我国实现“双碳”目标。 阳谷华泰投资建设年产4万吨三氯氢硅项目：8月29日，阳谷华泰发布关于子公司投资建设年产4万吨三氯氢硅联产6500吨四氯化硅项目的公告。公告表示子公司山东特硅新材料有限公司拟投资4.36亿元建设年产4万吨三氯氢硅及联产6500吨四氯化硅项目，项目建设期为18个月。本项目资金来源为既有法人融资方式，主要来源于企业股东融资、投入的资本金。本次项目建设符合公司战略发展和业务经营的需要，有利于增强公司的综合实力，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。 投资建议：（1）受下游光伏装机量提升预期带动，看好国内光伏级EVA未来景气度，建议重点关注：联泓新科。（2）近期我国地沟油价格有所回落，生物柴油企业盈利能力增强，海外生物柴油需求量持续增长，看好生物柴油行业景气度。建议重点关注：嘉澳环保。（3）硅基材料受新能源相关领域拉动，需求持续向好。受装配式建筑及光伏组件拉动，看好工业胶及建筑胶需求提升，建议重点关注：硅宝科技。看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度，建议重点关注：三孚股份。硅基材料需求向好，龙头企业凭借低成本优势实现产能扩张与产业链衍生，建议重点关注：合盛硅业。（4）碳中和大背景下，看好能降低生产成本、碳排放的合成生物学企业，建议重点关注：凯赛生物、华恒生物。（5）市场关注点向高成长性细分赛道龙头切换，细分赛道龙头标的我们推荐：聚乙烯醇行业格局高度集中，产品价格处历史级景气周期，电石价格下滑导致产品价差扩大，全年业绩或超预期，建议重点关注：皖维高新。铬化学品行业整合完成，行业格局优化下头部企业控价能力出色，铬化学品价格经历多轮上调，提振公司业绩，建议重点关注：振华股份。表面活性剂市场空间广阔，相关公司向下游OEM进军进一步打开市场空间，油脂化工盈利逐渐转好，建议重点关注：赞宇科技。（6）磷化工供需格局改善，今年以来磷矿石价格持续上行，商品磷矿供应偏紧，磷矿资源属性凸显，建议重点关注：云天化、川恒股份、兴发集团。（7）碳中和大背景下环保要求提升，催化剂领域市场空间广阔，多家公司实现国产替代进程，成长确定性强，建议重点关注：中触媒、凯立新材、建龙微纳。（8）国内纯碱市场持续向好，远兴能源作为国内天然碱法龙头，将受益于行业景气度上行，且新发现天然碱矿有望重塑国内纯碱供应格局，远期成长空间广阔，建议重点关注：远兴能源。（9）化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，持续夯实成本护城河，核心竞争力显著，且当前估值相对偏低，建议重点关注：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学。（10）全球轮胎市场是万亿级赛道，疫情加速行业洗牌，国内龙头企业加速扩张抢占全球市场份额，有望保持快速发展，建议重点关注：玲珑轮胎、赛轮轮胎。（11）宝丰能源为国内煤制烯烃领先企业，低成本优势构筑高盈利护城河，碳中和背景下迎来新发展机遇，建议重点关注：宝丰能源。（12）草铵膦行业龙头，利尔化学的规模和成本优势全球领先，同时积极横向拓展新产品，业绩有望持续增长，建议重点关注：利尔化学。 风险提示：宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期。 行业相关股票 1.化工板块市场行情回顾 1.1.化工板块整体表现 本周，上证综合指数下跌1.54%，创业板指数下跌4.06%，沪深300下跌2.04%，中信基础化工指数下跌4.25%，申万化工指数下跌3.91%。 图1：A股各板块本周行情（中信一级行业） 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为涤纶(1.84%)、涂料油墨颜料(0.54%)、印染化学品(-0.73%)、农药(-1.7%)、其他塑料制品(-2.02%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为纯碱(-8.54%)、磷肥及磷化工(-8.21%)、橡胶制品(-7.15%)、绵纶(-6.25%)、复合肥(-5.89%)。 图2：化工各子行业板块本周行情 1.2.化工板块个股表现 本周，化工板块涨幅前十的公司分别为：保利联合(40.76%)、华特气体(29.15%)、蓝丰生化(13.29%)、金力泰(11.08%)、诚志股份(9.2%)、丰元股份(8.92%)、三力士(8.02%)、北化股份(7.48%)、聚石化学(6.87%)、怡达股份(6.4%)。 表1：化工板块涨幅前十的公司 本周，化工板块跌幅前十的公司分别为：科恒股份(-24.37%)、百川股份(-17.07%)、川金诺(-15.62%)、道明光学(-14.86%)、海达股份(-12.89%)、中盐化工(-12.58%)、世龙实业(-12.26%)、云南能投(-12.08%)、石大胜华(-11.84%)、海优新材(-11.78%)。 表2：化工板块跌幅前十的公司 1.3.化工板块重点公告 【阳谷华泰】项目建设、中期报告：8月29日，阳谷华泰发布《关于子公司投资建设年产4万吨三氯氢硅联产6500吨四氯化硅项目的公告》，子公司山东特硅新材料有限公司拟投资4.36亿元建设年产4万吨三氯氢硅及联产6500吨四氯化硅项目，项目建设期为18个月。本项目资金来源为既有法人融资方式，主要来源于企业股东融资、投入的资本金。本次项目建设符合公司战略发展和业务经营的需要，有利于增强公司的综合实力，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。 