高频数据跟踪周报：地产边际修复，原油价格上升

高频数据跟踪周报20221007 地产边际修复，原油价格上升 2022年10月07日 生产端观察： 上周（9.26-9.30）钢铁开工率、产能利用率基本持平，库存续降；煤炭开工 率续降，库存续升；PTA开工率续升；汽车轮胎开工率转降。总体来看，上周生产端修复放缓。 需求端观察： 上周（9.26-9.30）百城土地成交面积转升，30大中城市商品房成交面积续升；基建相关产品价格总体上升；全国公路货运G7指数续降；上海地铁客运量 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168 持平；国内疫情病例上升；进出口相关指数延续下滑。 邮箱：tanyiming@mszq.com 通胀观察： 上周（9.26-9.30）猪肉平均批发价格较上周上升3%至32元/公斤，鲜菜批发价较上周下降2.6%至4.9元/公斤；布伦特原油价格较上周上升7.2%至93.9 相关研究1.城投随笔系列：有哪些城投？谈一谈我们的分类逻辑-2022/10/06 2.聚焦区县系列：三个维度透视湖南区县-20 美元/桶，天然气价格下跌25.1%至304.2便士/色姆；LME金属铜价格上升1.5% 22/10/05 至7631.3美元/吨、LME金属铝价格上升5.4%至2267.4美元/吨。 3.利率专题：汇率压力之下利率怎么看？-2022/10/054.品种利差跟踪周报20221002：收益率及信 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 用利差普遍上行-2022/10/045.城投随笔系列：如何界定城投平台？-2022/10/04 目录 1生产：生产端修复放缓3 1.1钢铁：开工率、产能利用率持平，库存续降3 1.2煤炭：煤炭开工率续降，库存续升4 1.3化工：PTA开工率续升，江浙下游织机开工率下降4 1.4汽车轮胎：开工率转降6 2需求：土地成交、商品房销售续升7 2.1地产：投资、销售均上升7 2.2基建：相关产品价格总体上升8 2.3消费：义乌小商品价格、乘用车销量上升10 2.4贸易：进出口相关指数延续下滑11 2.5疫情：国内疫情病例上升11 2.6交通物流：延续下滑12 3通胀：猪肉价格上涨，原油价格下跌13 3.1CPI：猪价上涨、菜价下跌13 3.2PPI：工业品价格整体下降14 4小结16 5风险提示17 插图目录18 1生产：生产端修复放缓 上周（9.26-9.30）钢铁开工率、产能利用率基本持平，库存续降；煤炭开工率续降，库存续升；PTA开工率续升；汽车轮胎开工率转降。总体来看，上周生产端修复放缓。 1.1钢铁：开工率、产能利用率持平，库存续降 9月30日当周，全国高炉开工率82.8%，较上周持平。唐山钢厂高炉开工率为59.5%，较上周持平。唐山钢厂产能利用率77.1%，较上周持平。螺纹钢库存为455.4万吨，较上周下降6.3%。 图1：全国高炉开工率持平（%）图2：唐山钢厂高炉开工率持平（%） 100 20182019202020212022 100 201720182019202020212022 9080 8060 7040 6020 01 01 500 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率持平（%）图4：螺纹钢库存量下降（万吨） 100 201720182019202020212022 1,500 201720182019202020212022 80 1,000 60 40 500 20 01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：煤炭开工率续降，库存续升 9月30日当周，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为83.0%，较上周下降1.3pct。秦皇岛港煤炭库存为490.0万吨，较上周下降1.0%。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为455.5万吨，较上周上升4.9%。 图5：产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率环比为 图6：秦皇岛港煤炭库存下降（万吨） 负（pct） 15 10 5 0 -5 -10 开工率焦化企业230家产能200万吨 1,000 800 600 400 200 0 201720182019202020212022 2020-09-30 2020-12-31 2021-03-31 2021-06-30 2021-09-30 2021-12-31 2022-03-31 2022-06-30 2022-09-30 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：PTA开工率续升，江浙下游织机开工率下降 9月30日当周，化工行业生产整体有所分化，PTA、纯碱、聚酯切片、苯乙烯、石油沥青装置开工率上升；江浙下游织机开工率下降。 PTA、纯碱、聚酯切片、苯乙烯、石油沥青装置开工率分别为73.4%、83.7%、84.3%、73.8%、46.2%，较上周分别上升2.0pct、0.7pct、1.4pct、2.8pct、2.0pct。江浙下游织机开工率为62.5%，较上周下降0.4pct。 图7：PTA开工率上升（%）图8：聚酯切片开工率上升（%） 201720182019202020212022 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 90 80 70 60 50 40 201720182019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：纯碱开工率上升（%）图10：苯乙烯开工率上升（%） 100 201720182019202020212022 80 60 40 20 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图11：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%）图12：石油沥青装置开工率上升（%） 100 80 60 40 20 0 201720182019202020212022 201720182019202020212022 80 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：开工率转降 9月30日当周，汽车轮胎（全钢胎）开工率为58.1%，较上周开工率下降 1.8pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为62.6%，较上周下降0.3pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降（pct） 100 80 60 40 20 0 201720182019202020212022 201720182019202020212022 80 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：土地成交、商品房销售续升 上周（9.26-9.30）百城土地成交面积转升，30大中城市商品房成交面积续升；基建相关产品价格总体上升；全国公路货运G7指数续降；上海地铁客运量持平；国内疫情病例上升；进出口相关指数延续下滑。 2.1地产：投资、销售均上升 最新数据显示，百城土地成交面积转升，30大中城市商品房成交面积续升，二手房挂牌指数上升。 截至10月2日（最新数据），100大中城市土地溢价率下降1.8pct至1.5%；100大中城市土地成交面积上升1.2%至2419.1万平方米，一/二/三线城市成交土地占地面积较前一周变动-10.1%、38.6%、-9.0%至260.6万平方米、721.3万平方米、1437.2万平方米。 截至10月2日（最新数据），30大中城市商品房成交面积424.7万平方米， 上升53.3%，一/二/三线城市商品房成交面积较上周分别变动16.1%、24.8%、 -9.0%至102.7万平方米、238.5万平方米、83.5万平方米，三线城市线下房市销售与一/二线城市差距拉大；一/二/三/四线城市商品房挂牌价指数分别变动0.0%、-0.1%、-0.2%、-0.2%。 图15：100大中城市成交土地溢价率下降（%）图16：100大中城市土地成交面积上升（万平方米） 201720182019202020212022 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 201720182019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图17：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图18：一线城市二手房挂牌价指数环比持平（%） 700 600 500 400 300 200 100 01-01 0 201720182019202020212022 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 城市二房出售挂牌价指数一线城市 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 2020-10-02 2020-12-02 2021-02-02 2021-04-02 2021-06-02 2021-08-02 2021-10-02 2021-12-02 2022-02-02 2022-04-02 2022-06-02 2022-08-02 2022-10-02 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：相关产品价格总体上升 9月30日当周，基建相关产品价格总体上升。螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别较上周变动1.1%、1.0%、0.8%、0.9%、2.4%、2.6%、-2.1%、1.3%。 图19：螺纹钢价格环比为正（%）图20：高线价格环比为正（%） 15 10 5 0 -5 -10 -15 201720182019202020212022 15 10 5 0