农产品早报：7月供需报告预期下调产量利多，美豆关注1050美分压力

农产品早报 2015年7月10日 星期五 7月供需报告预期下调产量利多，美豆关注1050美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 市场预计，美国农业部将把大豆产量预估下调至37.76亿蒲式耳，每英亩平均产量为44.964蒲式耳 7月2日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增加41,400吨 外盘表现： 大豆期货劲升2.9%，因降雨和政府报告出炉前的头寸调整 玉米期货接近七个月高位，投资者在供需报告前调整头寸 BMD棕榈油期货小升，因市场预期数据料显示6月产出下降 ICE油菜籽期货收高，受美豆升势提振 操作建议： 交易提示： 今晚将公布7月供需报告，市场预期美豆产量下调至37.76亿蒲，而旧作大豆库存及新作大豆库存分别下调至2.87亿蒲与3.7亿蒲，对7月供需报告的利多预期以及美国过度降雨的担忧，美豆期价大幅抬升，美豆上方关注1050美分压力。国内方面，进口大豆压榨利润大幅走低，后市预计将支撑国内豆类油脂价格，投资者单边短线或观望。 热点关注： 美豆主产区降水 月底美豆种植面积报告、季度库存报告 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）今晚公布USDA月度供需报告，市场预计，美国农业部(USDA)在周五公布的月度供需报告中，将把大豆产量预估下调至37.76亿蒲式耳，每英亩平均产量为44.964蒲式耳。 （2） 市场预料，USDA将把旧作大豆库存预估从3.3亿蒲式耳下调至2.87亿。分析师预计，USDA将把新作大豆库存预估从4.75亿蒲式耳下调至3.7亿。 （3）美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，7月2日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增加41,400吨，较之前一周显著增加，但较此前四周均值减少59%。 （4）马来西亚棕榈油署定于今日公布的6月棕榈油产出和库存数据。一项调查显示，市场预计马来西亚6月棕榈油库存将较前月下滑5.4%至212万吨。 2、鸡蛋 （1）鸡蛋和淘汰鸡：7月9日全国主产区鸡蛋均价3.12元/斤，环比上涨0.025元/斤，其中山东地区均价最高3.37元/斤，辽宁地区均最低2.95元/斤。全国主产区鸡蛋价格继续上涨。7月9日全国主产区淘汰鸡均价4.055元/斤，环比上涨0.065元/斤，其中辽宁地区均价最高4.25元/斤，河北地区均价最低3.90元/斤。目前全国主产区淘汰鸡价格小幅上涨。 （2）生猪：7月8日全国外三元生猪均价为17.28元/公斤，较昨日上涨0.19元/公斤，较上周同期（7月1日，同下）上涨1.03元/公斤。仔猪均价为31.67元/公斤，较上周同期上涨2.26%。白条猪肉均价21.78元/公斤，较上周同期上涨0.85。今日猪料比价为5.43：1，较上周同期上涨0.36，猪粮比7.36，较上周同期上涨0.47。 二、外盘简述 1、美国大豆 美国大豆期货周四急升2.9%，交易商表示，因在美国政府月度供需报告出炉前，投资者调整头寸。市场预计美国政府将在报告中下调现有大豆供应预估和产量预估。 密西西比河以东的主要大豆种植地区降水过度，继续为大豆市场带来利多基调。 CBOT豆粕和豆油期货也上涨，豆粕合约触及六个月来最高。 指标CBOT豆油期货合约升穿在100日移动均线的技术阻力。 现货市场强劲扶助提振豆粕期货，而原油价格上扬支撑豆油期货。 市场预计，美国农业部(USDA)在周五公布的月度供需报告中，将把大豆产量预估下调至37.76亿蒲式耳，每英亩平均产量为44.964蒲式耳。 市场预料，USDA将把旧作大豆库存预估从3.3亿蒲式耳下调至2.87亿。分析师预计，USDA将把新作大豆库存预估从4.75亿蒲式耳下调至3.7亿。 7月大豆期货合约收升31-1/2美分，报每蒲式耳10.37-3/4美元。 7月豆粕合约收高13.2美元，报每短吨364美元。7月豆油合约升0.67美分，报32.27美分。 今日CBOT大豆预估成交量为228,802手，豆粕为109,135手，豆油为106,803手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四跳升至近七个月高位，交易商称，受助于中西部作物种植带迎来更多的降雨，以及投资者在周五农业部公布月度供需报告前调整头寸。 期市有风险 入市须谨慎 3 CBOT 9玉米期货盘中触及4.33美元的高位，略低于12月29日以来的高位4.33-3/4美元。新作12月玉米期货攀升至4.43-1/2美元的一年来最高，后缩减涨幅。 美国玉米种植带部分地区出现阵雨，使农田中的积水进一步增加，该地区的降雨量已经创纪录或接近创纪录。过度的降水冲走了肥料，并使收成潜力受限。 