农产品早报：美豆1050美分压力得以验证，下方强支撑在950美分

农产品早报 2016年5月6日 星期五 美豆1050美分压力得以验证，下方强支撑在950美分 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：潘湉湉】 TEL：（86571）87219375 E-mail：pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 今日要闻： 美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，4月28日止当周，美国2015-16年度大豆出口销售净增815,800吨，较之前一周及前四周均值均大幅上升。 下周三继续抛储菜油15万吨。 外盘表现： 大豆期货下跌，因获利了结 玉米期货下跌，受中西部播种进度迅速打压 BMD毛棕榈油期货上涨，受马币走弱提振 ICE油菜籽期货小幅下滑，跟随美国大豆跌势 操作建议： 交易提示： 整体来看，北美春播炒作预计会慢慢开始升温,从季节性看, CBOT大豆后市存在做多机会。美豆1050美分压力得以验证，下方强支撑在950美分。 植物油短期热度下降，菜油抛储不见停止，棕榈油炒作题材淡化，关注油粕强弱变化。 国内操作上，国内油厂二季度到港压力大，预计届时现货仍将承压；国内粕类短期暂观望，回避调整风险；中线逢低做多思路不变；植物油谨慎者单边暂时观望。玉米/淀粉逢高抛空思路不变。 热点关注： 北美播种 潘湉湉 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，4月28日止当周，美国2015-16年度大豆出口销售净增815,800吨，较之前一周及前四周均值均大幅上升。 2、在美国农业部(USDA)发布5月作物供需报告前，对分析机构的调查显示，美国农业部5月报告中全球2015-16年度大豆年末库存料为7,628万吨。 美国农业部5月供需报告将在北京时间5月11日00:00时公布。 3、下周三继续抛储菜油15万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四急跌2.1%，至逾一周最低水准，因投资基金获利了结和现货大豆市场疲弱。 豆粕期货亦大跌，受累于服务美国中西部铁路沿线市场的加工厂的现货基差下跌。交易商表示，豆粕供应不断增加，因加工厂提高压榨速度。 豆油期货下跌，但在本周稍早触及的一个半月低位寻获支撑。 商品基金对大豆近期的涨势锁定利润，周四稍早美国农业部公布好于预期的出口销售报告后，大豆价格一度急升。 美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，4月28日止当周，美国2015-16年度大豆出口销售净增81.58万吨，较之前一周及前四周均值均大幅上升。 美国中西部地区天气大体温暖干燥，亦打压大豆市场，因为晴朗的天气料在下周二之前帮助农户播种。 指标CBOT 7月大豆合约失守位于10日移动均线的支撑位后，大豆抛售加剧。该合约自4月7日来首次收在该关键技术点以下。 豆粕期货在周三低位得到支撑。 CBOT 7月大豆期货大幅收跌21-3/4美分，或2.1%，报每蒲式耳10.12-1/4美元。 7月豆粕合约收跌8.2美元，报每短吨336.8美元。 7月豆油合约收低0.21美分，报每磅32.26美分。 今日CBOT大豆预估成交量为450,642手，豆粕为97,287手，豆油为97,478手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四连跌第三个交易日，跌至两周低位，交易商称受美国中西部播种进度很快打压。 小麦期货下挫也拖累玉米市场。 美国中西部附近现货价格下滑也令期价承压。 技术性支撑令跌幅受限。当指标7月玉米合约4月13日来首次跌穿50日移动均线后，买家进场。 美国农业部报告，最近一周出口销售旧作玉米76.93万吨，接近市场预估区间的低端，且远低于之前一周的216.1万吨。新作出口销售6.05万吨，也低于市场预估。 期市有风险 入市须谨慎 3 7月玉米合约下跌3美分，或0.8%，收报每蒲式耳3.73-3/4美元。 5月合约收盘跌至每蒲式耳3.71 3/4美元，为4月22日以来最低水准。 市场预期美国农业部将在下周公布的月度作物报告中预估美国玉米年末库存高于20亿蒲式耳，因产量充足且需求有限。 今日CBOT玉米期货成交量预计为278,363手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚毛棕榈油期货周四逆转稍早跌势，终场收高，升至一周高位，因马币兑美元跌破4.00马币大关。 BMD 7月毛棕榈油合约收高0.5%至每吨2,629马币。 棕榈油周三曾大涨3%至2,627马币，为近五个月来最大涨幅。之前连续四个交易日下跌，因出口需求下滑，且市场预期产量上升。 周四成交量为59,858手，高于2015年日均成交量的44,600手。 吉隆坡一交易员称：“稍早马币触及4.00，这支撑了棕榈油。” 马币贬值令棕榈油对外国货币持有者而言较为便宜。 库存下滑或进一步支撑基准棕榈油价格。对九名交易商、分析师及种植商的调查预估电视，马来西亚4月棕榈油库存较前月下滑3.5%，至182万吨。 马来西亚棕榈油局(MPOB)下周二将公布数据。 其他植物油市场，大连商品交易所9月豆油合约上涨0.8%，CBOT 7月豆油合约上涨1%。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)油菜籽期货周四收盘下跌，跟随美国大豆期货跌势。 植物油市场亦下滑，对油菜籽利空。 加元兑美元小幅上涨，令油菜籽在国际市场上吸引力减弱。 温尼伯一交易商称：“近来的很多卖盘一直都是多头平掉投机性价差头寸。” 他补充称，萨斯喀彻温省很多地区播种条件非常好。 不过，商业买盘相对稳定，帮助支撑油菜籽价格。 在周五加拿大统计局公布库存报告前，市场亦有一些温和的头寸调整。 周四油菜籽期货成交量约为12,331手，周三为35,377手。 ICE 7月油菜籽合约收跌1.80加元，至每吨499.70加元。 11月油菜籽合约收盘下滑1加元，报每吨499.50加元。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2016-4-6 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 5月 1001.25 44 25 6.5196 3204.01 9月 1003 62 26 6.5469 3279.92 . 巴西 5月 1001.25 56 19 6.5196 3191.94 9月 1003 81 19 6.5469 3279.78 阿根廷 5月 1001.25 5 23 6.5196 3080.09 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 697.5 725.5 00.00 24度 5900 5月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3490 0.00 0 德州 3200 0.00 辽宁 沈阳 3330 0.00 大连 3330 0.00 河北 石家庄 3260 0.00 邯郸 3150 0.00 河南 商丘 3130 （20.00） 北京 大洋路 3370 0.00 50 江苏 无锡 3400 0.00 南通 3200 0.00 湖北 孝感 3050 0.00 武汉 3350 0.00 黄冈 3050 0.00 上海 浦东 3420 0.00 150 广东 广州 3400 0.00 250 东莞 3440 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160505 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20160505 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20160505 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20160505 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20160505 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20160505 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 104044804