高频数据跟踪周报：生产修复好转，原油价格下行

高频数据跟踪周报20220806 生产修复好转，原油价格下行 2022年08月06日 生产端观察： 本周（8.1-8.5）钢铁开工率、产能利用率均有所回升，库存续降；煤炭开工率下降，库存平稳；PTA开工率下降，江浙下游织机开工率上升；汽车全钢胎开工率下降。总体来看，本周生产端修复情况较上周有所好转。 需求端观察： 本周（8.1-8.5）百城土地成交面积下降，30大中城市商品房成交面积回升；基建相关产品价格继续回升；全国公路货运情况持续修复；乘用车销量及电影票房收入上升；国内疫情仍有反复；国内进出口景气度下降。 分析师谭逸鸣执业证号：S0100522030001电话：18673120168邮箱：tanyiming@mszq.com 通胀观察： 本周（8.1-8.5）猪肉平均批发价格较上周下跌1.1%至29.0元/公斤，鲜菜批发价较上周下跌3.7%至4.6元/公斤；布伦特原油价格下跌6.9%至103.4美元/桶，天然气价格上涨1.3%至379.2便士/色姆；LME金属铜价格上涨2.3%至7799.2美元/吨、LME金属铝价格下降0.2%至2428.5美元/吨。 相关研究1.流动性跟踪周报20220806：本周资金利率普遍下行，R001成交量突破6万亿-2022/08/06 2.转债行业研究系列：银行业转债深度梳理-2 022/08/05 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 3.可转债打新系列：京源转债：火电水处理行业优势企业-2022/08/044.可转债打新系列：火星转债：厨房电器行业领先企业-2022/08/045.可转债打新系列：欧22转债：综合型整体家居行业龙头企业-2022/08/04 目录 1生产：总体修复好转，钢铁开工向好3 1.1钢铁：开工率、产能利用率均回升，库存续降3 1.2煤炭：煤炭开工率下降，库存平稳4 1.3化工：PTA开工率下降，江浙下游织机开工率上升4 1.4汽车轮胎：开工率下降5 2需求：地产表现总体平稳，出口景气延续下降6 2.1地产：投资及销售均平稳6 2.2基建：相关产品价格继续回升7 2.3消费：乘用车销量及电影票房收入上升9 2.4贸易：进出口景气度下降10 2.5疫情：国内疫情仍有反复10 2.6交通物流：持续修复11 3通胀：猪价、原油价格续降12 3.1CPI：猪价、菜价均有下降12 3.2PPI：工业品价格整体上升，原油价格下降13 4小结15 5风险提示16 插图目录17 1生产：总体修复好转，钢铁开工向好 本周（8.1-8.5）钢铁开工率、产能利用率均有所回升，库存续降；煤炭开工率下降，库存平稳；PTA开工率下降，江浙下游织机开工率上升；汽车全钢胎开工率下降。总体来看，本周生产端修复情况较上周有所好转。 1.1钢铁：开工率、产能利用率均回升，库存续降 8月5日当周，全国高炉开工率、唐山钢厂高炉开工率分别为72.7%、52.4%，较上周分别上升1.1pct、2.4pct。唐山钢厂产能利用率68.6%，较上周上升2.7pct。主要钢材品种库存和螺纹钢库存分别为1273.3万吨、603.0万吨，较上周分别下降3.7%、6.1%。 图1：全国高炉开工率上升（%）图2：唐山钢厂高炉开工率上升（%） 100 201720182019202020212022 100 201720182019202020212022 9080 8060 7040 6020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 500 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率上升（%）图4：主要钢材品种库存量下降（万吨） 100 201720182019202020212022 3,000 201720182019202020212022 802,500 602,000 401,500 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：煤炭开工率下降，库存平稳 8月5日当周，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为69.3%，较上周下降0.9pct，同比下降9.0pct。秦皇岛港煤炭库存为551.0万吨，较上周下降1.3pct，同比上升27.6pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为326.8万吨，较上周上升3.5%，同比下降-33.7%。 图5：产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率环比为 图6：230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存下跌（万吨） 负（pct） 15 10 5 0 -5 -10 开工率焦化企业230家产能200万吨比 800 700 600 500 400 300 200 100 0 201720182019202020212022 2020-08-05 2020-11-05 2021-02-05 2021-05-05 2021-08-05 2021-11-05 2022-02-05 2022-05-05 2022-08-05 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：PTA开工率下降，江浙下游织机开工率上升 8月5日当周，化工行业生产整体有所分化，PTA、纯碱机开工率续降，聚酯切片、苯乙烯、江浙下游织机开工率上升。