机械设备行业跟踪周报：看好AI投资最受益的燃气轮机&光模块设备；看好先进封装扩产受益的半导体设备

核心观点

• 燃气轮机： 燃气轮机是当前AIDC自建电最优解，但全球产能不足，国产品牌迎来出海窗口。看好成撬环节的杰瑞股份、泰豪科技；主机厂的 中国动力、东方电气、上海电气、汽轮科技、哈尔滨电气；零部件厂商的 应流股份、豪迈科技、联德股份。
• 光模块设备： 旭创业绩&CAPEX超预期，设备商受益于历史性机遇。看好科瑞技术、罗博特科、奥特维、联讯仪器、凯格精机、博众精工、普源精电；建议关注快克智能、天准科技、迈为股份、智立方、易天股份、优利德。
• 半导体设备： AI驱动先进逻辑与存储扩产，资本开支进入新一轮上行周期。看好存储&先进逻辑扩产受益的设备商，国产化率提升利好相关企业。推荐北方华创、中微公司、芯源微、中科飞测、精测电子、拓荆科技、微导纳米、华峰测控、长川科技、迈为股份；零部件环节推荐新莱应材、富创精密、晶盛机电、英杰电气、汉钟精机。
• 其他： 看好光伏电池设备龙头拉普拉斯受益于技术迭代与设备出海；看好中钨高新钻针业务受益于AI算力建设；看好三一重工全球化布局与体系优势；看好徐工机械矿机成套业务打开第二增长曲线；看好凯格精机受益于AI算力建设与光模块设备出海；看好英维克AI算力服务器液冷业务构筑新增长极。