农产品早报：在南美丰收压力下，美豆1050美分预计是强压力位

农产品早报 2015年3月9日 星期一 在南美丰收压力下，美豆1050美分预计是强压力位 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： CFTC：截止3月7日，美豆总持仓67.20万手，比上周减少5959手 美国农业部将于明晚公布3月供需报告 外盘表现： 大豆期货连跌五日，周线跌4.5% 玉米期货下跌，受累于美元走强和技术因素 棕榈油期货四周来首次周线下滑，受豆油疲势拖累 ICE油菜籽期货小幅收涨，但周线下跌4% 操作建议： 交易提示： 明晚公布月度供需报告，市场预期南美整体产量维持高位不变，美豆库存小幅下滑，后期更重要关注3月31日公布的美种植意向报告及季度库存报告，之前市场预计炒作美豆播种面积。整体看，在南美丰收压力下，整体大豆进口成本仍然受压，不宜高看，不过美国播种面积炒作以及南美出口障碍炒作预计对期价构成短期支撑。技术上，美豆1050美分预计是强压力位，下方关注950美分支撑，整体维持波段操作策略。传言国储进口豆将向四家大型压榨企业轮储，轮换量为130-150万吨，加之3月到港高于预期，国内供给比前期预期有所增加。操作上，上周油、粕09空单获利了结后暂观望。 节后鸡蛋现货成交回归平淡，后续关注禽流感动态。操作上，JD1505暂观望。 热点关注： 南美大豆出口 蛋鸡存栏、禽流感 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）CFTC：截止3月7日，美豆总持仓67.20万手，比上周减少5959手；基金净多4711手，比上周增加1.78万手。 （2）美国农业部将于本周二公布3月供需报告。华尔街日报调查显示，分析师预计美国2014-15年度大豆期末库存为3.79亿蒲式耳，2月供需报告估计大豆期末库存为3.85亿蒲。 （3）船运公司Williams提供的数据显示，巴西海岸线目前共有82艘船等待装载大豆，高于上周五的51艘。这些船只预计将装载517万吨大豆。 （4）阿根廷农业部周五在一份周度报告中称，随着农户准备开始收割2014/15年度作物，政府开始对科尔多瓦、恩特雷里奥斯省以及圣达菲省部分大豆种植区的洪涝表示担忧。 （5）加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至3月4日当周，加拿大油菜籽压榨量为153,935吨，较前一周的148,546吨增加3.6%。 （6）本周三继续抛储国储菜籽油2.75万吨。 2、鸡蛋 （1）鸡蛋和淘汰鸡：3月6日全国主产区鸡蛋均价3.64元/斤，环比下滑0.005元/斤，其中河北地区均价最高3.68元/斤，辽宁地区均最低3.53元/斤。全国主产区鸡蛋价格低位震荡。3月6日全国主产区淘汰鸡均价5.21元/斤，环比上涨0.035元/斤，其中河南地区均价最高5.43元/斤，河北地区均价最低4.97元/斤。目前全国主产区淘汰鸡价格基本持稳。 （2）肉鸡和鸡苗：3月6日全国肉鸡价格止跌，主产区均价3.85元/斤，环比微涨0.005元/斤，其中江苏地区均价最高4.03元/斤，山东地区均价最低3.67元/斤。3月6日全国鸡苗价格继续下跌，全国主产区均价为2.14元/羽，环比下跌0.13元/羽，其中山东最高2.23元/羽，江苏最低2.08元/羽。 （3）03月5日全国外三元生猪均价为11.87元/公斤，较昨日下降0.05元/公斤，较上周同期（2月26日，同下）下降0.30元/公斤。仔猪均价为19.6元/公斤，较上周同期上涨3.34%。白条猪肉均价17.84元/公斤，较上周同期下降0.45元/公斤。今日猪料比价为3.64：1，较上周同期下降0.09。3月5日生猪市场行情依然大幅下跌。河北、辽宁、福建、江西、四川等地区跌幅均较为明显，屠宰企业结算价格下调0.1-0.3元/公斤不等，相对于前几日的缓慢下调，今天全线下调态势依然令人吃惊，当前价格饲养生猪出栏亏损100-150元/头，连续亏损又长达4个月。 二、外盘简述： 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五连续第五日下跌，全球供应充足和出口需求不断减弱，向美国大豆市场施压。 指标5月大豆合约收位远高于日内低位，因尾盘出现一轮低吸买盘，将其拉回到平盘水平。 豆粕期货周五收高，交易商称回补空头支撑市场。 豆油因原油不断下跌而走软。 本周5月大豆期货跌4.5%，5月豆粕下挫4.3%，5月豆油大跌5.1%。 美国农业部周二将公布报告，更新其巴西和阿根廷产量预估。 美国农业部也将公布美国和全球结转库存月度预估。 期市有风险 入市须谨慎 3 3月大豆期货合约收平在每蒲式耳9.79-1/4美元。5月大豆合约下跌1/2美分，收报每蒲式耳9.85美元。 3月豆粕合约升2.6美元，收报每短吨337美元。