行业周报：成交数据同比增长，住房以旧换新政策陆续出台

房地产行业周报（2026年5月17日）

政策端

• 中央层面：国务院常务会议强调城市更新，将其置于突出位置，推动城市建设从增量扩张转向存量提质增效。
• 地方层面：多地出台住房以旧换新政策，如广州、湖南、连云港等，通过收购存量房、提供购房支持等方式稳定市场。
• 广州政策亮点：印发“四好”建设行动方案，允许自持住宅转商品房，南沙区启动“以旧换新”试点；规自局允许符合条件的自持住宅转可售。

市场端

• 销售端：
  • 新房：2026年第20周，全国30城新房单周成交面积同比增长6.9%，累计同比下降9.7%。一线城市单周成交面积同比增长16.6%，累计同比下降6.5%。
  • 二手房：2026年第20周，全国15城二手房单周成交面积同比增长10%，累计同比下降1.4%。一线城市单周成交面积同比增长3.3%，累计同比下降1.1%。
• 投资端：
  • 2026年第20周，全国100大中城市土地成交面积单周同比持平，累计同比下降10%。
  • 土地成交楼面价同比下降36%，土地成交总价同比下降36%，平均溢价率为4.2%。
  • 核心城市土拍活动减少，广州、杭州、成都等地均有土地成交，溢价率有所波动。
• 价格端：2026年第20周，冰山100指数为9926，周环比下降0.03%，周同比下降11.4%。

投资建议

• 维持行业“看好”评级，认为二季度或为行业基本面与政策共振企稳的窗口期，市场将迎来供需改善、价格企稳的良好局面。
• 推荐标的：
  • 强信用房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国。
  • 住宅与商业地产双轮驱动：华润置地、新城控股、龙湖集团。
  • 优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。

风险提示

• 市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。