高频数据跟踪周报：节后生产景气回暖，原油价格下行

高频数据跟踪周报20230204 节后生产景气回暖，原油价格下行 2023年02月04日 生产端观察： 本周（1.30-2.3）唐山钢厂高炉开工率、产能利用率和全国高炉开工率延续 上升，螺纹钢及主要钢材品种库存维持涨势；焦化企业开工率小幅上行，炼焦煤总库存持续下跌；PTA开工率上升，江浙地区涤纶长丝开工率大幅回升；汽车轮胎（全轮胎）开工率回升。总体看，本周（节后）生产景气度有较大回升。 需求端观察： 本周（1.30-2.3）地产景气持续回落，百城成交土地占地面积整体大幅下降， 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168 其中一、二线城市环比跌幅均超80%；30大中城市商品房成交面积大幅下降； 邮箱：tanyiming@mszq.com 基建相关产品价格走势总体维持涨势；全国电影票房大幅上涨；进出口相关指数 相关研究 1.城投随笔系列：摸底融资平台公司的背后-2 023/02/022.城投区域研究与分析系列：四个维度再审视云南-2023/02/013.品种利差跟踪周报20230129：收益率多上行，短端信用利差收窄-2023/01/294.城投、产业利差跟踪周报20230129：城投债利差多上行、产业债利差涨跌互现-2023/01/295.信用一二级市场跟踪周报20230129：2023年1月，信用债净融资小幅净融入-2023/01/29 总体平稳，但波罗的海干散货指数跌幅较大。 通胀观察： 本周（1.30-2.3）猪肉平均批发价格环周下降2.3%至22.7元/公斤，鸡蛋 平均批发价较上周下降4.7%至10.7元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上周上涨3.6%至6.2元/公斤；南华综合指数较上周续升0.2%至2399.6点；布伦特原油现货结算价格较上周下降4.6%至82.8美元/桶；天然气价格较上周下降1.2%至145.8便士/色姆；动力煤期货结算价较上周保持稳定在795.6元/吨；LME铜现货价较上周下降1.9%至9130.2美元/吨、LME铝现货价较上周下降1.0%至2570.8美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 目录 1生产：景气度回升，钢铁表现亮眼3 1.1钢铁：唐山钢厂高炉开工率和产能利用率上涨3 1.2煤炭：焦化企业开工率小幅上行4 1.3化工：江浙地区涤纶长丝开工率大幅回升4 1.4汽车轮胎：全轮胎开工率大幅上升5 2需求：地产景气持续回落，基建指数上行7 2.1地产：景气回落，销售投资持续下降7 2.2基建：基建相关产品价格走势总体上涨8 2.3消费：电影票房大幅回升10 2.4贸易：进出口相关指数总体平稳11 2.5交通物流：相关指数下降11 3通胀：猪肉价格下降，原油价格回落13 3.1CPI：猪肉价格小幅下降，菜价延续涨势13 3.2PPI：天然气价格延续下行，原油、有色价格回落14 4风险提示16 插图目录17 1生产：景气度回升，钢铁表现亮眼 本周（1.30-2.3）唐山钢厂高炉开工率、产能利用率和全国高炉开工率延续上升，螺纹钢及主要钢材品种库存维持涨势；焦化企业开工率小幅上行，炼焦煤总库存持续下跌；PTA开工率上升，江浙地区涤纶长丝开工率大幅回升；汽车轮胎（全轮胎）开工率回升。总体看，本周（节后）生产景气度有较大回升。 1.1钢铁：唐山钢厂高炉开工率和产能利用率上涨 截至2月3日，全国高炉开工率77.4%，环周上升0.7pct。唐山钢厂高炉开工率57.9%，环周上升0.8pct。螺纹钢库存续升18.0%至794.9万吨。唐山钢厂产能利用率76.2%，环周上行0.5pct。主要钢材品种库存为1542.5万吨，环周上升15.0%。 图1：全国高炉开工率上行（%）图2：螺纹钢库存量续升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率续升（%）图4：主要钢材品种存量上升（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：焦化企业开工率小幅上行 截至2月3日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为83.1%，环周上升0.9pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为420.8万吨，环周下降4.1%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率上升（%）图6：230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存下降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：江浙地区涤纶长丝开工率大幅回升 截至2月3日，PTA开工率上升，江浙地区涤纶长丝下游织机开工率大幅回 升。 PTA开工率为76.1%，环周上升10.4pct。纯碱开工率为91.7%，环周下行 1.5pct。苯乙烯开工率下降1.8pct至76.7%。江浙地区涤纶长丝开工率环周上升 85.3pct至25.5%。 图7：江浙地区下游织机开工率大幅回升（%）图8：纯碱开工率季节性（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：PTA开工率续升（%）图10：苯乙烯开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：全轮胎开工率大幅上升 截至2月2日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为27.1%，环周上升53.4pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为33.8%，环周上升0.4pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率略升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产景气持续回落，基建指数上行 本周（1.30-2.3）地产景气持续回落，百城成交土地占地面积整体大幅下降，其中一、二线城市环比跌幅均超80%；30大中城市商品房成交面积大幅下降；基建相关产品价格走势总体维持涨势；全国电影票房大幅上涨；进出口相关指数总体平稳，但波罗的海干散货指数跌幅较大。 