DW电子每日复盘每日新电子319昨晚美股LI

美股市场表现

• 美股LITE板块中，光芯片相关个股表现强劲：COHR大涨，映射长光华芯+11.33%、源杰科技+6.86%、东山精密+4.04%。
• 存储板块中，普冉股份+5%，受益于铠侠启动EOL，退出SLC、MLC NAND市场。

美光FY26Q2业绩超预期

• 营收238.6亿美元，同比+196.3%，环比+74.9%，创历史新高。
• 非GAAP毛利率74%，超市场预期（69%）。

光芯片行业景气度

• Lumentum指引显示，AI驱动下磷化铟光芯片需求2026-2030年将保持85%年复合增长。
• 当前EML出货量仍比市场需求低25-30%。

存储行业供需优化

• 铠侠利基NAND开启EOL，优化供给格局。
• 普冉子公司SHM绑定海力士产能，SLC/MLC供给优化，或复刻DDR4涨价趋势。

重点公司推荐

• 东山精密：关注索尔思光芯片放量、客户拓展、产能建设，从光芯片+硬板+软板初步看到3000亿市场空间，重点推荐。
• 国产算力：板块逐渐企稳，提示AI应用带动tokens逻辑尚未充分演绎，建议择机布局。
• 盛科通信：看好2026年国产超节点大年下的Switch芯片机会，作为唯一独立第三方以太网Switch芯片公司，互联网客户有望持续突破，是“黑马”。
• 芯碁微装：持续重点推荐，坚定看450e以上市值，先进封装大客户持续突破，每年出货翻倍，PCB板块二氧化碳激光钻给龙头客户送样在即，超快激光器进展超预期，今年催化多，需重视。