鹏辉能源2026年半年报业绩预告简评

2026-07-16 未知机构在路上

业绩预告概况
公司发布2026年上半年业绩预告，预计归母净利润8-8.66亿元（中值8.33亿元），实现扭亏为盈（去年同期亏损0.88亿元）。其中，Q2业绩预计4.77-5.43亿元（中值5.1亿元），环比增长58%，大幅超市场预期。
出货与盈利拆解
- 出货情况：预计Q2储能电芯出货环比增长50%，达15GWh左右，小储占比显著提升。
- 毛利率提升原因：314Ah大储电芯向户储和工商储客户交付，海外交付确收增长。
- 非经营性损益调整：Q2非经营性亏损约数千万元，主要为股权激励费用（4000万元）及其他损失，若加回则实际业绩更超预期。
长期布局与产能规划
公司坚持长期主义，持续向储能倾斜资源。预计2026年底产能达100GWh，随着储能需求向好，此前战略布局将迎来收获，发展态势有望再上新台阶。
业务结构与行业逻辑
国内大储订单稀少，户储、工商储及海外大储需求表现强劲。储能行业核心逻辑为电力系统重构而非战争，公司判断本轮景气度有望持续3-5年。
投资建议
团队坚定推荐鹏辉能源。