高频数据跟踪周报：生产修复好转，原油价格回升

高频数据跟踪周报20220827 生产修复好转，原油价格回升 2022年08月27日 生产端观察： 本周（8.22-8.26）钢铁开工率、产能利用率回暖延续，库存续降；煤炭开工 率上升，库存下降；PTA开工率和江浙下游织机开工率上升；汽车轮胎开工率上升。总体来看，本周生产端呈现加速修复态势。 需求端观察： 本周（8.22-8.26）百城土地成交面积续升，30大中城市商品房成交面积环比转升；基建相关产品价格总体平稳；交通物流指数回升；乘用车销量续升，上 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168 海地铁客运量回升；国内疫情有所好转；进出口相关指数延续下滑。 邮箱：tanyiming@mszq.com 通胀观察： 本周（8.22-8.26）猪肉平均批发价格较上周上升1.0%至29.1元/公斤，鲜菜批发价较上周上升5.1%至4.9元/公斤；布伦特原油价格较上周上升1.7%至97.9美元/桶，天然气价格上涨27.3%至582.8便士/色姆；LME金属铜价格 相关研究 1.利率专题：解读其他存款性公司资产负债表 -2022/08/25 2.城投随笔系列：城投债发行审批，监管会考 上升1.9%至8128.6美元/吨、LME金属铝价格上升1.3%至2437.1美元/吨。 虑什么？-2022/08/253.聚焦区县系列：三个维度透视四川区县-20 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 22/08/244.利率专题：LPR降了，还有哪些政策可期待？-2022/08/235.可转债打新系列：天箭转债：小型固体火箭产品制造高新技术企业-2022/08/21 目录 1生产：开工率回升，总体修复加速3 1.1钢铁：开工率、产能利用率回升，库存续降3 1.2煤炭：开工率上升，库存下降4 1.3化工：PTA开工率和江浙下游织机开工率上升4 1.4汽车轮胎：开工率上升5 2需求：地产景气回升，基建投资平稳6 2.1地产：投资及销售均回升6 2.2基建：基建相关产品价格总体平稳7 2.3消费：乘用车销量上升，电影票房收入下降9 2.4贸易：进出口相关指数延续下滑10 2.5疫情：国内疫情有所好转10 2.6交通物流：持续修复11 3通胀：猪肉价格上涨，原油价格回升12 3.1CPI：猪价、菜价均上升12 3.2PPI：工业品价格整体上升13 4小结15 5风险提示16 插图目录17 1生产：开工率回升，总体修复加速 本周（8.22-8.26）钢铁开工率、产能利用率回暖延续，库存续降；煤炭开工率上升，库存下降；PTA开工率和江浙下游织机开工率上升；汽车轮胎开工率上升。总体来看，本周生产端呈现加速修复态势。 1.1钢铁：开工率、产能利用率回升，库存续降 8月26日当周，全国高炉开工率、唐山钢厂高炉开工率分别为80.1%、57.1%，较上周分别上升2.2pct、0.8pct。唐山钢厂产能利用率75.1%，较上周上升2.5pct。螺纹钢库存为508.3万吨，较上周下降3.8%。 图1：全国高炉开工率上升（%）图2：唐山钢厂高炉开工率上升（%） 201720182019202020212022 100 80 60 40 20 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率上升（%）图4：螺纹钢库存量下降（万吨） 100 80 60 40 20 0 201720182019202020212022 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 201720182019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：开工率上升，库存下降 8月26日当周，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为80.8%，较上周上升1.6pct。秦皇岛港煤炭库存为460.0万吨，较上周下降6.5%。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为388.7万吨，较上周上升1.8%。 图5：产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率环比为 图6：秦皇岛港煤炭库存下跌（万吨） 正（pct） 15 10 5 0 -5 -10 开工率焦化企业230家产能200万吨环比 1,000 800 600 400 200 0 201720182019202020212022 2020-08-26 2020-11-26 2021-02-26 2021-05-26 2021-08-26 2021-11-26 2022-02-26 2022-05-26 2022-08-26 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：PTA开工率和江浙下游织机开工率上升 8月26日当周，化工行业生产整体有所分化，纯碱、聚酯切片开工率下降；PTA、石油沥青装置、江浙下游织机开工率上升。纯碱、聚酯切片开工率分别为70.2%、86.2%，较上周分别下降1.8pct、0.5pct。