当前经济与政策思考：战略腹地与关键产业备份的海外经验之三：奥巴马时期产业备份的重点与成效

战略腹地与关键产业备份的海外经验之三： 奥巴马时期产业备份的重点与成效 ——当前经济与政策思考 证券研究报告/宏观策略专题报告2024年08月22日 分析师：杨畅 执业证书编号：S0740519090004电话：021-20315708 Email：yangchang@zts.com.cn 分析师：夏知非 执业证书编号：S0740523110007 Email：xiazf01@zts.com.cn 相关报告 投资要点 二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中明确提出，要“建设国家战略腹地和关键产业备份”。从海外经济体的实践来看，打造战略腹地和针对关键产业进行备份并不罕见，而且形成了不同的发展模式、路径和实际效果。为此，我们对海外主要经济体开展的关键产业备份进行了梳理。本篇聚焦美国奥巴马总统时期，开展的关键产业备份工作。 奥巴马政府关键产业备份的出发点，转向通过刺激关键产业发展来振兴经济，积极应对全球性挑战，并减少供应链对外依赖，全面提升美国的复原力（Resilience）、竞争力与全球领导力。 奥巴马时期的关键行业可归纳为六大领域：制造业、能源、网络安全、医疗保健、教育和科技创新。对应在北美产业分类系统NAICS的20个一级子行业中，涉及到的行业门类共有9个。 针对上述关键产业进行备份的具体做法，包括在国内推动制造业供应链回流、促进能源独立与创新、加强网络安全与信息技术基础设施建设、推动医疗保健电子信息备份、确保师资力量储备以及教育资源均衡分散分配和科技创新路径分散化。同时，注重国际多边合作，利用多边合作进行跨境备份，以减少对单一地区的依赖，增强经济的韧性。 效果包括六个方面：第一，制造业回流和FDI（外商直接投资）回归促进了美国本土制造能力的发展，推动对海外供应能力的备份，部分行业贸易逆差明显缩小，表明对外依赖有所减少；第二，石油供应对外依赖减少，同时能源结构也出现变化；第三，网络基础设施的建设，在提升居民家庭宽带覆盖率的同时，也增强了公共服务的可靠性、多样性；第四，电子健康记录（EHR）普及度大幅提升，积极影响与挑战并存；第🖂，在教育产业，师资水平与教育公平性有所提升；第六，美国商业航天科技创新成果涌现，弥补国家航天系统的相关空缺。 风险提示事件：海内外政策风险；经济波动超预期风险；历史数据偏差风险；研报信息更新不及时的风险。 内容目录 1.奥巴马总统时期关键产业备份的出发点.-3- 2.奥巴马总统时期关键产业备份的具体做法....................................................-3- 3.效果............................................................................................................-10- 4.风险提示.....................................................................................................-19- 图表目录 图表1：奥巴马2009年就任正值美国经济低迷期（增速单位为%，人数单位千人）..........................-3- 图表2：奥巴马上任之初的典型纲领性文件......................................................-4- 图表3：北美产业分类系统（NAICS）下的奥巴马关键行业.............................-5-图表4：《重振美国制造业的框架》促进制造业回流的七大方面措施.................-5-图表5：美国国家宽带计划的六大目标.............................................................-7- 图表6：2008年美国97个HS分类货物贸易差额（绿色表示逆差较大，单位千美元）...................-10- 图表7：制造业回流带来的制造业岗位净流入.................................................-12- 图表8：美国制造业就业人数摆脱了原先的下降趋势......................................-12- 图表9：美国制造业回流+FDI岗位创造的空间分布........................................-13- 图表10：美国制造业生产指数(2008年底为基期100，数据截至2016年底).-13-图表11：贸易逆差缩小比较明显的行业（单位千美元）.................................-14-图表12：美国原油产量、出口量、净进口量..................................................-15- 图表13：美国清洁能源发电量占比(%)...........................................................-15-图表14：美国医院与诊所医师的EHR采用率（%）......................................-16-图表15：美国与其他地区的师生比.................................................................-17- 图表16：美国18-24岁大学入学率贫富差距..................................................