国泰海通医药 赛分科技2026年半年报业绩预告简评

玫瑰公司2026年上半年业绩预告显示，公司预计实现营业收入2.56-2.83亿元（同比增长40%~55%），归母净利润9660-11270万元（同比增长80%~110%），扣非归母净利润9320-10930万元（同比增长100%~135%）。以中位数计算，26Q2实现营业收入1.56亿元（同比增长73%，环比增长37%），归母净利润6916万元（同比增长51%，环比增长95%），扣非归母净利润6734万元（同比增长50%，环比增长99%）。

公司工业板块是增长核心，预计同比增速将突破60%。截至2026年6月底，工业纯化业务已累计储备项目1281个，上半年新增项目133个（其中26Q1新增52个，26Q2新增81个）。纯化业务高增长主要得益于行业研发进程推进、客户采购需求提升以及公司竞争力增强（上半年新开拓17个临床后期及商业化阶段项目）。

公司此前发布的股权激励计划设定了高业绩考核目标：以2025年营业收入为基数，2026-2028年目标增长分别为40%、80%、120%；以2025年归母净利润为基数，2026-2028年目标增长分别为50%、100%、150%。结合纳微科技半年报业绩预告（填料业务收入预计超50%增长），可见填料行业高景气度，产业端胰岛素、多肽、抗体类药物快速放量，国内产品凭借性价比和服务优势获得更多供应链切入机会。