同日，阳谷华泰发布《2022年半年度报告》、《2022年半年度报告摘要》，2022年上半年，公司实现营业收入18.22亿元，同比上升41.59%，归属于上市公司股东的净利润2.89亿元，同比上升59.98%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.87亿元，同比上升69.93%。 【雅化集团】中期报告：8月29日，雅化集团发布《2022年半年度报告》、《2022年半年度报告摘要》，2022年上半年，公司实现营业收入60.04亿元，同比上升182.64%，归属于上市公司股东的净利润22.62亿元，同比增长585.30%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润22.48亿元，同比增长611.08%。 【皖维高新】募集资金：9月2日，皖维高新发布了《安徽皖维高新材料股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之非公开发行股票发行情况报告书》，本次发行的股份种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。本次募集配套资金的发行方式为向特定对象发行，发行对象为皖维集团，配套募集资金的价格由4.52元/股调整为4.42元/股，发行数量为44,966,063股，不超过本次重组前上市公司总股本的30%。本次发行的股票将在上交所上市。 【安集科技】中期报告：8月30日，安集科技发布《2022年半年度报告》、《2022年半年度报告摘要》，2022年上半年，公司实现营业收入5.03亿元，同比上升77.86%，归属于上市公司股东的净利润1.27亿元，同比增长75.75%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.36亿元，同比增长293.60%。 【兴发集团】中期报告：8月29日，兴发集团发布《2022年半年度报告》、《2022年半年度报告摘要》，2022年上半年，公司实现营业收入172.99亿元，同比上升74.45%，归属于上市公司股东的净利润36.50亿元，同比上升211.62%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润37.05亿元，同比上升232.57%。 【聚石化学】中期报告：8月30日，聚石化学发布《2022年半年度报告》、《2022年半年度报告摘要》，2022年上半年，公司实现营业收入21.20亿元，同比上升73.02%，归属于上市公司股东的净利润0.58亿元，同比增长8.09%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.55亿元，同比增长10.59%。 【赛特新材】募集资金：8月29日，赛特新材发布《2022年度向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（2022年半年度财务数据更新版）》，本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券，该可转债及未来转换的A股股票将在上海证券交易所科创板上市。本次拟发行可转债募集资金总额不超过人民币4.42亿元（含4.42亿元），拟发行数量为不超过0.0442亿张（含本数）。本次发行的可转债每张面值为人民币100元，按面值发行。 【卫星化学】中期报告：8月29日，卫星化学发布《2022年半年度报告》、《2022年半年度报告摘要》，2022年上半年，公司实现营业收入188.14亿元，同比上升74.69%，归属于上市公司股东的净利润27.81亿元，同比增长30.85%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润27.06亿元，同比增长33.30%。 【华鲁恒升】中期报告：8月30日，华鲁恒升发布《2022年半年度报告》、《2022年半年度报告摘要》，2022年上半年，公司实现营业收入165.34亿元，同比上升42.38%，归属于上市公司股东的净利润45.10亿元，同比增长18.64%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润44.77亿元，同比增长18.08%。 【中触媒】中期报告：8月30日，中触媒发布《中触媒新材料股份有限公司2022年半年度报告》、《中触媒新材料股份有限公司2022年半年度报告摘要》，2022年上半年，公司实现营业收入3.28亿元，同比上升1.72%，归属于上市公司股东的净利润0.76亿元，同比下降11.28%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.61亿元，同比下降27.43%。 【万华化学】价格公告：8月30日，万华化学发布了《2022年9月份中国地区MDI价格公告》，自2022年9月份开始，万华化学集团股份有限公司中国地区聚合MDI挂牌价17500元/吨（比8月份价格下调1000元/吨）；纯MDI挂牌价21000元/吨（比8月份价格下调1300元/吨）。此价格仅为公司挂牌指导价，实际成交价格与挂牌指导价存在差异。 2.重要子行业市场回顾 2.1.聚氨酯 纯MDI：9月2日，华东地区纯MDI价格18000元/吨，周环比上升1.12%。 供应方面，本周纯MDI开工负荷66%，周环比持平。据百川盈孚，浙江某精馏装置8月3日进入检修，于8月底恢复重启；海外装置，万华化学位于匈牙利的子公司宝思德化学（也译作博苏化学）35万吨/年MDI装置于7月15日开始陆续停产检修，于8月底恢复正常；美国某装置因原料紧缺问题宣布发生的不可抗力已解除，其他装置正常运行，海外整体供应量增加。需求方面，据百川盈孚，下游氨纶行业开工维持5-6成左右，且成品库存仍较充足，因而对原料消耗缓慢；下游TPU负荷4-5成，终端需求跟进不足，