汽车行业周报2022第25期：7月汽车经销商库存预警指数同环比上升，新能源车免征购置税政策延期

投资要点：汽车板块本周下跌4.36%，跑输沪深300指数4个百分点。 整车板块下，乘用车子版块下跌2.75%，跑输沪深300指数2.4个百分点，商用车子版块下跌3.28%，跑输沪深300指数3个百分点，货车子版块下跌2.09%，跑输沪深300指数1.8个百分点，客车子版块下跌6.16%，跑输沪深300指数5.8个百分点。本周汽车零部件板块下跌5.32%，跑输沪深300指数5个百分点；汽车服务板块下跌5.31%，跑输沪深300指数5个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指0.5个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现欠佳，除车联网上涨0.6%外，传统汽车、充电桩指数和新能源汽车跌幅较大，分别下跌4.4%、3.9%和2.8%，锂电池指数和智能汽车分别下跌1.4%和0.7%。 中国汽车流通协会：7月汽车经销商库存预警指数为54.4%，同比上升2.1个百分点，环比上升4.9个百分点。超过三成的省市及地区的优惠政策在6月底前结束，叠加天气炎热、传统淡季等因素，7月车市表现略弱于6月，库存预警指数同环比上升。从分指数情况看：7月库存、市场需求、平均日销量指数环比下降，从业人员、经营状况指数环比上升。汽车购置税减半政策从6月起实施，6月较多汽车需求已经得到释放，导致7月市场需求环比下滑。从区域指数情况看：7月全国总指数为54.4%，北区指数为51.5%，东区指数为55.3%，西区指数为50.5%，南区指数为51.6%。从分品牌类型指数看：7月进口&豪华品牌、主流合资品牌、自主品牌指数环比上升，为了保证此前积压的订单和目前的市场需求，经销商加快补库速度，各品牌类型指数上升。8月山东延续原有新购补贴政策，广西、广州、合肥等省市陆续出台第二波补贴政策，对地区车市构成稳定支撑，我们认为8月车市销量有望环比上升。 新能源车免征购置税政策延期。7月29日，国务院常务会议明确延续免征新能源汽车购置税政策。新能源汽车免征购置税政策最早于2014年开始实施，原计划到2017年到期，但考虑到这一政策对国内新能源汽车市场发展起到正面影响，后于2018年和2020年分别延长三年、两年时间。 作为新能源汽车市场中三大支持政策（购置补贴、免征购置税、免征车船税）之一，此次延续免征新能源汽车购置税政策叠加地方政府新一轮新能源车消费补贴，将助力新能源车需求有效释放，保证新能源车行业稳步发展。 长安旗下阿维塔品牌首款车型阿维塔11将于8月8日正式上市，由华为、长安和宁德时代共同打造的阿维塔11将于8月8日正式上市，定位高端中大型纯电动SUV，预计售价30-40万元，搭载华为双电机，零百加速时间为3秒+，续航里程则达到600km。轿跑SUV风格，为阿维塔品牌首款量产车型。外观设计具有未来感，搭载3颗激光雷达，可实现高阶智能驾驶辅助，内饰设计简洁，贯穿式异形大屏具有较强科技感。阿维塔品牌是长安汽车在高端新能源车市场的重要布局，我们认为阿维塔11有望凭借硬件和软件方面的较强竞争力，为长安汽车电动车销量贡献明显增量。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；芯片持续短缺；新能源车销量不达预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌4.36%，跑输沪深300指数4个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌2.75%，跑输沪深300指数2.4个百分点，商用车子版块下跌3.28%，跑输沪深300指数3个百分点，货车子版块下跌2.09%，跑输沪深300指数1.8个百分点，客车子版块下跌6.16%，跑输沪深300指数5.8个百分点。本周汽车零部件板块下跌5.32%，跑输沪深300指数5个百分点；汽车服务板块下跌5.31%，跑输沪深300指数5个百分点。 