农产品早报：降雨暂停美豆1050美分一线受压，关注技术回调压力

农产品早报 2015年7月17日 星期五 降雨暂停美豆1050美分一线受压，关注技术回调压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 天气预测对美国中部气温的预测有差异，GFS比EU模型凉爽，但均同意中西部东部今天有降水，未来7-10天转干 美国农业部周四早上表示，最新一周出售销售美国大豆总计4.55万吨，和市场预期一致 外盘表现： 大豆期货连跌第三日，因天气改善有利大豆生长 玉米期货收高，因技术性买盘及美国天气转干 BMD棕榈油期货跌至一周低位，假日前需求疲软 ICE油菜籽期货连跌第四日，受现货市场农户销售打压 操作建议： 交易提示： 美豆最新优良率下滑1%，预计美豆天气炒作仍未结束。周五晚公布的月度报告显示美国及全球陈豆库存低于预期，美豆新作单产没做调整，单产下滑或在8月报告中体现，此次报告总体中性略偏多。资金方面，截止上周二基金净多仍在增加，美豆11月上方关注1050-1100美分附近压力。周五MPOB报告显示6月马棕仍未出现实质性的天气问题及产量下滑，因厄尔尼诺走出独立行情的可能性延后。国内油粕现货压力仍大。具体操作上，美豆在1050美分附近技术受阻，粕类单边暂观望；菜粕9月持仓下降，挤仓可能性下降，投资者可轻仓尝试买豆粕01卖菜粕01组合；另关注豆油反套机会。 热点关注： 美豆主产区降水 月底美豆种植面积报告、季度库存报告 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）天气预测对美国中部气温的预测有差异，GFS比EU模型凉爽，但均同意中西部东部今天有降水，未来7-10天转干。 （2）NOPA周三公布的报告显示，美国6月大豆压榨量为历史同期最高，因受可观的压榨利润提振。美国6月大豆压榨量降至1.42473亿蒲式耳，低于前月的1.48416亿蒲式耳，但较去年同期增加20%，盖过了2007年6月创下的同期最高纪录1.41583亿蒲式耳。七位分析师此前平均预期6月压榨量为1.41478亿蒲式耳，预估区间为1.34746-1.46500亿蒲式耳。美国6月豆油库存由7月的15.78亿磅降至15.74亿磅。分析师预估为15.62亿磅。去年6月豆油库存为18.47亿磅。 （3）美国农业部周四早上表示，最新一周出售销售美国大豆总计4.55万吨，和市场预期一致。新作大豆出口销售50.7万吨，超过预估区间20-40万吨的高端。 2、鸡蛋 （1）鸡蛋和淘汰鸡：7月16日全国主产区鸡蛋均价3.275元/斤，环比持平，其中山东地区均价最高3.39元/斤，辽宁地区均最低3.15元/斤。全国主产区鸡蛋价格维持稳定。7月16日全国主产区淘汰鸡均价4.635元/斤，环比上涨0.06元/斤，其中辽宁地区均价最高4.97元/斤，河北地区均价最低4.47元/斤。目前全国主产区淘汰鸡价格继续上涨。 （2）生猪：7月15日全国外三元生猪均价为17.65元/公斤，较昨日上涨0.03元/公斤，较上周同期（7月8日，同下）上涨0.37元/公斤。仔猪均价为32.39元/公斤，较上周同期上涨2.27%。白条猪肉均价22.25元/公斤，较上周同期上涨0.31。今日猪料比价为5.60：1，较上周同期上涨0.17，猪粮比7.54，较上周同期上涨0.18。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌，因预期美国中西部将迎来急需的降水和气温上升，将扶助作物生长。 大豆价格连跌第三日，为5月底来最长跌势。 大豆早盘上涨，因技术性买盘和豆粕期货走高，但因预报天气改善，大豆掉头下跌。 CBOT 8月大豆在接近周三所及的一周低位10.14-1/4美元寻获支撑。 豆粕期货涨跌互见，近月豆粕合约上涨，因现货市场供应紧张，而新作豆粕合约下跌。 豆粕收低远低于日高，因8月合约触及逾一年最高后有获利了结，令价格承压。 美国农业部周四早上表示，最新一周出售销售美国大豆总计4.55万吨，和市场预期一致。新作大豆出口销售50.7万吨，超过预估区间20-40万吨的高端。 8月大豆期货合约收低6美分，报每蒲式耳10.19美元。 8月豆粕合约收高1.4美元，报每短吨363.6美元。8月豆油合约跌0.19美分，报31.46美分。 今日CBOT大豆预估成交量为160,266手，豆粕为112,309手，豆油为82,721手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四微幅收高，扭转尾盘小幅跌势，交易商称因预报美国中西部种 期市有风险 入市须谨慎 3 植带下周开始天气将转干。 近月9月玉米期货收盘接近10日移动均线支撑水准。在蜡烛线图中形成了倒置锤线(reverse hammer)和射击之星(Shooting Star)的形态，此为利多的技术信号，同周二外移日(outside day)利空信号相反。 