- 公司发布2026年上半年业绩预告,预计归母净利润8-8.66亿(中值8.33亿),去年同期亏损0.88亿,Q2业绩4.77-5.43亿(中值5.1亿),环比增长58%,大幅超市场预期。
- 出货方面,Q2储能电芯出货环比增长50%至15GWh左右,小储占比显著提升(Q1约51%);毛利率环比提升,主要因314ah大储电芯向户储/工商储交付、海外交付确收增长;Q2非经营性亏损约大几千万(含股权激励4000万及其他损失),若加回业绩更超预期。
- 公司作为长期主义者,在行业调整期仍持续投入储能,预计2026年底产能达100GWh,随着需求向好,前期布局将迎来收获,发展态势有望再上新台阶。
- 国内大储订单减少,但户储、工商储、海外大储需求强劲,核心逻辑为电力系统重构,公司判断景气度或持续3-5年。
- 继续坚定推荐。