一、市场周度回顾
上周医药生物板块在市场普跌中显著抗跌，收跌0.57%，沪深300收跌5.26%，Wind全A收跌8.74%。细分板块中，血液制品（6.90%）、体外诊断（5.38%）和中药（5.23%）涨幅居前，疫苗（-4.19%）、其他生物制品（-3.89%）和医疗研发外包（-3.18%）跌幅居前。个股方面，哈药股份（58.2%）、万邦医药（47.5%）和九安医疗（34.7%）涨幅居前，欧林生物（-31.5%）、香雪制药（-30.0%）和华康医疗（-26.2%）跌幅居前。
二、行业要闻及重点公司公告
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行业重要事件
- ESMO大会口头报告环节中，40+项中国研究入选，延续ASCO口头研究上升趋势。ADC与双特异性/多特异性抗体合计占比过半，翰森HS-20122、信达IBI3001、正大天晴TQB2102等双抗ADC入选，显示国产创新药进入下一代ADC全球第一梯队。
- 南方省份流感持续走高，2026年第28周ILI%为5.8%，高于前一周及往年同期；北方省份ILI%为2.9%，低于前一周但高于往年同期。
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行业要闻
- 信达生物与Spero Therapeutics达成独家许可协议，就IBI355（第三Fc沉默型抗CD40L抗体）在大中华区以外全球范围内的开发、生产和商业化权利达成协议，交易总额11亿美元。
- 翰森制药与美国AvereTherapeutics签订独家许可协议，就环肽类IL-23受体拮抗剂HS-20118（AVR-001）在全球（不含大中华区）的独家许可，翰森将获得1.2亿美元首付款及最高21.8亿美元里程碑付款。
- 国务院印发《国民健康“十五五”规划》，明确提出全链条支持创新药和医疗器械发展应用，包括优化审评审批、健全评价体系、加快前沿赛道研发应用等。
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公司公告
- 贝达药业：盐酸埃克替尼片IA2高风险-IB期术后辅助治疗适应症获临床试验批准。
- 石药创新：控股子公司恩维曲妥珠单抗注射液上市申请获受理。
- 三友医疗：与法国Implanet达成临床合作，完成全球首款多臂人形智能化脊柱手术机器人“春风化雨8i Robotics”的首台装机。
- 科伦药业：子公司TROP2 ADC芦康沙妥珠单抗联合帕博利珠单抗一线治疗PD-L1阴性非鳞状NSCLC达到主要终点。
- 昭衍新药：2026年半年度业绩预告，预计归母净利润6亿元-9亿元，同比增长约884.9%-1377.4%。
- 迪哲医药：与阿斯利康签署许可协议，授予后者舒沃替尼在全球范围内的独家开发、商业化权利，潜在交易总额15亿美元。
- 海思科：HSK60002片临床试验申请获国家药监局受理，2026年半年度业绩预告，预计归母净利润7.9亿元-8.7亿元，同比增长513.25%-575.35%。
- 美年健康：2026年半年报快报，预计净利润亏损16.6亿元-19.7亿元，较上年同期减亏11.01%-25.01%，营业收入预计376亿元-393亿元，下降4.36%-8.50%。
- 九安医疗：2026年半年报快报，预计净利润28亿元-34亿元，同比增长204.29%-269.50%，扣非净利润28.5亿元-34.5亿元，同比增长223.56%-291.68%。
- 派林生物：2026年半年报快报，预计净利润8千万元-1.1亿元，同比下降53.35%-66.07%，主要受行业政策与税制调整影响。
- 塞力医疗：2026年半年报快报，预计净利润-3.5亿元至-5亿元，较上年同期亏损减少，主要因战略转型及行业政策影响。
- 金域医学：2026年半年报快报，预计净利润1.7亿元-2.2亿元，扭亏为盈，同比增长300.46%-359.41%。
- 康龙化成：2026年半年报快报，实现营业收入74.72亿元-76.65亿元，同比增长16%-19%，归母净利润7.29亿元-7.72亿元，同比增长4%-10%。