美国农业部稍早公布，上周2014-15年度玉米出口销售33.11万吨，略高于分析师预估区间的低端。 9月玉米合约升1/2美分，收报每蒲式耳4.30美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为393,260手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周四跌至一周低位，受糟糕的需求以及未来两个月产量将增长的预期打压。 因开斋节假期，今日市场仅进行半日交易，周五全天休市。交易将在下周一恢复。 吉隆坡一棕榈油经纪商表示，“需求减少以及8月和9月产量将增加的预期联合推动棕榈油期货下跌，且基金结清头寸。” BMD 10月合约一度挫跌至2,173马币（570美元），为7月9日以来最低价，但随后缩减跌幅，收盘下跌0.3%至2,190马币。 全体头号棕榈油生产国印尼之前表示，将从周四开始征收棕榈油出口关税，旨在提升政府收入，而这项税收之前拖延了数周。。 新的征税规则将要求出口商为毛棕榈油每吨支付50美元的关税，加工后棕榈油制品的关税为每吨30美元，而当参考价格跌至每吨750美元下方后，出口关税将为零。新规今年将向国内金库贡献多达4.5万亿卢比（3.3758亿美元）财富。 "这实际上是利多消息，但市场没有反应，"一交易员说，"交易员怀疑印尼的举措，因决定推迟了，所以他们要观望一下然后再做出反应。" 船运调查机构ITS周三公布的数据显示，马来西亚7月1-15日棕榈油出口为666,132吨，较上月同期的780,387吨减少14.6%。 另一船运调查机构SGS公布的数据显示，马来西亚7月1-15日棕榈油出口为664,641吨，较上月的782,854吨减少15.1%。 大连商品交易所主力豆油合约下跌1%，CBOT 8月豆油合约上涨0.4%。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周四连续第四日下跌，因现货市场中有一些农户销售，打压期货价格。 主产区近期的降水帮助缓解作物压力，这进一步向油菜籽期货施压。 降雨提升了油菜籽产量前景，引发了一波农户销售。 新作11月油菜籽期货合约收跌7.60加元，报每吨517.00加元。成交量为13,252手。 1月油菜籽期货合约收跌7.10加元，报每吨516.50加元。成交量为1,730手。 CBOT 8月大豆期货收跌6美分，至每蒲式耳10.19美元。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 1021.75 53 46 6.25 3307.26 . 巴西 3月 1015 14 36 6.25 3112.24 9月 1010.75 64 36 6.25 3234.52 阿根廷 9月 1039 10 40 6.25 3194.79 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 620 650 -2.5 24度 5040 7月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3450 (100.00) 0 德州 3240 0.00 辽宁 沈阳 3200 100.00 大连 3120 0.00 河北 石家庄 3220 0.00 邯郸 3520 70.00 河南 商丘 3270 (30.00) 北京 大洋路 3370 0.00 50 江苏 无锡 3450 0.00 南通 3560 0.00 湖北 孝感 3350 0.00 武汉 3650 0.00 黄冈 3300 (50.00) 上海 浦东 3560 0.00 150 广东 广州 3580 0.00 250 东莞 3700 50.00 图表5 淘汰鸡价格 省份 地区 淘汰鸡价格（元/斤） 涨跌（元/斤） 期货升贴水（元/500千克） 山东 青岛 4.8 0.20 0 德州 5.1 0.10 辽宁 黑山 4.55 0.00 大连 4.6 0.00 河北 石家庄 4.5 0.10 邯郸 4.3 0.00 河南 商丘 3.9 0.00 江苏 盐城 4.5 0.00 50 南通 4.5 0.00 湖北 孝感 4.05 0.00 武汉 4.05 0.00 黄冈 4.1 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 图表6 817鸡苗及毛鸡价格 省份 地区 817鸡苗到户价（元/羽）肉杂 817小规格鸡棚前价格（元/斤） 817大规格鸡棚前价格（元/斤） 河北 沧州 0.4 (0.25) 3.82 (0.03) 4.05 (0.05) 廊坊 0.4 (0.20) 3.85 0.00 4.08 (0.07) 衡水 0.45 (0.20) 3.8 0.00 4.