当前经济与政策思考：国会山和硅谷论坛（山谷论坛）的历届内容演变

2026年04月23日 证券研究报告/宏观专题报告 报告摘要 分析师：杨畅执业证书编号：S0740519090004Email：yangchang@zts.com.cn分析师：夏知非执业证书编号：S0740523110007Email：xiazf01@zts.com.cn 连接美国国会山和硅谷的“山谷论坛”（HillandValleyForum），截至2026年3月已举办四届，开始发挥跨越政治、科技与资本的战略协调与政策动员的作用。 从历届会议内容来看：第一届论坛最初指向TikTok；第二届“山谷论坛”完成形式跃迁，并以AI与国家安全的交叉为核心叙事；第三届“山谷论坛”完成层次提升，从最初针对特定企业，转向国家层面关键议题的探讨；第四届“山谷论坛”开始演变为“竞赛动员”、“类战争动员”，试图就科技发展、产业政策与国家安全形成共识，并统一行动框架。论坛整体以对话为核心，并呈现出议题逐步升级、国家安全导向鲜明等特征。 相关报告 风险提示：海外政策风险；地缘政治风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 内容目录 1.国会山和硅谷论坛（山谷论坛）的历届内容演变........................................................32.风险提示.......................................................................................................................8 图表目录 图表1：TikTok事件时间线...........................................................................................4图表2：三大国防技术公司2022-2025年游说支出.....................................................5图表3：谷歌数据中心用电量与能源排放量（黄线对应左轴为排放量，单位百万二氧化碳当量；蓝柱对应右轴为耗电量，单位百万兆瓦时）....................................................6图表4：摩根大通1.5万亿美元计划重点投资领域.......................................................7图表5：历届论坛主要议题与内容汇总.........................................................................8 1.国会山和硅谷论坛（山谷论坛）的历届内容演变 “山谷论坛”由现任美国国务院经济增长、能源与环境事务副国务卿、“科技右翼”人士雅各布·赫尔伯格（JacobHelberg）推动创立，目的是在拥有立法和监管权力的华盛顿行政部门、国会与开发尖端技术的硅谷之间搭建桥梁。自2023年以来已举办四届，议题由最初的TikTok监管，逐步扩展至人工智能竞争、能源与供应链安全及“去中国化”战略，并不断强化国家安全导向与对华竞争叙事。 1、论坛最初指向TikTok，但已向中美科技竞争泛化。首届“山谷论坛”诞生在2023年3月22日，形式是华盛顿的一场小规模闭门晚宴，核心参与者包括国会议员、科技投资人及部分大型科技公司高管。理解首届山谷论坛，须将其置于2023年3月这个特殊的政治时间节点之中。2023年初，TikTok在美国国会处境岌岌可危。拜登政府持续施压，要求字节跳动在剥离TikTok美国业务与面临全面禁令之间二选一；美国政府设备上的TikTok已遭禁止安装，跨党派的反华情绪在国会两院持续发酵。