汽车零部件、机器人、缺电主线周报：小米新一代机器人亮相，卡特上调2026年营收指引

交运设备 2026-05-04 东吴证券坚守此念

零部件：本周SW汽零指数+0.47%，在SW汽车中排名第3；最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的73.15%分位，PB(LF)处于历史的67.17%分位。
机器人：本周万得机器人指数+2.47%，较SW汽零超额收益为+2.00%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的65.31%分位，PB(LF)处于2025年以来的44.06%分位。机器人延续反弹趋势。
核心覆盖标的周度变化：新泉股份、旭升集团、亚普股份、光洋股份等公司发布2026年一季度报告，业绩表现不一。
零部件中本周表现前五名：亚普股份、岱美股份、双环传动、拓普集团、旭升集团。
机器人大事：小米新款人形机器人亮相、越疆科技创业板IPO申请获受理、Figure生产效率提升、云深完成IPO辅导、墨甲机器人完成交付、《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例》施行。
缺电指数：本周-2.66%，近一月+13.86%，2026年初至今+44.68%，板块本周较申万汽零超额收益为-3.13%。
缺电产业大事：卡特彼勒上调产能&增长目标、Generac上调C&I业务收入增速指引、Bloom Energy上调2026全年营收指引、甲骨文与BorderPlex合作数据中心项目、OpenRouter数据显示Token用量同比+250.47%。

零部件：寻找结构性机会，优选产品型公司、内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司、优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司。
机器人：寻找确定性机会，关注OptimusV3订单落地时间节点及国内厂商的应用端落地。
缺电板块：长期逻辑不变，优选柴发/燃发产业链核心环节标的。
汽零&机器人具体推荐：EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；PE维度推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。
AIDC缺电产业具体推荐：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业。