分析师下调美国玉米产量预估，他们预计美国农业部周五公布的月度供需报告可能下调美国玉米产量预估，这在作物生长较早时期是很少见的做法。 农业部稍早称，上周出口当前市场年度玉米总计53.52万吨，在分析师预估区间内。 9月玉米合约升4-1/4美分，报4.28-3/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为422,718手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周四小升，从前一日触及的六周低点回升；市场预期6月产量数据将较低，另外亚洲股市上扬。 棕榈油市场的投资者预计，马来西亚棕榈油署定于周五公布的6月棕榈油产出和库存数据都将低于5月。 一项调查显示，市场预计马来西亚6月棕榈油库存将较前月下滑5.4%至212万吨。 一位吉隆坡交易员称：“芝加哥大豆走坚，大家都预期马来西亚棕榈油署即将公布的6月产出和库存数据下降。” “但这不是转折点，市场可能依旧会承受外部因素和中国经济态势的压力，需求也可能在斋月结束后放缓。” 马来西亚衍生品交易所9月棕榈油期货收高1.6%，报每吨 2,185马币(573.2美元)。 成交量为21,628手，每手25吨；低于2015年迄今23,000手的日均水平。 技术面上，棕榈油在2,139马币附近寻获支撑，预计会反弹至2,182马币。 一技术分析师称，4月29日低点2,070马币至6月8日高位2,362马币升势的76.4%回档位将构成支撑。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周四收高，交易商称，受美国大豆期货市场升势及商品基金买盘提振。 加拿大大草原西部部分地区出现的炎热干燥天气为市场提供进一步支撑，尽管此前预报称下周初将迎来阵雨。 但加元走强及少量农户销售限制市场升势。 交投最活跃的11月油菜籽期货合约收高11.90加元，报每吨532.10加元，成交量为12,631手。 1月油菜籽期货合约收升12.40加元，报每吨532.60加元。成交量为1,353手。 现货月7月油菜籽期货合约没有成交，该合约将于下周到期。 美国大豆期货周四急升2.9%，交易商表示，因在美国政府月度供需报告出炉前，投资者调整头寸。市场预计美国政府将在报告中下调现有大豆供应预估和产量预估。 7月大豆期货合约收升31-1/2美分，报每蒲式耳10.37-3/4美元。8月大豆期货合约收高29-1/2美分，报每蒲式耳10.26-1/4美元。 马来西亚BMD毛棕榈油期货走高。 1955 GMT，加元兑美元报1.2711加元或78.67美分，周三报1.2740加元或78.49美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 1013 55 46 6.25 3289.22 . 巴西 3月 1016.25 9 36 6.25 3102.21 9月 1014.5 50 36 6.25 3207.12 阿根廷 9月 1035 8 40 6.25 3178.75 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 630 660 -7.5 24度 5110 7月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3500 0.00 0 德州 3060 30.00 辽宁 沈阳 3000 0.00 大连 2890 0.00 河北 石家庄 3050 50.00 邯郸 3110 60.00 河南 商丘 3030 0.00 北京 大洋路 3210 60.00 50 江苏 无锡 3200 0.00 南通 3080 0.00 湖北 孝感 2850 0.00 武汉 3150 0.00 黄冈 2800 0.00 上海 浦东 3200 0.00 150 广东 广州 3350 50.00 250 东莞 3400 0.00 图表5 淘汰鸡价格 省份 地区 淘汰鸡价格（元/斤） 涨跌（元/斤） 期货升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3.9 0.00 0 德州 4.3 0.00 辽宁 黑山 4.3 0.00 大连 4.3 0.30 河北 石家庄 4 0.25 邯郸 3.9 0.00 河南 商丘 3.9 0.00 江苏 盐城 3.8 0.00 50 南通 3.8 0.00 湖北 孝感 4.05 0.00 武汉 4.05 0.00 黄冈 4.1 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 图表6 817鸡苗及毛鸡价格 省份 地区 817鸡苗到户价（元/羽）肉杂 817小规格鸡棚前价格（元/斤） 817大规格鸡棚前价格（元/斤） 河北 沧州 0.85 (0.02) 3.9 (0.02) 4.15 (0.02) 廊坊 0.8