当前经济与政策思考：看多中国经济的核心理由：内部求稳与外部不稳（美伊冲突背后的地缘政治格局）

内部对稳的诉求

• 国内政策持续强调“稳中求进”工作总基调，近期会议反复提出要“着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”。
• “十五五”规划纲要调整对外环境判断，从“战略机遇期”变为“战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多”，强调外部环境的不稳定性。

外部不稳的状况

• 地缘热战：不仅限于中东、俄乌，还包括南亚（印巴冲突）、东南亚（泰柬冲突）、美洲（美委内瑞拉冲突）、非洲（刚果（金）冲突）等地。
• 地缘冲突的非军事化表现：包括国防准备（北约提升国防开支）、主权争议（特朗普提及格陵兰岛、巴拿马运河）、政策质疑（美欧关系分歧）、经济冲突（美国加征关税）、社会排斥（强化入境限制）。

地缘政治事件背后的多维原因

• 全球治理体系失灵：安理会常任理事国否决权导致维和行动受限（如美国否决巴以停火决议）。
• 大国意图碰撞：大国战略竞争加剧，区域矛盾被纳入大国博弈框架（如南海、东亚、中东、东欧）。
• 内政普遍右倾：全球多国政治光谱右移，民粹主义抬头，对外政策服务于国内政治动员，降低地缘稳定性。

美伊冲突的战略意义

• 美伊冲突不仅是地区冲突，更是大国在内外压力下选择特定地缘开展的具体动作，象征大国争夺能源流动和战略要道控制权。
• 若冲突迅速解决，可能强化美国热战解决地缘冲突的路径依赖；若无法解决，美伊冲突本身成为长期不稳定变量。

对中国经济的启示

• 基于内部求稳和外部不稳的地缘政治格局，为看多中国经济奠定基础。
• 视角转变建议：
  • 从看绝对转向看相对：稳定本身就是增长溢价。
  • 从看国内转向看全球：关注资本全球再平衡、外贸全球再布局。
  • 从看跟随转向看自强：科技广泛应用和“自下而上”的技术迭代同样重要。

风险提示

• 政策风险、地缘政治风险、信息滞后风险。