公司信息更新报告：业绩如期高增，Tier0.5战略下业绩驱动力持续兑现

2022前三季度预计实现归母净利润11.88~12.28亿元，同比+58%~63% 2022年10月16日，公司发布2022年前三季度业绩预增公告。公司预计2022前三季度实现营收109.5~111.5亿元，同比+40%~43%，归母净利润11.88~12.28亿元，同比+58%~63%；从单三季度看，2022Q3预计实现营收41.2~43.2亿元，同比+42%~49%，归母净利润4.8~5.2亿，同比+63%~77%。按照公司归母净利润中枢计算 ， 对应公司2022Q3单季度净利率为11.8%，同环比分别为+1.6pct/+1.4pct。我们认为随着公司新产能、新客户、新业务的快速放量，预计业绩有望持续维持高速增长。我们上调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为17.1（+1.07）/25.0（+2.3）/34.5（+3.2）亿元，EPS为1.55/2.27/3.13元/股，对应当前股价PE为51.6/35.3/25.6倍，维持公司“买入”评级。 平台化战略持续推进，2+N产业布局是公司业绩增长的强劲支撑 目前，公司已形成NVH减震系统、内外饰系统、车身轻量化、智能座舱部件、热管理系统、底盘系统、空气悬架系统、智能驾驶系统8大业务板块，单车配套金额约3万元。2022年上半年公司IBS/EPS项目、空气悬架项目、热管理项目分别获得一汽、吉利、赛力斯、合创、高合等客户的定点。此外，公司积极布局机器人产业，公司的机器人运动执行器包括电机、电控及减速机构等部件组成，样品已获得客户的认可。新兴业务共同发力，公司业绩有望再上一个台阶。 积极布局海内外产能，为公司长期发展奠定坚实基础 8月18日，公司发布公告拟在安徽寿县投资建设生产基地，主要生产轻量化底盘、一体化车身及内饰系统等，旨在更好地配套安徽寿县周边主机厂。此外，在国际化业务方面，9月29日公司发布公告拟在墨西哥投资建厂，主要生产轻量化底盘、内饰系统、热管理系统及机器人执行器等产品，该工厂可以降低关税及运费成本，有助于提升供应链的安全性，增强客户粘性。 风险提示：汽车行业销量不及预期；产能建设不及预期；原材料涨价超预期。 财务摘要和估值指标 附：财务预测摘要