在此背景下，TikTok安排CEO周受资于2023年3月23日出席众议院能源与商务委员会听证会，这是周受资首次在美国国会公开作证，被视为TikTok在华盛顿的关键节点。 就在听证会前一晚，山谷论坛的首届晚宴在华盛顿举行。参考《华盛顿邮报》报道，赫尔伯格此前已连续数周频繁拜访国会议员，力推封禁TikTok，并预判周受资将刻意回避国家安全问题，转而渲染其用户生态。《华尔街日报》报道显示，论坛部分动机就是为了推动针对TikTok的立法议程，赫尔伯格就晚宴表示“几乎所有参加晚宴的人都有一个共同的想法，那就是中国是美国民主最大的政治和地缘政治威胁之一”，显示赫尔伯格等人，试图以私人聚会为发端，将科技资本的判断力与政治决策的执行力捆绑，在应对中国科技竞争问题上形成广泛政商联合。 从晚宴的参与者构成来看，众议院议长麦卡锡到场，联邦通信委员会的TikTok批评者布伦丹·卡尔也受邀，此外还有多位国会议员、智库人士与科技资本代表。就在晚宴后的3月26日，麦卡锡公开表态支持实质上可以禁止TikTok的立法，称“众议院将推进相关立法，来处理TikTok引起的国家安全担忧”。因此，第一届“山谷论坛”虽以低调姿态登场，未有大规模公开演讲与媒体报道，但对华态度明确，其直接背景是TikTok在美国国会听证前夕引发的国家安全争议，使得论坛讨论聚焦美国国家安全及美中科技竞争。除了赫尔伯格针对TikTok的游说，从公开信息显示的论坛具体内容来看，首届论坛议题还集中于中国科技威胁以及AI技术制高权竞争。中国科技威胁方面，风险投资家、Palantir与PayPal等科创企业创始人彼得·蒂尔（PeterThiel）在论坛开始时进行简短发言，感叹硅谷不再专注于“硬技术”，将美中关系比作“一种糟糕的共依存”，并将TikTok现象比作美国的“无家可归”问题一般严峻。AI技术制高权竞争方面，科斯拉风投（KhoslaVentures）创始人维诺德·科斯拉在蒂尔之后发言，警告称“现在是美国和西方盟友巩固对华技术优势的时候了”，指出世界尚未充分认识到经济已是“赢家通吃”格局，并特别强调“真正可怕的技术是AI技术”，警示谁主导了AI，谁就拥有“巨大的经济权力”。 2、第二届“山谷论坛”完成形式跃迁，并以AI与国家安全的交叉为核心叙事。第二届于2024年5月1日在华盛顿举行，形式从晚宴转变为政商峰会，汇聚超百名政界人士、科技公司负责人和知名投资人。此时距离4月24日拜登签署《保护美国人免受外国对手控制应用程序侵害法案》——即“TikTok不剥离就禁止”法案仅过去数日，使得本届论坛带有一定庆贺色彩。法案要求美国数据经纪人不得向外国对手或其控制的实体转移美国居民的特定个人可识别敏感数据，还严厉要求要求字节跳动在未来9个月到1年内剥离TikTok，否则该应用程序将被禁止在美国上架。在第二届论坛上，赫尔伯格表示“科技公司不能再保持中立了”，延续了浓厚科技右翼主张。值得关注的是，特朗普出现在与会名单中，反映硅谷“科技右翼”与共和党候选人之间或已建立起实质性的政治默契。第二届论坛的议题，围绕人工智能在军事领域的新型应用以及对华竞争等。从舞台上发言人构成来看，共和党人以7比1的比例压倒民主党人，或指向一个隐含前提，若特朗普在当年年底大选中胜出，这批科技以及资本届人士已为下一届政府的AI政策方向形成了提案准备。 从具体讨论内容来看，硅谷新兴鹰派成员、PalantirCEO亚历克斯·卡普的发言内容为“防务软件和AI如何影响俄乌战争和巴以冲突的早期展示”，显示Palantir专注于国防领域的数据分析，并与以色列军方合作使用AI及其他工具，指向美国头部企业已加强关注AI在军事用途中的核心价值。赫尔伯格则表示Palantir的强硬反华立场以及对以色列的支持是该公司的“基因”，并强调该公司从来不是一家“在重大的伦理和道德国际事件上保持中立”的公司；赫尔伯格还表示“相信我们正与中国展开新的军备竞赛，我非常担心硅谷的许多部分都试图保持中立；这些硬技术和前沿技术本质上是双重用途的，硅谷在美中冷战中无法保持中立，我很高兴看到我们已经转变了方向”。