机械行业2026年7月投资策略：震荡市场重点关注产业趋势好、业绩有支撑的方向

机械行业研报总结

核心观点

• 机械行业整体估值水平仍在提升，6月机械行业（申万分类）指数上涨6.62%，跑赢沪深300指数4.84个百分点。
• 行业发展背景包括国内产业升级、自主可控需求以及海外加速发展。
• 研究框架聚焦于强阿尔法公司（上游核心零部件）和高贝塔行业（中游专用/通用设备）的投资机会。

6月行情回顾

• 6月机械板块上涨6.62%，跑赢沪深300指数4.84个百分点。
• 板块估值水平继续提升，TTM市盈率约为50.24倍，市净率约为3.75倍。
• 子行业涨跌互现，半导体装备、激光装备、冷链设备等表现较好。

数据跟踪

• 6月制造业PMI指数为50.30%，重返扩张区间，产需两端同步扩张。
• 6月钢/铜/铝价格指数环比变动分别为-1.93%、-2.01%、-17.62%。
• 机床、工业机器人、工程机械等行业产量均呈现同比增长。

重点组合与投资观点

• 成长&前瞻方向组合：博盈特焊、飞荣达、汉钟精机、应流股份、万泽股份、高澜股份、冰轮环境等。
• 重点长期组合：华测检测、广电计量、伊之密、苏试试验、徐工机械、恒立液压、三一重工等。
• 7月金股推荐：乔锋智能、杰瑞股份、万泽股份、优利德、鼎阳科技、普源精电。
• 投资方向：
  • AI基建（电力&液冷）：关注燃机产业链（应流股份、万泽股份、杰瑞股份、豪迈科技、联德股份、博盈特焊）和液冷环节（冰轮环境、汉钟精机、联德股份、高澜股份、同飞股份、飞荣达、奕东电子、南风股份）。
  • 人形机器人：关注关节模组（恒立液压、汇川技术、蓝思科技）、灵巧手（飞荣达、雷赛智能、蓝思科技）、减速器（绿的谐波）、丝杠（恒立液压、绿的谐波、五洲新春）等环节。
  • 自主可控：关注科学仪器（鼎阳科技、普源精电、优利德、皖仪科技）、X线检测设备及核心零部件（奕瑞科技、日联科技）、半导体零部件（唯万密封、汇成真空）等。

研究结论

• 看好具备核心竞争力的优质龙头公司，把握结构性成长机会。
• 关注AI基建、人形机器人、自主可控等领域的投资机会。
• 建议关注当前流动性充足市场背景下有业绩&估值双升的潜力标的。
• 建议关注当前股价位置较低但长期基本面扎实的绩优标的中短期有基本面改善或估值修复的投资机会。

风险提示

• 宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、贸易摩擦风险。