长江电新新强联2026年中报业绩交流会

一、AI总结内容

一、核心要点

1. 2026年上半年新强联营收20.73亿元，扣非净利润3.69亿元，同比增长10.08%，风电类产品营收16.46亿元，占比79.39%；单列圆锥主轴轴承出货同比增长16.9%，独立变桨产品出货同比增长57.74%。
2. 毛利率提升核心因素为产品结构优化（高附加值产品占比提升）、工艺优化、基地产能支撑，后续毛利率有望持续改善。
3. 风电行业短期节奏扰动来自2025年上半年高基数、政策消化，行业整体呈增长维稳态势，七八月份招标、央国企招标环比同比大幅增长。

二、核心业务进展

1. 主轴轴承：8-10MW风机平台TRB结构占比持续提升，预计2026年占比达50%，TRB出货量同比增长，产品工艺壁垒显著，海外厂商短期内难以构成威胁；前四大风机客户份额稳定，金凤、韵达的TRB产品已进入批量或小批量验证阶段。
2. 海上风电业务：已累计出货432台主轴产品，覆盖多业主及沿海区域，2027年下半年有望迎来快速上量；张家港基地聚焦海上风电大兆瓦产品，具备运输成本优势，建设稳步推进，计划2026年投产。
3. 其他业务：齿轮箱轴承正推进验证，2026年目标实现正收益；出口方面，德国恩德产品验证推进中，维斯塔斯为潜在重点客户。

三、风险与关注

1. 风电项目节奏调整可能影响出货及排产的量化指引。
2. 海外市场验证节奏相对较慢，存在一定的时间不确定性。

四、定增进展

1. 定增已提交注册稿，正在证监会排队等待注册，拿到注册文件后将第一时间披露。

二、音频原文（转写）

会议主要围绕新强联2026年中报业绩进行交流，公司董秘、财务总监和销售负责人在线上与投资者进行互动。核心内容如下：

1. 业绩情况：2026年上半年公司营收20.73亿元，扣非净利润3.69亿元，同比增长10.08%。风电类产品营收占比79.39%，其中调芯主轴轴承出货量同比增长15.87%，单列圆锥主轴轴承出货量同比增长16.9%，独立变桨产品出货量同比增长57.74%。高附加值产品推动公司利润增长。
2. 毛利率提升：毛利率提升的核心因素为产品结构优化（高附加值产品占比提升）、工艺优化、基地产能支撑。后续毛利率有望持续改善。
3. 风电行业：短期节奏扰动来自2025年上半年高基数、政策消化，行业整体呈增长维稳态势。七八月份招标、央国企招标环比同比大幅增长。
4. 主轴轴承：8-10MW风机平台TRB结构占比持续提升，预计2026年占比达50%，TRB出货量同比增长。产品工艺壁垒显著，海外厂商短期内难以构成威胁。前四大风机客户份额稳定，金凤、韵达的TRB产品已进入批量或小批量验证阶段。
5. 海上风电业务：已累计出货432台主轴产品，覆盖多业主及沿海区域，2027年下半年有望迎来快速上量。张家港基地聚焦海上风电大兆瓦产品，具备运输成本优势，建设稳步推进，计划2026年投产。
6. 其他业务：齿轮箱轴承正推进验证，2026年目标实现正收益；出口方面，德国恩德产品验证推进中，维斯塔斯为潜在重点客户。
7. 风险与关注：风电项目节奏调整可能影响出货及排产的量化指引；海外市场验证节奏相对较慢，存在一定的时间不确定性。
8. 定增进展：定增已提交注册稿，正在证监会排队等待注册，拿到注册文件后将第一时间披露。