汽车周报2022第24期：6月智能化、网联化指数环比明显上升，未来商用车销量有望改善

投资要点：汽车板块本周上涨2.34%，跑赢沪深300指数4个百分点。 整车板块下，乘用车子版块下跌0.86%，跑赢沪深300指数0.7个百分点，商用车子版块上涨0.96%，跑赢沪深300指数2.6个百分点，货车子版块上涨2.36%，跑赢沪深300指数2.6个百分点，客车子版块下跌2.61%，跑输沪深300指数1个百分点。本周汽车零部件板块上涨4.6%，跑赢沪深300指数6.2个百分点；汽车服务板块下跌0.37%，跑赢沪深300指数1.2个百分点。本周沪深300指数表现弱于上证综指1.1个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现不错，除智能汽车下跌0.1%外，新能源汽车、传统汽车和车联网涨幅较大，分别上涨3.9%、2.3%和2.2%，充电桩指数、锂电池指数和分别上涨1.8%和1.3%。 乘联会：2022年6月乘用车新四化指数为74.3。新四化指数环比上升1.3，重新恢复到上升趋势中。其中电动化指数为27.3，智能化指数为40.9，网联化指数为54.3。电动化指数同环比分别变化+12.7/+0.7，同环比上升，其中比亚迪、吉利等新能源自主品牌和特斯拉销量表现亮眼。智能化指数同环比分别变化-10.9/+2.5，环比明显增加，以理想L9、蔚来ET7等新车型为代表，激光雷达、高清摄像头等一系列辅助驾驶装备开始越来越多被量产应用于新上市车型中，并逐渐被市场接受。网联化指数同环比分别上升21和1，环比上升。随着疫情在全国逐步得到控制，车市长期积压的需求将得到有效释放，6月乘用车零售销量同比高增22.6%。7月是传统淡季，因此同比增速可能放缓，但我们认为新能源车销量仍将保持较强韧 性。 受疫情影响上半年商用车销量同比下滑41.1%，未来商用车销量有望改善。根据中汽协数据，2022年1-6月国内商用车销量为169.9万辆，同比下滑41.1%，商用车行业表现较为低迷，主要由以下几种因素导致：1）国内上半年疫情严重，物流运输受阻、宏观经济下行导致商用车购买意愿减弱，销量下滑；2）针对重型柴油车，国六a标准从2021年7月1日起全面实施，新的标准实施前，车企为了去国五库存难免打折促销，这就极大地透支了市场需求。3）受到俄乌战争等因素影响，油价高企，压制了下游商用车需求。但目前国内疫情已经得到有效控制，经济恢复顺利，国内油价也逐步下滑，此外，国务院于5月提出支持中铁集团发行3000亿元铁路建设债券、再开工一批水利工程项目等，以此增加下游基础建设需求，并提出延长商用车贷款还本付息期限，政策端利好商用车行业发展。 受益于经济恢复、油价下行、政策利好等因素，2022年6月商用车销量为28.1万辆，同比-37.1%，同比增速已经开始回升，我们认为目前国内商用车销量已经位于较低水平，未来将持续改善，预计2025年商用车销量有望达到497万辆。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；芯片持续短缺；新能源车销量不达预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周上涨2.34%，跑赢沪深300指数4个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌0.86%，跑赢沪深300指数0.7个百分点，商用车子版块上涨0.96%，跑赢沪深300指数2.6个百分点，货车子版块上涨2.36%，跑赢沪深300指数2.6个百分点，客车子版块下跌2.61%，跑输沪深300指数1个百分点。本周汽车零部件板块上涨4.6%，跑赢沪深300指数6.2个百分点；汽车服务板块下跌0.37%，跑赢沪深300指数1.2个百分点。 图1：汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现：本周沪深300指数表现弱于上证综指1.1个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现不错，除智能汽车下跌0.1%外，新能源汽车、传统汽车和车联网涨幅较大，分别上涨3.9%、2.3%和2.2%，充电桩指数、锂电池指数和分别上涨1.8%和1.3%。 