-18- 图表17：美国各州低收入家庭学生入学率方差...............................................-18- 图表18：2014—2018年全球商业航天融资企业数量、金额和轮次................-19- 1.奥巴马总统时期关键产业备份的出发点 前任布什政府时期，国家安全战略的第一要务是反恐，这深刻体现在布什总统的2002年《国家安全战略报告》，该报告指出“恐怖主义与大规 模杀伤性武器的结合是美国国家安全面临的主要威胁”。当奥巴马2009 年1月入主白宫时，面临问题相较前任出现变化，体现在：第一，全球金融危机正在肆虐，美国经济形势严峻；第二，布什政府开启的反恐战争，消耗了美国的资源和精力，使美国国际形象下滑，盟友关系出现裂痕；第三，环境问题、卫生问题等全球性挑战蔓延。例如2009年1月 20日，奥巴马总统在就职演说中指出，“当前美国的经济状况要求我们采取大胆且快速的行动，不仅要创造就业，更要为下一轮经济增长打下新的基础”，表明美国经济低迷是当时的主要问题；而奥巴马政府2010年的《国家安全战略报告》，指明了美国同时所面临的国际安全问题，强调“尽管冷战已结束，但希望与阴霾共存；国际经贸交往更加频繁，国家间相互依赖程度越来越高，但宗族、种族和民族认同等问题越来越可能导致战争；环境问题、食物安全、公共卫生问题日益恶化；科技进步的双刃剑作用日益明显”。 在上述背景下，如果说布什政府关键产业备份的出发点是“911”事件后的行业备灾，那么奥巴马政府关键产业备份的出发点，就转向通过刺激关键产业发展来振兴经济，积极应对全球性挑战，并减少供应链对外依赖，全面提升美国的复原力（Resilience）、竞争力与全球领导力。 图表1：奥巴马2009年就任正值美国经济低迷期（增速单位为%，人数单位千人） 来源：WIND、中泰证券研究所 2.奥巴马总统时期关键产业备份的具体做法 参考奥巴马总统上任后的刺激法案与预算提案、国家安全战略报告、就 职演说、国情咨文演说、总统年度经济报告等纲领性文件，奥巴马时期的关键行业可归纳为六大领域：制造业、能源、网络安全、医疗保健、教育和科技创新。 图表2：奥巴马上任之初的典型纲领性文件 来源：政府网站、中泰证券研究所 如果对应在北美产业分类系统NAICS的20个一级子行业中，涉及到的行业门类共有9个：制造业NAICS31-33、采矿业NAICS21、公用事业NAICS22、信息NAICS51、建筑NAICS23、卫生保健和社会援助 NAICS62、教育服务NAICS61、专业、科学和技术服务NAICS54 和公共行政NAICS92。 图表3：北美产业分类系统（NAICS）下的奥巴马关键行业 来源：NAICS、中泰证券研究所 针对上述关键产业进行备份的具体做法，包括在国内推动制造业供应链回流、促进能源独立与创新、加强网络安全与信息技术基础设施建设、推动医疗保健电子信息备份、确保师资力量储备以及教育资源均衡分散分配和科技创新路径分散化。同时，注重国际多边合作，利用多边合作进行跨境备份，以减少对单一地区的依赖，增强经济的韧性。 1、吸引制造业回流，要求企业提供供应来源（涉及关键行业：制造业NAICS31-33）。奥巴马政府开始推动重振美国制造业，鼓励企业在国内建立生产能力，形成对于海外供应来源的备份，实现供应链的整体韧性和安全。主要措施包括：2009年12月，发布了《重振美国制造业的框架》，全面奠定了这一时期制造业政策的基础，指出“制造商是美国经济的核心…在竞争激烈的全球市场上，承担制造活动的企业，总是把工厂 设在总成本最低的地方”，在此情况下，美国需要通过“研究政府在每项成本投入中的作用”，来“确定政府在支持美国制造业方面应发挥的适当作用”，并提出了七大方面的具体支持措施，在不推升赤字的情况下，以最优效率将政府开支向制造业领域倾斜；2010年8月，出台《制造业增强法案》，设置了“�年内美国商品和服务出口翻一番”的“美国制造”目标，通过降低制造业成本，吸引企业在国内设立产能，具体措施包括增加在制造业税收抵免上的投资，以及降低重要原材料的进口关税。 另外，奥巴马政府还致力于要求企业提供关于其供应链的更多信息，特别是被用来制造电子产品、汽车和其他技术产品的关键矿产（如锡、钨、钽、金等）的来源信息，通过全球合作建立一致的供应链透明度标准，提高全球供应链的整体透明度和安全性。2010年奥巴马签署的《多德-弗兰克法案》的第1502条款，要求企业报告其供应链中冲突矿产（如来自武装冲突地区的矿产）的来源，成为提升全球供应链透明度的重要 法律基础。 图表4：《重振美国制造业的框架》促进制造业回流的七大方面措施 来源：《重振美国制造业的框架》、中泰证券研究所 2、通过对传统能源和新能源的并重，确保能源供应的可靠性（涉及关键行业：油气开采NAICS2111、采矿业支援活动NAICS2131、发电输电及配电NAICS2211、能源设施建设NAICS2371等）。在传统能源上，大力推动页岩油开发，支持水力压裂技术的创新和改进，减少对外国石油的依赖，提升国内供应的可靠性和冗余性。同时，推动清洁能源技术的开发和应用，通过能源供应的分散化来确保安全。奥巴马在2009年 宣布，将在未来10年内投资1500亿美元用于清洁能源产业，包括发展下一代生物燃料和燃料基础设施建设，扩大可再生能源项目的商业规模，向智能电网过渡，并为相关公司提供税收优惠。同时，奥巴马政府还大幅增加太阳能、风能和地热能等可再生能源的产量，以使美国到2012年时10％的电力源自于清洁的可再生能源，到2025年这一额度将增至25％。为了实现新能源技术的突破，奥巴马2010年在年度国情咨文中 宣布：联邦政府打算在5年内投资7.7亿美元，在36个州的大学、国家 实验室等成立46个能源前沿研究中心；3年内拨款4400万美元，促进 核能技术的升级；拨款7.9亿美元，推动下一代生物燃料的发展。另外， 美国政府在2012财年向能源部提供近295亿美元的拨款，这分别比 20