PTA、江浙地区涤纶长丝、石油沥青装置开工率分别为70.6%、45.8%、38.9%，较上周分别上升1.4pct、0.3pct、4.5pct。 图7：PTA开工率上升（%）图8：纯碱切片开工率下降（%） 201720182019202020212022 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 90 80 70 60 50 2019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：江浙地区涤纶长丝开工率上升（%）图10：聚酯切片开工率下降（%） 100 80 60 40 20 0 201720182019202020212022 100 90 80 70 60 50 40 201720182019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：开工率上升 8月26日当周，汽车轮胎（全钢胎）开工率为58.6%，较上周开工率上升 1.8pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为61.7%，较上周上升0.3pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率环比为正（pct） 100 80 60 40 20 0 201720182019202020212022 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 开工率汽车轮胎半钢胎周平均5环比 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 2020-08-26 2020-10-26 2020-12-26 2021-02-26 2021-04-26 2021-06-26 2021-08-26 2021-10-26 2021-12-26 2022-02-26 2022-04-26 2022-06-26 2022-08-26 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产景气回升，基建投资平稳 本周（8.22-8.26）百城土地成交面积续升，30大中城市商品房成交面积环比转升；基建相关产品价格总体平稳；交通物流指数回升；乘用车销量续升，上海地铁客运量下滑；国内疫情有所好转；进出口相关指数延续下滑。 2.1地产：投资及销售均回升 最新数据显示，百城土地成交面积上升，30大中城市商品房成交面积回升，二手房挂牌指数下跌。 截至8月21日（最新数据），100大中城市土地溢价率环比上升3.1pct至6.2%；100大中城市土地成交面积环比上升8.9%至1638.5万平方米，一/二/三线城市成交土地占地面积较前一周上升170.8%、26.7%、1.2%至45.9万平方米、 433.4万平方米、1159.2万平方米。 截至8月21日（最新数据），30大中城市商品房成交面积274.8万平方米，环比上升33.5%，一/二/三线城市商品房成交面积较上周分别变动27.6%、-2.3%、38.5%，二线城市线下房市销售与一/三线城市差距拉大；二/三/四线城市商品房挂牌价指数环比持平，一线城市商品房挂牌价指数环比下降0.1%。 图13：100大中城市成交土地溢价率环比为正（pct）图14：100大中城市土地成交面积上升（万平方米） 15 10 5 0 -5 -10 -15 100大中城市成交土地溢价率周环比 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 201720182019202020212022 2020-08-21 2020-10-21 2020-12-21 2021-02-21 2021-04-21 2021-06-21 2021-08-21 2021-10-21 2021-12-21 2022-02-21 2022-04-21 2022-06-21 2022-08-21 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图16：一线城市二手房挂牌价指数环比为负（%） 200 150 201720182019202020212022 1.5 1.0 0.5 城市二房出售挂牌价指数一线城市环比 1000.0 -0.5 50 2020-08-21 2020-10-21 2020-12-21 2021-02-21 2021-04-21 2021-06-21 2021-08-21 2021-10-21 2021-12-21 2022-02-21 2022-04-21 2022-06-21 2022-08-21 -1.0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：基建相关产品价格总体平稳 8月26日当周，基建相关产品价格波动较小，一定程度反映基建投资总体平 稳。 螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃 价格分别较上周变动-0.8%、-0.9%、-0.2%、-0.4%、-4.5%、1.2%、1.9