投资要点:汽车板块本周上涨7.27%,跑赢沪深300指数5.1个百分点。 整车板块下,乘用车子版块上涨6.45%,跑赢沪深300指数4.2个百分点,商用车子版块上涨8.54%,跑赢沪深300指数6.3个百分点,货车子版块上涨9.66%,跑赢沪深300指数7.5个百分点,客车子版块上涨6.00%,跑赢沪深300指数3.8个百分点。本周汽车零部件板块上涨8.09%,跑赢沪深300指数5.9个百分点;汽车服务板块上涨5.46%,跑赢沪深300指数3.3个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指0.1个百分点,汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现均较好,智能汽车和新能源汽车表现较好,分别上涨8.7%和8.3%,充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场、车联网和传统汽车分别上涨7.7%、7.1%、4.2%、7.3%、7.3%。 中国汽车流通协会:5月汽车经销商库存预警指数为56.8%,同比上升3.9个百分点,环比下降9.6个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上,但库存水平环比明显下降,主要系部分地区疫情封控解除,汽车市场逐步回暖,叠加各地积极出台地方性车市刺激政策,5月车市有所改善。从分指数情况看:库存、市场需求、平均日销量指数环比上升,从业人员、经营状况指数环比下降,疫情影响下经销商盈利能力下降,经营压力上升,部分经销商出现裁员情况。从区域指数情况看:5月全国总指数为56.8%,北区指数为64.6%,东区指数为53.6%,西区指数为54.7%,南区指数为49.6%,上海地区的疫情情况明显好转,再叠加复工复产持续推进,东区库存预警指数回落,北京、辽宁等多地疫情高位,采取严格管控措施,对终端汽车消费造成一定影响,北区库存预警指数较高。从分品牌类型指数看:5月进口&豪华品牌、主流合资品牌、自主品牌指数均环比下降,逐步好转。6月上海已经解封,运输问题得到解决,此外,近日国务院常务会议宣布阶段性减征部分乘用车购置税600亿元,政策超预期,再叠加国内各地方政府发放汽车消费券、增加购车指标等措施,6月车市有望加速恢复。 5月重卡销售4.7万辆,同比下降71%,环比上升7%。根据第一商用车网的数据,重卡市场5月销量为4.7万辆,同比下降71%,环比上升7%,连续十三个月负增长,由于多地政府将重心投入到疫情防控之中,国内物流运输受到阻碍,延缓了各地复工复产和固定资产投资项目启动的速度,终端需求减弱。此外,重卡车企和相关零部件企业受到限制,产能利用不充分,产量出现不同程度下降,供给端较为紧张。供需端压力的上升再叠加21年同期销量基数较大导致重卡销量同比下降,但目前上海已经解封,长三角地区经济逐步回归正常化,此外,国务院提出中央汽车企业所属金融子企业要发挥引领示范作用,对2022年6月30日前发放的商用货车消费贷款给予6个月延期还本付息政策支持,政府对商用车行业的支持意向较为明确,因此我们认为未来重卡市场有望回暖。 风险提示:国内疫情继续蔓延;宏观经济加速下行;国内车市低迷;上游原材料价格上涨。 1.行情回顾 汽车板块表现:汽车板块本周上涨7.27%,跑赢沪深300指数5.1个百分点。整车板块下,乘用车子版块上涨6.45%,跑赢沪深300指数4.2个百分点,商用车子版块上涨8.54%,跑赢沪深300指数6.3个百分点,货车子版块上涨9.66 %,跑赢沪深300指数7.5个百分点,客车子版块上涨6.00%,跑赢沪深300指数3.8个百分点。本周汽车零部件板块上涨8.09%,跑赢沪深300指数5.9个百分点;汽车服务板块上涨5.46%,跑赢沪深300指数3.3个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指0.1个百分点,汽车板块整体表现较好。 