5月豆粕合约升2.5美元，收报每短吨327.7美元。 3月豆油合约收低0.29美分，报每磅31.14美分。5月豆油合约亦收低0.29美分，报每磅31.28美分。 今日CBOT大豆预估成交量为168,155手，豆粕为70,059手，豆油为78,935手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五下滑1%，使本周跌幅创五周来最大，交易商称，美元不断上涨和技术性卖盘给市场带来压力。 交投最活跃的CBOT 5月玉米跌至逾一周低位，在尾盘缩减跌幅。该合约本周下挫1.83%，为1月底来最大周度跌幅。 美元指数升至11年新高。 消息人士称，商品基金周五净卖出9,000手玉米期货合约，为2月23日来最大出售量。 CBOT 5月玉米合约收跌4-1/2美分，报每蒲式耳3.86美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为244,097手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周五下跌，录得四周来首次周线下滑，受大豆合约走弱以及其它油籽供给充裕的打压。 吉隆坡的一行业会议上，业内主要的分析师对市场下半年前景给出暗淡的看法，马来西亚指标棕榈油合约遂从八个月高位回落。 指标3月毛棕榈油期货合约收跌1.5%，报每吨2,290马币(林吉特)。 本周该合约累计下滑0.7%，为2月中旬以来首次周线下滑。 成交量为50,596手， 高于往常的35,000手。 “基本上是豆油的原因，还有全球产量巨大，”马来西亚一经纪商的交易员表示。棕榈油通常追随豆油市场的表现。 技术分析师表示，棕榈油技术面略微看多，可能会保持在支撑位2,288马币上方一天，或温和反弹至2,320马币。 4、加拿大油菜籽 ICE加拿大油菜籽期货周五受向中国出口的传言提振上涨，但5月合约录得五周来的首个周线跌幅。 市场成交缩量。一位交易商称，基金将5月合约多头仓位持有量削减2,000手，至约43,000手，因该合约价格跌穿50日移动均线切入位。 交投最活跃的5月油菜籽期货合约收涨0.30加元，报每吨450.70加元。该合约本周累计下滑4%。 5月/7月合约价差交易1,661手。 ICE报告显示3月油菜籽合约无交割。 芝加哥期货交易所（CBOT）5月大豆期货下跌1/2美分，至每蒲式耳9.85美元。 马来西亚BMD 5月毛棕榈油期货合约下跌，NYSE Liffe巴黎5月油菜籽期货小幅上涨。 2012 GMT，加元兑美元报1.2611加元或79.30美分，周四报1.2506加元或79.96美分。 加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至3月4日当周，加拿大油菜籽压榨量为153,935吨，较前一周的148,546吨增加3.6%。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 3月 979.75 47 46 6.25 3178.97 11月 966 65 46 6.25 3190.32 . 巴西 5月 985.5 33 36 6.25 3084.17 7月 991 33 36 6.25 3098.87 阿根廷 5月 985.5 1 40 6.25 3027.74 7月 991 3 40 6.25 3047.78 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 662.5 693.5 0 24度 5420 3月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4 库存数据 豆粕库存 期市有风险 入市须谨慎 7 豆油库存 棕榈油港口库存 数据来源：wind资讯，天下粮仓 期市有风险 入市须谨慎 8 图表5各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3750 0.00 0 德州 3580 (40.00) 辽宁 沈阳 3500 0.00 大连 3660 0.00 河北 石家庄 3670 0.00 邯郸 3820 0.00 河南 商丘 3700 0.00 北京 大洋路 3710 0.00 50 江苏 无锡 3820 0.00 南通 3690 0.00 湖北 孝感 3600 (50.00) 武汉 3950 (50.00) 黄冈 3600 0.00 上海 浦东 3820 0.00 150 广东 广州 3950 0.00 250 东莞 4050 50.00 图表6 淘汰鸡价格 省份 地区 淘汰鸡价格（元/斤） 涨跌（元/斤） 期货升贴水（元/500千克） 山东 青岛 5.3 0.10 0 德州 5.5 0.10 辽宁 黑山 5.3 0.00 大连 4.7 0.00 河北 石家庄 4.95 0.00 邯郸