美股公司信息更新报告：2026Q2盈利维持高增，SGI战略业务加速兑现

禾赛科技2026年Q2报告显示，公司盈利维持高增长态势，SGI战略业务加速兑现。激光雷达业务保持高增长，份额稳固，全年营收指引上调至2-3亿元，2027年营收有望达1亿美元并实现盈亏平衡。GAAP盈利0.71亿元（+60%），归母净利润5.37亿元（下调至原预测的6.18亿元），EPS 4.3元，对应PE 37.2/22.5/17.0倍。

激光雷达行业发展趋势向好，禾赛科技2026Q2ADAS/机器人激光雷达出货量63万台（+78%），中国远程ADAS激光雷达份额44%，与多家车企深化合作。行业竞争加剧，但头部企业如禾赛科技保持领先地位，出货量高增带动费用率改善，利润率提升可期。

报告重点分析了禾赛科技激光雷达业务的高增长及份额稳固，以及SGI业务（Kosmo、动力模组）的加速兑现。Kosmo交付初步原型并获订单，预计2026Q3贡献收入；动力模组交付超1万套，正拓展全身关节模组。公司主业龙头地位稳固，出货量高增带动费用率改善，SGI业务放量有望逐步盈利。

当前激光雷达市场呈现高增长态势，头部企业出货量显著提升。禾赛科技2026Q2出货量63万台（+78%），中国远程ADAS激光雷达份额44%，与多家车企深化合作。行业竞争激烈，但技术迭代和需求增长推动市场扩张，头部企业通过规模效应和成本控制提升竞争力。

研报提示的风险包括Robotics激光雷达交付不及预期、行业竞争加剧、降本不及预期等。行业竞争加剧可能导致市场份额波动，Robotics激光雷达交付不及预期会影响营收增长，降本不及预期则可能影响利润率改善。企业需关注技术迭代和成本控制，以应对市场变化。