国金汽车 每日晨会系列第81期重视人形机器人板块反弹行情

人形机器人板块反弹行情及汽车零部件板块观点

人形机器人板块反弹行情

1. 反弹启动：人形机器人板块反弹已开始，后续催化因素持续。
   • 优必选订单超预期：尽管存在质疑，但订单超预期显示发展初期问题。
   • 特斯拉机器人进展：特斯拉展示工厂情况，VS3年底前量产，标志着走向工厂应用。
   • 国产链上市催化：如宇数等公司下半年上市节奏，Q3或有进展。
2. 产业链环节：
   • 零部件以Tier 1为主：类比去年7-9月特斯拉驱动反弹，国产链带动行情。
   • 关注TD公司：即使宇数上市，仍需关注特斯拉供应商。
3. 持续性：
   • 时间维度：特斯拉V3及V4持续至年底，供应商反馈明年周产1万台。
   • 反弹持续性：较去年更久，需关注产业链进展。

推荐标的

1. 节奏较快公司：魔术、克莱丽等订单反馈快。
2. Tier 1公司：
   • 新泉股份：重点推荐，与特斯拉紧密合作，产业链上下游协同，港股IPO推进。
   • 岱美股份：电子皮肤环节龙头潜力，北美客户关系深厚，现金流良好，减持公告影响有限。
3. 价值量高的环节：
   • 轻量化材料：塑代钢趋势明显，推荐红帅股份、伟创电器、模塑科技。

汽车零部件板块触底反弹

1. 结构风偏调整：板块超跌，叠加二季度部分公司业绩不错。
   • 业绩增长公司：岱美股份、宝龙科技、富特科技等。
2. 二季度业绩预测：多利科技Q2同环同比增长。

总结

• 人形机器人板块反弹持续几个月，产业链以Tier 1为主，推荐新泉、岱美、拓普等。
• 汽车零部件板块触底反弹，二季度部分公司业绩亮眼，建议关注结构风偏调整。