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康耐特光学（02276.HK）重大事项点评

2026-04-19 华创证券赵小强

康耐特光学（02276.HK）重大事项点评：

核心观点：
公司战略卡位深化，量产拐点临近，维持“强推”评级。千问AI眼镜S1现货开售，康耐特作为独家处方镜片供应商，提供1.60/1.67/1.74三种折射率镜片，覆盖0～1200度近视，价格较平光片分别高出719/899/1444元。

关键数据：

S1镜片价格较平光片高出719/899/1444元/副；
公司累计与约20家头部客户达成XR业务合作，部分项目进入量产；
已储备Neo Vision XR镜片生产线和洁净厂房，增强交付能力；
预计2026-2028年归母净利润分别为6.9/8.5/10.22亿元，对应PE为30/25/21X，目标价62.21港元。

研究结论：
公司深耕眼镜制造，内外销齐头并进，结构升级带动盈利能力改善。前瞻布局XR业务，深度绑定歌尔、Rokid等产业链龙头，与多家3C龙头合作智能眼镜，成长可期。建议关注智能眼镜发展、海外关税及行业竞争风险。

康耐特光学（02276.HK）重大事项点评

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