图1:汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现:本周汽车相关概念板块表现均较好,智能汽车和新能源汽车表现较好,分别上涨8.7%和8.3%,充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场、车联网和传统汽车分别上涨7.7%、7.1%、4.2%、7.3%、7.3%。 图2:汽车热点方向本周涨幅 行业表现:本周上证综指上涨2.21%,25个行业上涨,5个行业下跌。电力设备、汽车、电子领涨,分别上涨7.58%、7.27%、5.88%,煤炭、房地产和建筑装饰跌幅较大,分别下跌3.32%、2.38%、1.61%,汽车行业本周上涨7.27%,在30个行业中位居第2名。 图3:行业本周涨幅 重点个股表现:我们重点关注的汽车个股中,本周保隆科技、贝斯特、玲珑轮胎涨幅居前,分别上涨20.36%、20.19%、15.61%;仅宇通客车下跌0.69%。 图4:重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 北汽蓝谷(600733):公司子公司北京新能源汽车股份有限公司收到财政部批复2019年度新能源汽车推广应用中央清算补助资金5786万元,2019-2021年度新能源汽车推广应用中央补助资金2.47亿元,共计补贴款项3.05亿元。 比亚迪(002594):公司拟进行2022年员工持股计划,总计不超过790.46股(总计不超过10%,单个员工不超过1%),涉及金额18-18.5亿元,解锁目标为第1/2/3个解锁期,营业收入增长率22年不低于30%/23年不低于20%/24年不低于20%。 上汽集团(600104):子公司上汽金控拟出资1.99亿元(24.66%)与高速投资等5家公司共同设立山东尚颀山高新动力股权投资基金合伙企业(有限合伙)。 联诚精密(002921):激励计划第二个解锁目标达成,激励对象54人的62.4万股(0.47%)限制性股票解除限售。 光洋股份(002708):子公司光洋世一拟增资5300万元,其中公司拟增资2,500万元,光洋世一拟向光洋世一及其下属公司管理层等定向增资2800万元。 上海沿浦(605128):子公司柳州沿浦汽车科技有限公司收到柳州东风李尔方盛汽车座椅有限公司的《定点通知书》,将为其生产供应五款新车型的汽车座椅骨架产品,项目周期约5年,预计产生9.14亿-11.56亿元营业收入。 飞龙股份(002536):公司收到吉利采购的《定点函》,公司成为某项目电子水泵的供应商,计划从2023年开始量产,预计销售收入1.5亿元。 东风汽车(600006):控股股东东风有限以5.6元/股的价格向东风集团转让5.98亿股(29.9%);东风集团拟向公司股东发出5.02亿股(25.1%),5.6元/股的要约收购。 华阳集团(002906):达成激励计划第二个行权条件,解锁激励对象322人121.16万份股票期权(0.26%),行权价格为13元/份。 中通客车(000957):持股5%以上股东山东国投拟通过集中竞价方式减持不超过1180万股(1.99%) 特力A(000025):持股5%以上股东远致富海拟通过集中竞价、大宗交易等方式减持不超过2586.35万股(6%)。 蓝黛科技(002765):收到广州尼得科的定点书,成为其项目新能源减速器齿轴零部件供应商,预测生命周期内销售量为125.1万套。 大为股份(002213):公司收到1项《发明专利证书》,名称为:井下作业车用液力缓速器的控制系统。 比亚迪(002594):公司拟用自有资金以集中竞价等方式回购不低于600万股(0.21%),价格不超300元/股,涉及金额18亿-18.5亿元,用于员工持股计划。 小康股份(601127):公司5月汽车产量2.14万辆,同减32.44%,销量2万辆,同减28.49%。其中,新能源汽车产量1.1万辆,同增273.97%,销量1.05万辆,同增244.04%。 东安动力(600178):公司5月发动机产量2.6万台,同减51.11%,销量3.03万台,同减42.13%;变速器产量6190台,同增51.2%,销量1.19万台,同增129.37%。 合兴股份(605005):子公司合兴太仓拟以自有资金3.1亿元投资建设新能源、智能驾驶等关键核心零部件产品项目。 