计算机行业周报：周观点：重视国产AI算力投资机会

市场回顾：本周（2023.11.13-2023.11.17），沪深300指数下跌0.51%，计算机指数上涨3.88%。 周观点：重视国产AI算力投资机会 （1）AI向低成本低门槛方向发展，必然带动算力需求的持续增长 北京时间11月7日，OpenAI在首次开发者大会上推出定制GPT功能--GPTS，大幅降低了AI应用开发的门槛，引发开发热潮。11月15日上午，OpenAI首席执行Sam Altman在社交平台上宣布，将暂停新的ChatGPT Plus账号注册，表示自从首届开发者日过后，ChatGPT的使用量的大幅激增，超出承受能力，因此不得不暂停新付费用户注册，从而确保每位用户都能有良好的使用体验。我们判断未来国内外AI必然向低成本低门槛方向发展，AI应用的繁荣必将带动算力需求的持续增长。 （2）美国对华芯片管制规定不断升级，国产AI算力逐渐崛起 10月24日晚间，英伟达向美国证券交易委员会（SEC）发布8-K公告称，美国政府通知英伟达此前限制出口的GPU芯片禁令将变更为10月23日起（立即）生效，涉及型号包括英伟达A100、A800、H100、H800、L40S五种GPU显卡。芯片巨头英伟达（NVIDIA）将基于H100推出三款针对中国市场的AI芯片，包括HGX H20、L20 PCle、L2 PCle。HGX H20在带宽、计算速度等方面均有所限制，整体算力仅为英伟达H100 GPU芯片的20%左右，其相对于国产AI芯片的性价比并不高。 反观国产算力，华为昇腾生态逐渐逐渐完善，培养了华鲲振宇、超聚变、神州数码、长江鲲鹏等一批合作伙伴，携手科大讯飞、云从科技、云天励飞、安恒信息等发布了训推一体机产品。此外，海光信息已于下半年推出了深算二号，性能相对于深算一号提升100%，深算三号进展顺利。 投资建议 （1）华为昇腾生态：重点推荐神州数码、软通动力、科大讯飞、安恒信息、卓易信息，受益标的包括恒为科技、高新发展、烽火通信、拓维信息、云从科技、云天励飞、青云科技等。 （2）海光生态：重点推荐海光信息、中科曙光。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：持续看好AI国产算力 一周市场回顾：本周（2023.11.13-2023.11.17），沪深300指数下跌0.51%，计算机指数上涨3.88%。 周观点：华为崛起，生态链迎来投资机会 （1）AI向低成本低门槛方向发展，必然带动算力需求的持续增长 北京时间11月7日，OpenAI在首次开发者大会上推出定制GPT功能--GPTS，大幅降低了AI应用开发的门槛，引发开发热潮。11月15日上午，OpenAI首席执行Sam Altman在社交平台上宣布，将暂停新的ChatGPT Plus账号注册，表示自从首届开发者日过后，ChatGPT的使用量的大幅激增，超出承受能力，因此不得不暂停新付费用户注册，从而确保每位用户都能有良好的使用体验。我们判断未来国内外AI必然向低成本低门槛方向发展，AI应用的繁荣必将带动算力需求的持续增长。 （2）美国对华芯片管制规定不断升级，国产AI算力逐渐崛起 10月24日晚间，英伟达向美国证券交易委员会（SEC）发布8-K公告称，美国政府通知英伟达此前限制出口的GPU芯片禁令将变更为10月23日起（立即）生效，涉及型号包括英伟达A100、A800、H100、H800、L40S五种GPU显卡。芯片巨头英伟达（NVIDIA）将基于H100推出三款针对中国市场的AI芯片，包括HGX H20、L20 PCle、L2 PCle。HGX H20在带宽、计算速度等方面均有所限制，整体算力仅为英伟达H100 GPU芯片的20%左右，其相对于国产AI芯片的性价比并不高。 反观国产算力，华为昇腾生态逐渐逐渐完善，培养了华鲲振宇、超聚变、神州数码、长江鲲鹏等一批合作伙伴，携手科大讯飞、云从科技、云天励飞、安恒信息等发布了训推一体机产品。此外，海光信息已于下半年推出了深算二号，性能相对于深算一号提升100%，深算三号进展顺利。 投资建议 （1）华为昇腾生态：重点推荐神州数码、软通动力、科大讯飞、安恒信息、卓易信息，受益标的包括恒为科技、高新发展、烽火通信、拓维信息、云从科技、云天励飞、青云科技等。 （2）海光生态：重点推荐海光信息、中科曙光。 2、公司动态：寒武纪发布2023年限制性股票激励计划（草 案），恒为科技中标21.12亿大单 2.1、股权激励：寒武纪发布2023年限制性股票激励计划（草案） 【寒武纪】公司发布2023年限制性股票激励计划（草案），激励计划拟向激励对象授予800万股限制性股票，约占公司股本总额的1.92%。授予价格为75.10元/股，首次授予的激励对象总人数为715人，约占公司全部职工人数1265人（截至2023年6月30日）的56.52%。首次授予限制性股票考核年度为2024-2026年3个会计年度，目标值（解锁比例100%）/触发值（解锁比例80%）为：2024年营业收入值不低于11/8.8亿元，2024-2025年累计营业收入值不低于26/20.8亿元，2024-2026年累计营业收入值不低于46/36.8亿元。 【指南针】公司发布2023年股票期权激励计划（草案），划拟授予的股票期权数量为812.93万份，约占公司股本总额的1.99%，授予股票期权的行权价格为59.20元/份，激励对象总人数为354人。业绩考核目标：（1）以2023年为基数，2024年营业总收入增长率不低于12%，或手续费及佣金净收入增长率不低于50%。 （2）以2023年为基数，2025年营业总收入增长率不低于26%，或手续费及佣金净收入增长率不低于125%。