图2：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌0.51%，15个行业上涨，15个行业下跌。房地产、汽车和机械设备领涨，分别上涨2.85%、2.34%和2.22%，社会服务、食品饮料和医药生物跌幅较大，分别下跌2.24%、2.75%和3.77%，汽车行业本周上涨2.34%，在30个行业中位居第2名。 图3：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周银轮股份、新泉股份和岱美股份涨幅居前，分别上涨18.31%、16.64%、15.92%，宇通客车、比亚迪和中国重汽跌幅较大，分别下跌2.6%、2.81%、6.51%。 图4：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 奥特佳（002239）：预计2022年上半年归母净利润-1500~-3000万元，同比下降133.05%到166.10%。 江铃汽车（000550）：初步核算2022年上半年归母净利润4.52亿，同比增长11.64%。 飞龙股份（002536）：近期收到重庆理想汽车有限公司常州分公司的定点意向书，公司将成为理想汽车某项目热管理模块/EGR冷却阀的供应商。 飞龙股份（002536）：拟非公开发行A股1.5亿股（不超过发行前公司总股本的30%）。 募集资金总额不超过7.8亿元，用于“河南飞龙（芜湖）汽车零部件有限公司年产600万只新能源电子水泵项目”和“郑州飞龙汽车部件有限公司年产560万只新能源热管理部件系列产品项目”。 常熟汽饰（603035）：拟以自筹资金在大连市新设立一家公司——“大连常春”。 大连常春注册资本为2000万元，项目建设总投资预计为7000万元，经营范围拟为：生产制造销售汽车门板、仪表板等汽车内饰件产品。 广东鸿图（002101）：公司拟与“奥兴投资”成立合资公司开展汽车压铸业务和机加工业务，合资公司注册资金为1.3亿元，其中公司以自有资金出资8600万元，持有合资公司66%股权。 漳州发展（000753）：公司全资子公司“漳发新能源”和“汽车集团”与“特来电”签署《合资协议书》，约定共同出资设立“漳州漳发特来电充电科技有限公司”。 合资公司注册资本为2000万元，两家子公司各出资650万元。 神通科技(605228)：公司拟投资22.5亿元设立全资子公司“湖北明源光电科技有限公司”，主营光学镜片。 钱江摩托(000913)：公司拟建设摩托车制造项目,项目计划总投资额约30亿元。 中自科技（688737）：拟投资6亿元至“中自碳谷产业基地”。 中国汽研（601965）：拟投资23.82亿元“中国汽研华东总部基地项目”；公司决定以2022年7月27日为授予日，授予459名激励对象2940万股限制性股票，授予价格11.86元/股。 长华股份（605108）：拟向激励对象授予限制性股票352.8万股（占总股本0.75%）。 鹏翎胶管（300375）：拟向特定对象——王志方（控股股东）发行股票，募集资金2.5亿元~3.2亿元，拟全部用于补充公司流动资金。 长城汽车（601633）：公司通过集中竞价交易方式首次回购A股股份555万股(占总股0.06%)；王凤英女士辞去公司总经理职务，提名穆峰先生为总经理。 征和工业（003033）：控股股东魁峰机械以集中竞价方式合计增持公司股份38.83万股（占总股本0.47%），本次增持计划已实施完成。 蠡湖股份（300694）：持股0.28%的股东芜湖瑞拟6个月内减持公司股份不超过60万股（占总股本的0.28%）。 合力科技（603917）：持股5%以上非控股股东“岱熹投资”拟6个月内通过集中竞价减持不超过156.8万股（占总股本1%），通过大宗交易减持不超过313.6万股（占总股本2%）。 华阳集团（002906）：高级管理人员刘斌先生计划6个月内以集中竞价方式减持公司股份不超过3万股（占总股0.0063%） 2.2相关公司新闻 宁德时代与博世合作的首家新能源汽车维修站开业 7月25日，博世汽车售后与宁德时代首家双品牌授权新能源汽车维修站——重庆市润合新能源汽车有限公司正式开业。