农产品早报：美豆季节性强势，美豆关注1050美分压力

农产品早报 2016年4月28日 星期四 美豆季节性强势，美豆关注1050美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：潘湉湉】 TEL：（86571）87219375 E-mail：pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 今日要闻： 据布宜诺斯艾利斯4月27日消息，专家周三称，4月初的暴雨过后，阿根廷三分之一的大豆田被淹，预计产量损失可能达到500万吨。 昨日抛储菜油148374吨，实际成交143262吨，成交率96.55%。 外盘表现： 大豆期货因获利了结缩减涨幅，但出口需求提供支撑 玉米期货收跌，因巴西天气状况改善 BMD毛棕榈油期货跌至近两周低位，受马币回升及产量增加打压 ICE油菜籽期货多数收低，因基金了结获利 操作建议： 交易提示： 基金持仓持续增加净多和总持仓，整体来看，北美春播炒作预计会慢慢开始升温,从季节性看, CBOT大豆二季度易涨难跌，持做多思路, 关注1050美分压力。 植物油短期热度下降，菜油抛储不见停止，棕榈油炒作题材淡化，关注油粕强弱变化。 国内操作上，国内油厂二季度到港压力大，预计届时现货仍将承压；国内粕类短期震荡，短线；中线做多思路不变，等待国内现货利空兑现后的买入机会；植物油谨慎者单边暂时观望。玉米/淀粉逢高抛空思路不变。 热点关注： 北美播种 潘湉湉 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、美国农业部(USDA)周三公布，民间出口商报告向未知目的地出口销售39.3万吨美国大豆，其中35万吨在2015/16市场年度付运，4.3万吨在2016/17市场年度付运。 2、据布宜诺斯艾利斯4月27日消息，专家周三称，4月初的暴雨过后，阿根廷三分之一的大豆田被淹，预计产量损失可能达到500万吨。 3、印尼周三上调棕榈油出口关税，为2014年10月以来首次，此举恐将削减出口量及出口收入。印尼是全球最大的棕榈油生产国。 4、加拿大2016/17年度油籽（油菜籽、大豆和葵花籽）产量料降至2,150万吨，较2015/16年度下滑200万吨，主要因油菜籽产量下滑。 5、昨日抛储菜油148374吨，实际成交143262吨，成交率96.55%。 二、外盘简述 1、美国大豆 CBOT大豆期货周三缩减涨幅，因投资者在两日连涨后锁定利润。5月大豆合约未能涨穿周一触及的10.20美元高位后出现技术性卖盘。 豆油期货下跌，因5月豆油合约在20日移动均线切入位受到阻力后出现技术性卖盘。该合约盘中跌穿30日和40日移动均线切入位。近月豆油合约触及3月24日以来最低水平。 CBOT 5月大豆期货收高1-1/4美分或0.1%，至每蒲式耳10.19美元。交投最热络的7月大豆期货收高1-1/4美分，至每蒲式耳10.28-1/2美元。 近月5月豆粕合约上涨1.9美元，结算价报每短吨325.2美元。交投最活跃的7月豆粕合约上涨1.7美元，至每短吨328.3美元。 5月豆油合约收跌0.32美分，报每磅33.62美分。主力7月豆油期货合约收跌0.34美分，报每磅33.87美分。 今日CBOT大豆预估成交量为400,127手，豆粕为153,120手，豆油为164,176手。 2、美国玉米 CBOT玉米期货周三下滑，交易商称，预报巴西将迎来急需的降雨，为玉米作物带来缓解。 分析师预计，美国农业部周四公布的周度出口销售报告将显示，截至4月21日当周，美国2015-16年度玉米出口净销售100-130万吨，之前一周为120.3万吨。当周，美国2016-17年度玉米出口净销售20-40万吨，前一周为123,067吨。 5月玉米期货合约收报每蒲式耳3.80-3/4美元，跌1-1/2美分。 7月玉米期货合约收跌2-1/2美分，报每蒲式耳3.84-3/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为415,772手。 3、马来西亚棕榈油 BMD毛棕榈油期货周三跌至近两周低点，因马币兑美元自一周低位回升；棕榈油产量增加且出口放缓，让交易商寻到机会就出脱持仓。 期市有风险 入市须谨慎 3 BMD7月毛棕榈油期货合约下跌1.5%，收报每吨2,634马币，为本周第二次下跌。盘中稍早棕榈油期货触及2,630马币低点，为4月15日以来最低水准。成交量为51,472手。2015年日均成交量为44,600手。每手为25吨。 4、加拿大油菜籽 ICE油菜籽期货周三多数收高，因基金交易商对近期所得的多头头寸了结获利，且商业终端用户继续场外观望。 交易商称，CBOT豆油期货下跌也拖累油菜籽价格。出口商以及加拿大国内压榨商据称不愿在如此高的价位买进，同时套利卖盘保持稳定。 周三成交量约为25,918手，低于周二的27,722手。价差交易成交15,274手。 7月油菜籽合约收跌2.30加元，至每吨498.70加元。5月油菜籽合约收高0.40加元，报每吨499.50加元。5月-7月合约价差交易3,811手。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2016-4-6 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 9月 1010.25 76 21 6.5713 3313.25 . 巴西 5月 1015.75 54 17 6.5141 3208.99 9月 1010.25 19 36 6.5713 3267.79 阿根廷 5月 1015.75 7 22 6.5141 3115.96 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 710 738 -02.50 24度 5990 5月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 期市有风险 入市须谨慎 6 数据来源：浙商期货研究中心 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3350 0.00 0 德州 3100 0.00 辽宁 沈阳 3100 （80.00） 大连 3250 0.00 河北 石家庄 3220 （90.00） 邯郸 3070 （40.00） 河南 商丘 3070 （30.00） 北京 大洋路 3370 0.00 50 江苏 无锡 3300 0.00 南通 3200 0.00 湖北 孝感 3050 0.00 武汉 3350 0.00 黄冈 3050 0.00 上海 浦东 3310 0.00 150 广东 广州 3350 （130.00） 250 东莞 3380 50.00） 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160427 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20160427 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20160427 期市有风险 入市须谨慎 8 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20160427 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20160427 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20160427 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队： 徐文杰 副经理 电话：+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 mushabook@qq.com zxy@cnzsqh.com 452549004@qq.com 胡华挺 王俊啟 陈少文 727512202@qq.com 378634028@qq.com dorapenguin@163.com 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。