汽车周报2022第30期：8月乘用车销量同环比上升，新能源车市场表现超预期

投资要点：汽车板块本周下跌1.92%，跑赢沪深300指数0.2个百分点。 整车板块下，乘用车子版块下跌0.51%，跑输沪深300指数2.3个百分点，商用车子版块上涨6.24%，跑赢沪深300指数4.5个百分点，货车子版块上涨7.00%，跑赢沪深300指数5.3个百分点，客车子版块上涨4.6 5%，跑赢沪深300指数2.9个百分点。本周汽车零部件板块上涨2.92 2%，跑赢沪深300指数1.2个百分点；汽车服务板块上涨2.29%，跑赢沪深300指数0.5个百分点。本周沪深300指数表现弱于上证综指0.6个百分点，汽车板块整体表现较强。从估值水平来看，截至9月9日，汽车行业PE- TTM 为37.47倍，较上周上涨0.65。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为36.35、115.98、35.84倍，本周商用车板块上涨较大、零部件板块上涨0.93，,乘用车板块较上周继续下降。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现较好，全线上涨，新能源汽车、充电桩指数、锂电池指数，智能汽车、传统汽车上涨较大，分别上涨1.5%、1.5%、2.4%、1.9%和1.9%，车联网指数下降0.65%。从原材料价格来看，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数、PP(拉丝)价格、99.5%电池级碳酸锂价格本周分别变化+4.39%/+5.5 3%/+3.52%/+0.87%/+2.52%/+0.20%。 乘联会 ：2022年8月乘用车市场零售销量187.1万辆 ， 同比增长28.9%，环比增长2.9%。8月车市促销力度保持高位，主流车企均强化了优惠活动，努力弥补前期因疫情造成的销量损失、追回年度预期目标。8月自主品牌零售85万辆，同比变化+41%，环比持平，8月自主品牌国内零售份额为45.8%，同比增长3.8pct，其中自主车企在新能源市场获得明显增量，比亚迪汽车、吉利汽车、长安汽车和奇瑞汽车等传统车企品牌份额提升明显。8月豪华车零售25万辆 ， 同环比变化+27%/+13%，车购税减半政策对消费升级的高端消费促进较大。8月主流合资品牌零售77万辆，同环比变化+18%/+3%，其中日系、美系、德系零售份额同比分别下降1.2pct、0.4pct、1.1pct。8月极热天气和部分车企高温假带来的产能损失有望会在9月释放，加之芯片供给改善，生产 恢复良好，9月乘用车生产能力预计走强。虽然目前国内疫情仍有不确定性，但在车企生产恢复顺利、众多新车上市等利好因素下，9月乘用车产销有望同比高增。 乘联会：8月新能源乘用车批发销量63.2万辆，同比增长103.9%，环比增长12%，即使在车辆购置税减半政策下，7月新能源乘用车销量同环比继续高增。8月新能源车渗透率26.4%，同环比变化+9.7pct/+3.7pct，电动化率同环比上升。从分动力类型看：8月纯电车批发销量49万辆，同比增长92%；插电混动车销量14.2万辆，同比增长159.2%，混动车作为新能源化的过渡车型继续保持较高热度。从分车企看：8月新能源乘用车销量前十名中有9家车企均为自主品牌，其中比亚迪（17.4万辆）、特斯拉中国（7.7万辆）、上汽通用五菱（5.3万辆）新能源车销量位居前三，新能源自主品牌表现亮眼。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；芯片持续短缺；新能源车销量不达预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌1.92%，跑赢沪深300指数0.2个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌0.51%，跑输沪深300指数2.3个百分点，商用车子版块上涨6.24%，跑赢沪深300指数4.5个百分点，货车子版块上涨7.00%，跑赢沪深300指数5.3个百分点，客车子版块上涨4.65%，跑赢沪深300指数2.9个百分点。 本周汽车零部件板块上涨2.922%，跑赢沪深300指数1.2个百分点；汽车服务板块上涨2.29%，跑赢沪深300指数0.5个百分点。 图1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至9月9日，汽车行业PE- TTM 为37.47倍，较上周上涨0.65。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为36.35、115.98、35.84倍，本周商用车板块上涨较大、零部件板块上涨0.93，乘用车板块较上周继续下降。 图2：汽车板块PE- TTM 图3：乘用车板块PE- TTM 图4：商用车板块PE- TTM 图5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现较好，全线上涨，新能源汽车、充电桩指数、锂电池指数，智能汽车、传统汽车上涨较大，分别上涨1.5%、1.5%、2.4%、1.9%和1.9%，车联网指数下降0.65%。 图6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨2.37%，24个行业上涨，6个行业下跌。房地产板块领涨，上涨7.51%，电子上涨0.1%，汽车行业本周上涨1.92%，在30个行业中位居第17名。 图7：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周中国汽研、爱柯迪和德赛西威涨幅居前，分别上涨16.42%、10.71%和10.56%，玲珑轮胎、凌云股份和长安汽车跌幅较大，分别下跌4.46%、2.15%、2.01%。 图8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至9月9日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18871、62673、3807、12303点，本周分别变化+5.53%/+4.39%/+3.52%/+0.8 7%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为8150元/吨和49.4万元/吨，本周价格分别变化+2.52%/+0.20%。 