双品牌授权维修站占地约2400平方米，主要为新能源汽车提供综合、专业的维修服务。基于中国汽研提出的“线上主动预警、线下隐患消除”一体化快速检验模式，双品牌授权维修站将着力研究与实践新能源汽车数字化检测与维修技术，探索新能源售后服务新赛道。（来源：电车汇） 计划投资49.6亿，广汽能源科技公司正式成立 近日，广汽集团与广汽埃安联合投资的广汽能源科技有限公司正式注册成立。广汽能源科技有限公司将围绕充换电网络建设及运营，技术研发，电池运营管理，能源交易，太阳能发电技术，储能技术，数据处理和存储等开展业务，预计未来几年将投资49.6亿元。 未来，广汽能源科技公司将面向全球，构建“光储充换”一体化能源补给生态和电池循环利用生态，搭建智慧高效能源云平台，推动研究储能系统技术、“车-站-网”协同互动的智慧充换电服务技术及产品开发应用。广汽埃安致力于成为世界领先和社会信赖的绿色智慧移动价值创造者，为推动能源产业高质量发展做出更大贡献。（来源：电车汇） 2.3新能源汽车 国家能源局：要逐步减少化石能源消费 7月27日，国新办举行“加快建设能源强国全力保障能源安全”新闻发布会。国家能源局局长章建华和国家能源局发展规划司司长李福龙、电力司司长何洋、新能源和可再生能源司司长李创军介绍有关情况，并答记者问。章建华称，为了实现碳达峰、碳中和的目标，实现一个长久的能源安全可靠供应，我国能源发展的总体思路是在保证能源安全的前提条件下，持续推进能源绿色低碳转型。我国能源发展的趋势是化石能源消费总量要逐步减少，风电、光伏为增长最快的可再生能源，在能源新增供应量中占较大的比重。 风电、光伏是能源绿色转型、低碳转型的一个重要的主力能源。（来源：电车汇） 北京：2025年全市充电桩规模将达70万个 近日，北京市城市管理委员会印发了《北京市“十四五”时期电力发展规划》（以下简称《规划》）。《规划》表示，将优化布局充换电设施。加速推动公交、环卫、出租以及公务用车电动化替代，鼓励货运、租赁车辆电动化市场发展，挖掘私人乘用车电能替代潜力；按照“优化布局保增量、规范管理活存量、问题导向补短板”的总体发展思路，构建“以居住地、办公地充电为主，社会公用快速补电为辅”的充电设施网络，形成效率高、体验优的服务体系，力争到2025年，全市充电桩总规模达到70万个，换电站规模达到310座，平原地区电动汽车公共充电设施平均服务半径小于3公里。有序推动首都功能核心区加油站向充电站、换电站转型。推动在“三城一区”等区域建立充电示范区，构建乡镇公共充电基础保障网络，满足农村农民、乡村旅游电动汽车充电需求。（来源：中国汽车工业协会） 海南：启动2022年新能源汽车补贴申报，个人最高可领2000元补贴 近日，海南省工信厅、财政厅、交通运输厅、公安厅联合发布通知，启动2022年鼓励使用新能源汽车补贴申报工作，运营服务补贴最高可申领3万元，个人最高可申领2000元充电费用补贴。资金补贴对象为符合条件的在海南省购买新能源汽车新车并在省内注册登记上牌的机动车所有人。除必须满足运营服务补贴、充电费用补贴相关要求外，还须同时满足以下条件：1.新能源汽车包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车(含增程式)和燃料电池汽车；2.必须为初次登记上牌车辆，注册登记取得新能源汽车专用号牌；3.必须为接入海南省新能源汽车监管平台的车辆；4.购买日期须在2022年1月1日至2022年12月31日期间，初次登记上牌在2023年1月16日(含)前。（来源：电车汇） 2.4智能汽车和车联网 深圳：将出台智能网联汽车管理法规 近日，深圳市人大常委会会议审议通过《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》。《条例》显示，配备驾驶人的智能网联汽车发生交通违法行为，由公安机关交通管理部门依法对驾驶人进行处罚；发生交通事故且智能网联汽车一方负有责任的，该车辆的驾驶人应当承担相应的损害赔偿责任；因智能网联汽车质量缺陷造成交通事故的，驾驶人依法承担损害赔偿责任后，可以向智