2.1地产：景气回落，销售投资持续下降 最新数据显示，百城成交土地占地面积、30大中城市商品房成交面积大幅下降，百城土地成交溢价率回升，二手房挂牌指数略升。 截至2023年1月29日（最新数据），100大中城市土地溢价率环周上升5.6pct至6.3%；100大中城市土地成交面积为397.5万平方米，环周下降65.9%，其中一/二/三线城市成交土地占地面积为7.7万平方米、75.5万平方米、314.2万平方米，环周分别下降84.7%、80.2%、57.1%。 截至2023年1月29日（最新数据），30大中城市商品房成交面积34.2万平方米，环周下降79.1%。一/二/三线城市商品房成交面积环周分别下降76.9%、80.3%、77.3%至7.3万平方米、19.7万平方米、7.2万平方米；二手房出售挂牌指数环周小幅上升0.5%至186.3点，一/二/三/四线城市商品房挂牌价指数环周分别上升1.4%、0.2%、0.3%、0.6%。 图13：100大中城市成交土地溢价率环比仍为正（%）图14：100大中城市土地成交面积续降（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图15：100大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图16：二手房挂牌价指数略升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：基建相关产品价格走势总体上涨 截至2月3日，基建相关产品价格走势总体上涨。与两周前相较，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别环周变动1.3%、1.1%、0.9%、1.3%、2.3%、-0.3%、-0.1%、-5.0%。 图17：螺纹钢价格上升（元/吨）图18：高线价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图19：热轧板卷价格上升（元/吨）图20：冷轧板卷价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：沥青期货价格上升（元/吨）图22：水泥价格指数下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：Φ8mm无氧铜杆价格略降（元/吨）图24：玻璃价格下降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：电影票房大幅回升 截至2月3日，上海地铁周合计值客运量为5226.7万人次，环比上升137.8%； 截至1月29日（最新数据），全国电影票房为67.39亿元，环周上升325.71%。 图25：上海地铁客运量上升（万人次）图26：全国电影票房收入大幅回升（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：进出口相关指数总体平稳 截至2月3日，国内进出口相关指数总体平稳。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数环周分别为1110.0点、1006.9点。进口方面，CICFI综合指数为1217.1点。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周下降6.5%至658.0点。 图27：CCFI综合指数下降（%）图28：SCFI综合指数季节性下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图29：CICFI综合指数略降（%）图30：波罗的海干散货指数环比续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5交通物流：相关指数下降 截至2023年1月29日（最新数据），全国公路货运G7指数为20.5点，环周下降53.3%。 截至2023年1月29日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为 12.4万辆，环周下降21.36%。 图31：公路货运G7指数下降（点）图32：货车之家ETC公路货运流量指数下降（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格下降，原油价格回落 本周（1.30-2.3）猪肉平均批发价格环周下降2.3%至22.7元/公斤，鸡蛋平均批发价较上周下降4.7%至10.7元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上周上涨3.6%至6.2元/公斤；南华综合指数较上周续升0.2%至2399.6点；布伦特原油现货结算价格较上周下降4.6%至82.8美元/桶；天然气价格较上周下降1.2%至145.8便士/色姆；动力煤期货结算价较上周保持稳定在795.6元/吨；LME铜现货价较上周下降1.9%至9130.2美元/吨、LME铝现货价较上周下降1.0%至2570.8美元/吨。 3.1CPI：猪肉价格小幅下降，菜价延续涨势 截至2月3日，猪肉批发平均价格为22.7元/公斤，较两周前下降2.3%。 28种重点监测蔬菜平均批发价格为6.2元/公斤，较两周前上升3.6%；7种 重点监测水果平均批发价格为7.6元/公斤，与两周前持平；农产品批发价格200 指数为135.8点，环周下降1.0%。 此外，牛肉、羊肉、鸡蛋、大带鱼的平均批发价较两周前分别变动0.1%、0.5%、 -4.7%、1.4%。 图33：28种重点监测蔬菜平均批发价格续升（元/公斤）图34：农产品批发价格200指数略降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图35：猪肉平均批发价下降（元/公斤）图36：鸡蛋价格下降（元/公斤） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3.2PPI：天然气价格延续下行，原油、有色价格回落 工业品价格小幅上行。截至2月3日，南华综合指数、南华工业品指数分别较两周前上升0.2%、0.1%至2399.6点、3943.2点。 原油价格回落。截至2月3日，布伦特原油价格环周下降4.6%至82.8美元 /桶，WTI原油期货价格环周下降5.0%至76.5美元/桶。 天然气价格延续下行。截至2月3