或者，以2024年为基数，2025年营业总收入增长率不低于12%，或手续费及佣金净收入增长率不低于50%。 2.2、投资及重大合同：恒为科技中标21.12亿AI算力一体机大单 【恒为科技】采招网于2023年11月14日晚发布了《中贝通信AI算力一体机采购项目中标结果公告》，恒为科技（上海）股份有限公司的全资子公司恒为智能为上述招标项目中标人。招标内容：AI算力一体机480柜，单柜限价450万元；中标内容：恒为智能为该招标项目唯一中标人，中标金额为21.12亿元。 【视源股份】公司拟以自有或自筹资金投资人民币42亿元建设“视源股份全球总部基地项目”，本次建设内容主要包含视源股份全球总部的研发中心、信息中心、供应链中心所需的研发办公楼及实验中心，用于开展商用显示及音视频设备、计算设备、电力电子、机器人及人工智能等领域的技术预研和产品开发等；并同意授权公司管理层与广州开发区投资促进局签署《关于视源股份全球总部基地项目用地的投入产出监管协议》。 2.3、其他公告：北路智控拟回购公司股票 【北路智控】公司拟以不低于人民币3,000万元（含）且不超过人民币6,000万元(含)的自有资金回购公司股份，公司拟实施股份回购用于实施员工持股计划或股权激励计划。 【星环科技】上市流通的首发限售股数量382.89万股，占公司股本总数的3.17%，上市流通日期为2023年11月27日。 【启明信息】董事长许万才先生，由于工作调整原因，决定辞去公司董事长职务、董事会战略委员会主席职务及董事会提名委员会委员职务。 3、行业动态：工信部等四部门开展智能网联汽车准入和上路 通行试点工作，ChatGPT创始人萨姆・阿尔特曼离开OpenAI 3.1、国内要闻：工信部等四部门开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作 华为开发者联盟：美团、百度、去哪儿旅行等60余家企业参与鸿蒙实训营 【IT之家】11月17日消息，据华为开发者联盟消息，第五期鸿蒙学堂创新实训营于11月14日-16日在北京举办，共吸引美团、百度、去哪儿旅行、工商银行、邮储银行、中国电信、58同城、知乎、墨迹天气、汽车之家、BOSS直聘、转转等60 +企业的200多位技术人员参与实训。本次实训营聚焦鸿蒙生态的发展、HarmonyOS操作系统特征、鸿蒙原生应用/元服务开发等内容 工信部等四部门：开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作 【IT之家】11月17日消息，公安部、住房和城乡建设部、交通运输部工业和信息化部发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》。《通知》提出，开展智能网联汽车准入和上路通行试点，是加快智能网联汽车产品推广应用的客观需要、保障其安全运行的必然要求。据介绍，截至2023年8月，全国累计开放测试道路超过2万公里，一批搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品展大量研发测试验证，部分产品已具备一定的量产应用条件。 3.2、国外要闻：ChatGPT创始人萨姆・阿尔特曼离开OpenAI，英伟达发布人工智能芯片HGX H200 ChatGPT创始人萨姆・阿尔特曼离开OpenAI 【IT之家】11月18日消息，OpenAI董事会发布官方公告，宣布萨姆.阿尔特 曼（Sam Altman）将辞去首席执行官一职并离开董事会，由技术主管米拉.穆拉蒂 （Mira Murati）接任，立即生效。 高通发布第三代骁龙7移动平台：GPU性能提升超过50%，AI能力大涨 【IT之家】11月17日消息，高通宣布推出第三代骁龙7移动平台，通过全面的升级，第三代骁龙7实现了全方位的技术进步，从而带来终端侧AI、备受喜爱的移动游戏、富有创意的影像和强大的5G连接体验。AI方面，第三代骁龙7移动平台的AI实现了性能提升90%，功耗降低60%，并在骁龙7系列首次支持INT4精度，将赋能令人兴奋的全新用例。 微软确认Windows 10系统将引入人工智能助手Copilot 【TechWeb】11月17日消息，微软发布了一份新的支持文档，确认它将把人工智能助手Copilot引入到Windows 10中。Copilot最初将以预览版的形式引入于Windows 10中，将适用于Windows 10的家庭版（Home）和专业版（Pro），但不适用于企业版（Enterprise）和教育版（Education）。 微软推出两款定制芯片Azure Maia 100和Azure Cobalt 100 【TechWeb】11月16日消息，在微软Ignite大会上，微软推出了两款定制芯片——Azure Maia 100和Azure Cobalt 100，以加强其在计算基础设施领域的实力。这两款芯片是微软为其云基础设施设计的首批两款定制硅芯片，旨在处理其Azure云计算平台上的人工智能和通用工作负载。 英伟达发布人工智能芯片HGX H200 【TechWeb】11月14日消息，英伟达发布了人工智能（AI）芯片HGX H200，该GPU利用Hopper架构来加速人工智能应用。H200是首款提供HBM3e内存的GPU。得益于HBM3e, H200可提供141GB内存和每秒4.8TB的带宽，可加速生成式人工智能和大型语言模型(LLM)，同时可以处理人工智能和超级计算工作负载所需的大量数据。H200的推出将带来进一步的性能飞跃，包括在Llama 2（一个具有700亿参数的LLM）上的推理速度比H100快了近一倍。 4、风险提示 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。