图9：沪铝指数 图10：沪铜指数 图11：螺纹钢指数 图12：沪胶指数 图13：PP价格（元/吨） 图14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 西仪股份（002265）：公司拟通过向兵器装备集团发行股份（42.6亿元）及支付现金（7亿元）的方式，购买其持有的建设工业100%股权。目的在于提升军工资产证券化率，加强武器装备保障能力；推动公司战略转型，业务重点布局军工领域。 蓝黛科技（002765）：公司与马鞍山经济技术开发区管理委员会签订《蓝黛科技新能源汽车高精密传动齿轮生产制造项目合作意向协议》，拟达成合作意向。 江淮汽车（600418）：江淮汽车拟与“弗迪电池”、“浙储能源集团”、安凯汽车共同投资设立一家合资公司（注册资本10亿元、江淮汽车为控股股东），建设新能源动力电池生产工厂并开展新能源动力电池生产项目。 万里扬（002434）：公司的控股子公司和“万汇通能源公司”签署《战略合作框架协议》，双方将在新能源电站及抽水蓄能电站的电力市场运营管理、绿证绿电运营管理和碳资产运营管理方面开展全方位战略合作。 海马汽车（00572）：2022年8月销量共计2185辆，同比减少7.69%。 江淮汽车（600418）：2022年8月销量共计4.51万辆，同增48.17%；累计销量32.40万辆，同减8.63%。 安凯客车（000868）：2022年8月销量共计202辆，同减17.21%；累计销量1744辆，同减15.83%。 福田汽车（600166）：2022年8月销量共计4万辆，同比增加12.30%。 中通客车（000957）：2022年8月销量共计611辆，本年累计同比减少16.58%。 力帆科技（601777）：2022年8月新能源汽车销量3375辆，本年累计同比增加18063.55%。 亚星客车（600213）：2022年8月销量共计148辆，同比增加771%。 江铃汽车（000550）：2022年8月销量共计2.33万辆，同比增加0.47%。 广汽集团（601238）：2022年8月销量共计21.93万辆，同比增加86.82%。其中新能源汽车销量3.06万辆，同比增加135.05%。 宇通客车（600066）：2022年8月销量共计2842辆，同比减少25.64%。 上汽集团（600104）：2022年8月上汽集团整车销量共计53.80万辆，同比增加26.22%。 腾龙股份（603158）：公司收到国内某知名新能源主机厂的定点通知书，公司成为其新项目的气液分离器供应商，该项目预计于2023年底开始量产，生命周期总金额0.75亿元。 美力科技（300611）：实控人章碧鸿计划减持不超过公司4.84%的股票，自本公告披露之日起6个月内进行。 一汽解放（000800）：公司8月货车及卡车产量1.01万辆，较去年同期下滑62.17%，销量1.14万辆，较去年同期下滑66.72%。 金龙汽车（600686）：公司8月客车产量3907辆，较去年同期上涨1.9%，销量3763辆，较去年同期上涨33.83%。本年度1-8月客车产量2.44万辆，较去年同期下滑27.33%，销量2.5万辆，较去年同期下滑17.01%。 长城汽车（601633）：公司8月产量8.77万辆，较去年同期上涨19.99%，销量8.82万辆，较去年同期上涨18.81%。本年度1-8月产量71.78万辆，较去年同期下滑6.37%，销量70.86万辆，较去年同期下滑9.61%。 华懋科技(603306)：发布更正公告，归母扣非净利润由3.73亿更正为2.20亿元，较去年同期下滑74.25%。 天汽模（002510）：拟在陕西省投资建设飞机钣金零部件生产制造项目，预计总投资金额达5000万元。 正裕工业（603089）：股东元豪贸易已清仓式减持股份71.2万股，占总股本0.32%。 中通汽车（000957）：山东国投通过集中竞价已减持公司593万股，减持比例1%，减持后持股14.96%。 长安汽车（000625）：公司8月产量13.18万辆,较去年同期下跌19.26%,销量13.86万辆，较去年同期下跌16.04%.本年度1-8月产量140.99万辆，较去年同期下滑30.28%，销量146.53万辆,较去年同期下滑29.7%。 东风汽车（600006）：公司8月产量6748辆，较去年同期下跌33%，销量8324辆，较去年同期下跌32.5%。其中本年度1-8月产量8.37万辆，较去年同期下滑4.11%，销量9.07万辆,较去年同期下滑5.09%。 富临精工（300432）：公司实控人安治富拟减持公司股份累计不超过2438万股，占总股本比例2.00%。 爱玛科技（603529）：董事刘建欣通过集中竞价拟减持110.25万股，目前已减持79.89万股，剩余30.35万股提前终止减持。减持前后占比为0.76%和0.62%。 2.2相关公司新闻 长城汽车新能源及智能化项目落户江苏常熟 乘联会消息：长城汽车与常熟经开区就智能座舱，氢燃料电池，智能网联达成战略合作，项目累计投资70亿元，预计5年建设成氢能源产业高地。（来源：乘联会） 比亚迪首个海外工厂落户泰国 乘联会消息：比亚迪首个全资投建海外乘用车工厂落地泰国，将采用右舵汽车技术，预计2024年开始运营，年产能15万。市场主要对标东盟国家。（来源：乘联会） 宁德时代，亿纬锂能获宝马700亿电池订单 宁德时代，亿纬锂能获宝马圆柱电池定点，合同金额超700亿。将由中国欧洲两个工厂生产，年产能20GWH。（来源：乘联会） 2.3新能源汽车 8月新能源乘用车销量持续上涨，比亚迪再获第一 8月新能源乘用车销量52.9万辆，同比增长111.2%，1-8月累计326万辆，同比上涨119.7%，比亚迪再次超越上汽大众继续保持第一（来源：乘联会） 商务部：支持新能源汽车企业加快建设海外营销。 商务部：支持新能源汽车企业加快建设海外营销和售后服务网络，研究拓宽出口运输渠道，通过中欧班列运输新能源汽车。（来源：电车汇） 2.4智能汽车和车联网 上海加快智能网联汽车创新发展实施 9月6日消息：为落实国家《智能汽车创新发展战略》，加快培育本市经济发展新动能