PTA开工率为和纯碱开工率分别为66.4%、73.5%，较上周分别下降4.0pct、3.1pct。聚酯切片、苯乙烯、江浙地区涤纶长丝开工率分别为82.9%、73.6%、48.2%，较上周分别上升3.5pct、2.0pct、1.0pct。 图7：PTA开工率下降（%）图8：纯碱切片开工率下降（%） 201720182019202020212022 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 90 80 70 60 50 2019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：江浙地区涤纶长丝开工率上升（%）图10：聚酯切片开工率上升（%） 100 90 80 70 60 50 40 201720182019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：开工率下降 8月5日当周，汽车轮胎（全钢胎）开工率为56.7%，较上周开工率下降2.0pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为64.0%，较上周下降0.2pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率环比为负（pct） 100 80 60 40 20 0 201720182019202020212022 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 开工率汽车轮胎半钢胎周平均5比 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 2020-08-05 2020-10-05 2020-12-05 2021-02-05 2021-04-05 2021-06-05 2021-08-05 2021-10-05 2021-12-05 2022-02-05 2022-04-05 2022-06-05 2022-08-05 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产表现总体平稳，出口景气延续下降 本周（8.1-8.5）百城土地成交面积下降，30大中城市商品房成交面积回升；基建相关产品价格继续回升；全国公路货运情况持续修复；乘用车销量及电影票房收入上升；国内疫情仍有反复；国内进出口景气度下降。 2.1地产：投资及销售均平稳 8月5日当周，百城土地成交面积下降，30大中城市商品房成交面积回升，二手房挂牌指数整体平稳。 截至7月31日（最新数据），100大中城市土地溢价率比上升1.0pct至 3.7%；100大中城市土地成交面积及比下降16.7%至1967.4万平方米，一/二 /三线城市成交土地占地面积较前一周变动105.5%、-1.9%、-26.1%至143.7万平方米、530.6万平方米、1293.0万平方米，同比分别变动261.9%、13.9%、17.0%。 截至7月31日（最新数据），30大中城市商品房成交面积339.3万平方米， 比上升46.6%，一/二/三线城市商品房成交面积较上周分别变动-5.4%、28.8%、7.0%，同比分别变动-0.1%、11.4%、-42.9%，一线城市线下房市销售与二/三线城市差距拉大；一/四线城市商品房挂牌价指数比持平，二/三线城市商品房挂牌价指数比均下降0.1%。 图13：100大中城市成交土地溢价率环比为正（pct）图14：100大中城市土地成交面积下降（万平方米） 15 10 5 0 -5 -10 -15 100大中城市成交土地溢价率周比 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 201720182019202020212022 2020-07-31 2020-09-30 2020-11-30 2021-01-31 2021-03-31 2021-05-31 2021-07-31 2021-09-30 2021-11-30 2022-01-31 2022-03-31 2022-05-31 2022-07-31 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图16：一线城市二手房挂牌价指数环比持平（%） 200 150 201720182019202020212022 1.5 1.0 0.5 城市二手房出售挂牌价指数一线城市比 1000.0 -0.5 50 2020-07-31 2020-09-30 2020-11-30 2021-01-31 2021-03-31 2021-05-31 2021-07-31 2021-09-30 2021-11-30 2022-01-31 2022-03-31 2022-05-31 2022-07-31 -1.0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.