图1：汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现：本周沪深300指数表现强于上证综指0.5个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现欠佳，除车联网上涨0.6%外，传统汽车、充电桩指数和新能源汽车跌幅较大，分别下跌4.4%、3.9%和2.8%，锂电池指数、智能汽车和分别下跌1.4%和0.7%。 图2：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌0.81%，6个行业上涨，24个行业下跌。电子板块领涨，上涨6.44%，汽车、房地产和家用电器跌幅较大，分别下跌4.36%、4.50%和5.14%，汽车行业本周下跌4.36%，在30个行业中位居第28名。 图3：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周华懋科技、广汽集团和比亚迪涨幅居前，分别上涨6.61%、1.88%和1.29%，保隆科技、银轮股份和继峰股份跌幅较大，分别下跌11.95%、12.39%、12.65%。 图4：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 文灿股份（603348）：与安徽六安经济技术开发区管委会拟在六安经济技术开发区投资建设新能源汽车铝压铸零部件生产基地项目，总投资金额10亿元，固定资产8亿元。 菱电电控（688667）：将2021年股票激励计划授予价格由36.45元/股调整为35.85元/股。预留授予日为2022年8月1日，数量47.965万股，占目前公司股本总额5,160万股的0.93%。。 英博尔（300681）：向15名特定对象发行普通股2000万股，发行价48.99元/股，实控人因被动稀释致持股比例超过1%。 长安汽车（000625）：调整A股限制性股票激励计划回购价格及回购注销部分限制性股票，公司有限售条件股份减少247.64万股。首次授予部分的回购价格由4.54元/股调整为3.31元/股，预留授予部分限制性股票的回购价格由9.93元/股调整为7.46元/股；与联营企业阿维塔科技有限公司签订增资协议，新增注册资本4.7亿元，增至人民币16.45亿元。 比亚迪（002594）：7月新能源汽车销量16.25万，月度同比增加166%。今年累计销量约80万，同比增加292%。 福田汽车(600166)：7月汽车销量3.4万，月度同比下降18.9%；今年累计销量28.4万，同比下降38%。 宇通客车(600066)：7月汽车销量2040，月度同比下降27%；今年累计销量1.3万，同比下降42%。 爱柯迪（600933）：5%以上非第一大股东XUDONG INTERNATIONAL LIMITED拟减持股份，总数不超过公司股份总数的2%。 广汽集团（601238）：公司7月汽车销量为22.0万辆，同比增长21%；本年累计销量137.0万辆，同比增长13%。 金龙汽车（600686）：公司7月汽车销量2725辆，同比下降18.9%；本年累计销量21275辆，同比下降22%。 正裕工业（603089）：公司实控人及高管拟合计减持不超2.42%公司股份。 中通汽车（600686）：公司7月汽车销量为480辆；本年累计销量为3662辆，同比下降21%。 北汽蓝谷（600733）：公司上半年营业收入34.8亿元，同比增长42%，归属于上市公司股东的净利润-21.8亿元；公司7月汽车销量为3640辆；本年累计销量20650辆，同比增长97%。 华安鑫创（300928）：公司上半年营业收入3.94亿元，同比增长3.98%；归属于上市公司股东的净利润2536万元，同比增长5.45%。 菱电电控（688667）：监事周良润已通过集中竞价减持3.1万股（占总股0.06%）； 副总经理陈伟通过已集中竞价减持5.2万股（占总股0.10%）。 继峰股份（603997）：已回购公司股份570万股（占股0.51%），使用资金5268万元。 上汽集团（600104）：公司7月汽车销量为50.7万辆，同比增长44%；本年累计销量为274万辆，同比增长3.4%。 