北特科技(603009):向激励对象166人首次授予1236万份股票期权,行权价为5.21元/股。 隆盛科技(300680):公司拟进行第三期员工持股计划,总人数不超200人,金额不超4000万元,涉及股数约为183.82万股(0.91%)。 天成自控(603085):公司近期收到东风乘用车公司S73项目座椅供应商的定点通知书,项目金额待定。 2.2相关公司新闻 中汽协:购置税减半有望拉动车市增量超200万辆、消费额超3000亿元 中国汽车工业协会副秘书长陈士华近日表示,去年1.6L排量(含)至2.0L排量车型销量占比超90%,达到96.8%,购置税征收减半的政策今年有望拉动整车销售超200万辆、汽车消费超3000亿元,甚至3500亿元。(来源:电车汇) 财政部:单价不超30万元2升及以下排量乘用车购置税减半 财政部和税务总局近日发布政策,对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格(不含增值税)不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车,减半征收车辆购置税。(来源:乘联会) 长城汽车旗下公司长征汽车:6月5日起全面停产燃油车 5月27日,长征汽车发布《新能源宣言》:自6月5日起,长征汽车全面转型新能源,停产燃油车,从传统能源转向氢燃料电池、纯电动等清能运输技术路线。这一宣言意味着,长征汽车将从传统燃油汽车制造商转向新能源汽车制造商。(来源:电车汇) 2.3新能源汽车 财政部:大力发展新能源汽车完善补贴政策 财政部正式印发《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》,明确了支持碳达峰碳中和工作的重点方向和领域,其中就包含了新能源汽车。《意见》强调,要支持重点行业领域绿色低碳转型,大力发展新能源汽车,完善充换电基础设施支持政策,稳妥推动燃料电池汽车示范应用工作。(来源:乘联会) 理想汽车功率半导体研发及生产基地落户苏州 近日,苏州高新区举行重大项目签约仪式,涉及集成电路重点项目、外资重大项目、总部项目三类共52个项目,总投资约337亿元。盖世汽车注意到,此次签约的集成电路重点项目中包括理想汽车功率半导体研发及生产基地。按照规划,该项目将于今年6月中旬在苏州高新区启动厂房建设,年内竣工后进入设备装调,预计2023年5月启动样品试制,2024正式投产后逐步形成年产240万只半桥生产能力。(来源:乘联会) 哪吒汽车发布天工电池哪吒S首搭载 近日,哪吒汽车发布天工电池。天工电池具备高能量、高续航、高安全、高稳定、高效能等特性。当前已知的天工电池采用超低导热系数的气凝胶“航天级”级热阻隔材料,如同水密舱般阻断蔓延。从电芯材料上阻隔热量,安全系数获得有效保障。(来源:乘联会) 2.4智能汽车和车联网 华玉通软完成数千万元人民币A1轮融资,蓝驰创投独家投资 近日,华玉通软(下称“华玉”)宣布已完成数千万元人民币A1轮融资,由蓝驰创投独家投资。本轮融资将帮助华玉在智能驾驶领域技术研发和团队扩充的持续投入,并加速华玉以“雨燕”通信中间件为代表的智能驾驶基础软件产品量产落地。(来源:盖世汽车) 中国首款!睿创微纳非制冷红外热成像芯片通过AECQ车规级认证 近日,睿创微纳RTD6122W系列非制冷红外热成像芯片经第三方权威机构检测,顺利通过AEC-Q100认证。该系列芯片为国内首款通过该项认证的非制冷红外热成像芯片。(来源:盖世汽车) 搭载优控自动驾驶域控,中国首款前装量产全无人驾驶环卫车批量交付 5月30日消息,宇通环卫近日正式向文远知行WeRide交付50台纯电动自动驾驶洗扫车。 据悉,这是中国首款前装量产全无人驾驶环卫车(Robosweeper),5月起将在广州南沙区全区域开展公开道路测试。(来源:盖世汽车) 3.新上市车型 本周共有23款新车和改款车上市: 表1:本周新上市车型 4.投资建议 投资要点:汽车板块本周上涨7.27%,跑赢沪深300指数5.1个百分点。整车板块下,乘用车子版块上涨6.45%,跑赢沪深300指数4.2个百分点,商用车子版块上涨8