机械行业月报：科技板块震荡反弹，建议周期机械龙头和科技成长兼顾配置

中信机械板块8月上涨10.09%，跑赢沪深300指数

板块行情

• 8月中信机械板块上涨10.09%，大幅跑赢沪深300指数（0.29%）9.8个百分点，在30个中信一级行业中排名第4名。
• 8月三级子行业普遍反弹，核电设备、锅炉设备、3C设备、光伏设备、仪器仪表子行业涨幅居前，分别上涨34.36%、25.8%、23.75%、23.13%、22.3%。
• 个股方面，8月中信机械板块635只个股中，528只上涨，105只下跌，涨跌幅中位数为9.45%。
• 涨幅前5名：蓝盾光电、耐科装备、海川智能、海鸥股份、九州一轨。
• 跌幅前5名：*ST卓然、通源石油、科达制造、德力佳、华依科技。

估值水平

• 申万机械行业市盈率为42.4倍，位于近10年市盈率分位数的79.3%，处于行业估值较高水平。
• 部分子行业估值仍处于近10年分位数90%以上，如农业机械、轨交设备、工程机械整机等。

具身智能

• 8月人形机器人主题上涨8.06%，大幅跑赢沪深300指数近8个百分点，年初至今下跌13.79%。
• 7月工业机器人产量98677套，同比增长30.2%；1-7月累计产量635056套，同比增长28.5%。
• 工信部发布《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》征求意见稿，提出到2028年建成系统科学的标准体系。
• 宇树科技登陆科创板，成为A股市场“人形机器人第一股”。
• 小鹏机器人业务完成首轮超9亿美元融资，投后估值约430亿元。
• 上半年国内人形机器人出货量全球占比97%。
• 投资策略：工业机器人周期上行叠加人形机器人量产共振，关注核心零部件企业绿的谐波、步科股份、埃科光电等。

算力基础设施

• 8月算力基础设施主题上涨1.87%，小幅跑赢沪深300指数，今年至今上涨23.47%。
• 我国加快推进算力网建设，多个算力节点迎来新一轮算力扩容。
• 2026年前7个月，至少有158个总价过亿元的数据中心进行招标，累计金额超1130亿元。
• 智算中心走向GW级，宁夏中卫、内蒙古乌兰察布等地建设GW级数据中心。
• 投资策略：板块大幅震荡等待酝酿机会，行业景气度持续高企，关注温控散热、燃气轮机核心零部件、PCB直写光刻设备等。

商业航天

• 8月商业航天主题上涨8.7%，大幅跑赢沪深300指数近8个百分点，今年以来下跌28.86%。
• 2026文昌国际航空航天论坛开幕，共探商业航天发展新路径。
• 浙江时空道宇科技有限公司获得第二张卫星物联网商用牌照，试验期两年。
• 商业火箭独角兽星际荣耀完成E轮近10亿元首批交割。
• 投资策略：卫星物联网商用牌照落地，行业酝酿机会，关注中国卫星、天银机电、国博电子等。

河南机械行业资讯

• 8月豫股机械重点上市公司表现分化，三晖电气、速达股份、国机精工涨幅靠前。
• 一拖股份上半年净利润同比增长1.72%，拟10派0.6962元。
• 中信重工上半年净利润同比增长2.95%。
• 通达股份上半年净利润同比下降57.82%。
• 中兵红箭上半年盈利3719.8万元，同比扭亏为盈。

行业可转债、ETF行情回顾

• 8月机械行业AA-以上的可转债行情比较低迷，相对表现较好有天准转债、万讯转债、睿创转债等。
• 8月机械军工行业ETF普遍表现平淡，涨跌幅度不大。

行业观点与投资建议

• 算力设备、具身智能、半导体设备等龙头仍有望开启超跌反弹行情，关注应流股份、派克新材、芯碁微装、华锐精密、鼎阳科技、优利德、日联科技、绿的谐波、步科股份、埃科光电等。
• 工程机械、船舶等周期行业数据仍然持续向好，建议继续配置优质周期机械板块防御，重点推荐三一重工、徐工机械、中国船舶等。

风险提示

• 宏观经济发展不及预期；下游行业需求、出口需求不及预期；原材料价格上涨持续；新能源产业政策、行业形势发生变化；国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。