计算机行业周报：国产大模型豆包崛起，重视国产算力产业链

过去一周，上证综指、创业板指和沪深300指数分别下跌0.70%、1.15%和0.14%，而计算机（申万）指数下跌0.05%，跑赢主要指数，位列全行业第4名。

核心观点：

1. 国产豆包大模型升级，DAU断层领先： 字节跳动发布豆包视觉理解模型，价格极具性价比，应用潜力广泛。豆包通用模型pro综合能力提升32%，音乐模型升级生成3分钟完整作品，文生图模型2.1版本实现精准生成汉字和一句话P图。AI应用开发平台“扣子”和HiAgent平台也迎来升级。截至12月18日，豆包大模型日均tokens使用量超4万亿，MAU达5998万，位列全球第二，DAU近900万，增长率超15%，远超第二名。
2. 政策支持+推理需求提升，国产算力持续受益： 中央经济工作会议明确开展“人工智能+”行动，算力产业迎来机遇。国内AI大模型能力提升将带动推理算力需求，美对华科技制裁加码，国产算力产业链有望持续景气。

投资建议： 建议关注AI算力（海光信息、寒武纪等）和AI应用（金山办公、科大讯飞等）板块。

风险提示： 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。