另外，科斯拉风投创始人科斯拉与印第安纳州共和党参议员托德·杨在第二届论坛上共同登台，两人直接切入AI竞争中最紧迫的国家安全关切，讨论的核心论点是“这场科技经济竞赛的胜者将获得对东南亚、非洲和拉丁美洲的经济与军事控制权”，并将AI影响力比作核武器，并探讨美国是否应当为AI发展建立一个类似曼哈顿计划的国家级项目，反映风投资本正通过论坛平台与国会政策议程对接，推动人工智能从商业竞争工具向国家军事力量的系统性转化。在最后一场演讲中，众议院议长迈克·约翰逊发表讲话，提出 了其AI政策的三大核心主张：反对对AI实施政府“许可”制度、推动盟友放弃各自的监管框架并加入对华竞争阵营、扩大国内能源生产（包括化石能源）以支撑AI数据中心的算力扩张。显示了在“AI安全”这一主题下，将对华竞争、军事AI应用与能源保障结合为一体的完整政策叙事。 可以发现，论坛已在发挥硅谷企业向美国政府国防部门游说的平台作用。“山谷论坛”汇聚了Palantir、Anduril、ShieldAI等国防企业，这些企业并非类似洛克希德马丁的传统意义上的军工制造巨头，而是代表以人工智能、数据分析为核心能力的成长型国防科技企业。参考Datawrapper披露的统计数据，2022-2025年间包括Palantir、Anduril和ShieldAI在内的主要国防技术公司，为了争夺订单，其游说支出在此期间呈显著上升趋势，指向逐步将自身定位为美军转型的核心服务商。而“山谷论坛”的议题强调AI的军事应用价值，使得“山谷论坛”与国防企业的诉求高度吻合。 3、第三届“山谷论坛”完成层次提升，从最初针对特定企业，转向国家层面关键议题的探讨。2025年5月第三届“山谷论坛”，主题被鲜明设置为“在AI时代重建工业力量”（RebuildingIndustrialPowerintheAIEra）。本届论坛涉及的议题包括：重夺美国能源与矿产供应链、AI如何重写美国的未来、重建工业力量、重振21世纪美国领导力等。 在AI领域，标志性发言是黄仁勋对人工智能未来前景的系统阐述，提出人工智能时代的成功不仅取决于创造新技术，更取决于技术如何迅速有效地嵌入现实系统，强调了“AI工厂”、加强AI物理直觉、培养人才储备以及确保国家韧性的重要性。在AI工厂方面，黄仁勋强调数据中心算力将成为类似电力的基础生产要素，跨行业运作的人工智能模型和自主智能体都将在AI工厂生成；在加强AI物理直觉方面，黄仁勋的发言指向应高度重视人工智能在常识性物理推理方面的基础能力构建，即使机器能够理解现实世界中的基本物理规律（如摩擦、惯性、因果关系等），并具备类似人类与动物的直觉性认知能力；在人才与国家韧性方面，黄仁勋特别指出“全球50%的AI研究人员是华人”，并呼吁将赋能工人具备操作、引导和与智能系统共存的能力作为社会和劳动力适应AI的核心变量。可看出其言论将AI的国家竞争维度从从前的算法等层面拉入了更为具体的制造业、供应链与人力资本层面， 拓宽了论坛讨论的政策维度。在“人工智能如何重写美国的未来”议题上，KevinWeil（OpenAI首席产品官）、RuthPorat（谷歌总裁兼首席投资官）以及EmilMichael（国防部研究与工程副部长提名人）重点讨论了美国AI的领导地位以及应对中国日益增长能力的战略必要性。其中OpenAI的韦尔（Weil）呼吁，最优秀的开放权重模型应在美国“基于民主价值观”构建，表示“我不希望最优秀的开放权重模型是中国开发的”；而埃米尔·迈克尔（EmilMichael）则表示对投资中国AI公司持怀疑态度。 在能源与资源领域，论坛与会者认为AI和先进制造业需要巨大的能源支撑，美国需要在煤炭、天然气以及核能等清洁能源领域全面放开能源生产，包括纽约州民主党众议员在内的两党议员均认为美国应当加大关键矿产的开采力度，以摆脱对中国供应链的依赖。反映论坛讨论已明确将AI竞争力具象化为算力基础设施、能源自主、关键矿产保障及产业工人技能重塑等工业体系层面的系统性较量。一些与会者表达