7月中信机械板块大跌17.69%,跑输沪深300指数12.13个百分点,行业排名靠后,仅高空作业车、工程机械、服务机器人、叉车、船舶等子行业取得正涨幅。板块估值处于较高水平,部分子行业估值超90%。具身智能板块表现低迷,人形机器人产业投资活跃,宇树科技IPO获批,预计2026年人形机器人产量将突破10万台。工业机器人产量同比增长28.1%,具身智能产业链投资价值强,建议关注核心零部件企业。算力基础设施主题下跌23.04%,但行业景气度持续高企,全球算力投资火热,建议关注温控散热、PCB直写光刻等设备龙头。商业航天板块下跌21.27%,可回收火箭取得突破,建议中长期关注中国卫星等龙头企业。河南机械行业一拖股份等个股表现较好,新天科技等预降业绩。建议继续配置优质周期机械板块防御,重点推荐三一重工、徐工机械、中国船舶等。风险提示包括宏观经济、下游需求、原材料价格等。