海马汽车（000572）：公司7月汽车销量为1642辆，同比下降36%；本年累计销量为1.48万辆，同比下降23%。 力帆科技（601777）：公司7月汽车销量为5418辆；本年累计销量为2.29万辆，同比增长20192%。 万里扬（002434）：公司高级管理人员已增持股份合计为44.7万股（占总股0.0341%），增持金额合计为人民币403万元。 春风动力（603129）：减持期届满6名董高累计减持共20万股（占总股0.1352%）。 2.2相关公司新闻 登陆港澳电动汽车市场长城汽车与英之杰集团正式签约合作 8月2日，长城汽车与汽车零售商英之杰集团（Inchcape Group）举行了“香港&澳门代理授权云签约仪式”，双方正式成为合作伙伴，共同开拓香港、澳门地区的新能源汽车市场。（来源：新浪汽车） 比亚迪将在以色列销售新能源汽车，指定Shlomo为全国经销商 当地时间8月2日，比亚迪宣布与以色列Shlomo汽车公司合作，在当地销售新能源汽车（NEV）。比亚迪表示，公司将指定Shlomo汽车公司为全国经销商，负责电动汽车在当地的销售和售后服务。首批汽车计划于今年第三季度抵达以色列埃拉特港。（来源：电车汇） 2.3新能源汽车 工信部：上半年电池级碳酸锂均价同比上涨454% 8月5日消息，工信部发布2022年上半年镍钴锂行业运行情况显示，2022年上半年，镍、锂产量同比增长，钴产量小幅下降。在新能源产业快速发展带动下，镍、锂产量保持增长。据北京安泰科信息股份有限公司数据，上半年我国碳酸锂、氢氧化锂产量分别为16.8万吨、11万吨，同比增长42.4%、35%；原生镍（原生物料生产的镍产品，包括电解镍、含镍生铁、镍盐等，折金属量）产量36.4万吨，同比增长6.4%，其中锂电池原料硫酸镍产量同比增长34.5%；精炼钴（包括电解钴、钴粉、钴盐等，折金属量）产量为5.8万吨，同比下降6.9%。（来源：电车汇） 上汽氢燃料电池汽车投入商业化运营。 8月4日，在“国家燃料电池汽车示范应用·上海市第一批车辆集中发车仪式”上，上汽大通MAXUS MIFA氢燃料电池MPV、上汽红岩氢燃料电池重卡、上汽轻卡燃料电池冷链物流车“集合出征”，共计410辆上汽燃料电池车（氢动力汽车）将正式投入商业化运营。（来源：电车汇） 上半年插电式混动汽车销量50.2万辆同比增幅高达194.3% 据乘联会数据，今年上半年，我国插电式混合动力乘用车零售销量50.2万辆，接近2021年全年54.5万辆的销量，同比增幅高达194.3%，远超纯电动市场107.8%的增速。普通混合动力乘用车销售量也在走强，6月同比增长近一倍。很明显，混动市场正进入高增长阶段。（来源：电车汇） 2.4智能汽车和车联网 全球首个智能网联路端操作系统在中国诞生 8月1日，全球首个开源开放的智能网联路侧单元操作系统“智路OS”正式发布，由工信部装备工业发展中心、“科创中国”开源创新联合体、开放原子开源基金会、北京市经信局、北京经开区管委会指导，中国汽车工程学会、清华大学智能网联汽车与交通研究中心、清华大学智能产业研究院(AIR)、百度公司、北京车网科技发展有限公司、北京智源人工智能研究院6家单位联合发起，得到多个智能网联示范区支持。（来源：盖世汽车） 自然资源部开展智能网联汽车高精度地图应用试点，选取北上广等六城市 近日，自然资源部办公厅印发《关于做好智能网联汽车高精度地图应用试点有关工作的通知》（以下简称《通知》），在北京、上海、广州、深圳、杭州、重庆六个城市开展智能网联汽车高精度地图应用试点。（来源：盖世汽车） 3.新上市车型 本周共有17款新车和改款车上市： 表1：本周新上市车型 4.投资建议 投资要点：汽车板块本周下跌4.36%，跑输沪深300指数4个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌2.75%，跑输沪深300指数2.4个百分点，商用车子版块下跌3.28%，跑输沪深300指数3个百分点，货车子版块下跌2.09%，跑输沪深300指数1.8个百分点，客车子版块下跌6.16%，跑输沪深300指数5.8个百分点。本周汽车零部件板块下跌5.32%，跑输沪深300指数5个百分点；汽车服务板块下跌5.31%，跑输沪深300指数5