计算机行业周报（2026年5月24日）
市场回顾
- 本周（2026.5.18-2026.5.22），沪深300指数下跌0.30%，计算机指数下跌0.96%。
周观点
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发改委指导国产大模型适配国产算力芯片
- 国家发展改革委在5月22日召开新闻发布会上明确指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片，将两者协同提升至政策指导层面。
- 相关数据来源：聚源
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阿里、腾讯Capex指引乐观，国产算力需求旺盛
- 阿里CEO吴泳铭表示阿里服务器利用率极高，未来3-5年AI数据中心投资回报确定，资本支出或将超过3800亿元。
- 超过10万卡真武PPU已部署于阿里云，超30家车企基于此芯片研发智能驾驶。
- 腾讯一季度资本开支同比增长16%，重点投向AI相关设备，预计2026年资本支出将增加，下半年国产芯片供应释放后资本开支将明显提升。
投资建议
- 国内CSP（阿里、腾讯等）加大资本开支，下游需求旺盛，国产算力迎来新机遇。
- GPU产业链：重点推荐海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、沐曦股份等。
- CPU产业链：重点推荐海光信息、卓易信息，受益标的包括中国长城、龙芯中科等。
风险提示
公司动态
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投资与并购
- 数字政通投资设立经营算力服务业务的全资子公司。
- 天亿马与汕头市东海岸投资建设有限公司共同投资设立广东天亿马数据产业有限公司，开展数据标注业务。
- 宇信科技投资设立专项基金，主要投资人工智能、大数据等相关企业。
- 赛意信息拟采购高性能算力服务器，合同总金额预计不超过83,286万元。
- 杰普特拟认购武汉长进光子技术股份有限公司首次公开发行股票的战略配售股份，认购金额不超过3,000万元。
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股权激励
- 博思软件发布2026年限制性股票激励计划（草案），拟授予2,200.00万股限制性股票，占公司总股本2.90%。
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其他公告
- 德赛西威股东惠州市创新投资有限公司计划减持不超过17,880,000股，不超过公司总股本的3%。
- 中科信息董事付忠良及高级管理人员刘小兵计划减持公司股份。
- 广立微部分股东及高管计划减持公司股份。
- 中邮科技国华卫星计划减持不超过3,743,406股，占公司总股本2.7525%。
行业动态
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国内要闻
- DeepSeek官宣DeepSeek-V4-Pro模型API永久降价至原价的1/4，每百万tokens输入（缓存命中）0.025元，输入（缓存未命中）3元，输出6元。
- 宁德时代计划参与DeepSeek的融资，京东、网易也在洽谈入股事宜。
- 阿里发布新一代千问旗舰模型Qwen3.7-Max，在三方机构Arena全球大模型盲测总榜中位列国产模型第一。
- 智谱发布GLM-5.1高速版AI模型，输出速度达到400 tokens/s，刷新全球大模型厂商API速度上限。
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国外要闻
- OpenAI公司2026年Q1营收为57亿美元，比Anthropic高约10亿美元。
- 特斯拉监督版FSD官宣登陆中国。
- 英特尔CEO陈立武表示，AI从训练到推理CPU与GPU配比可升至4比1。
